益生菌行业呈现哪些趋势？

新消费强势崛起，国产替代已成确定趋势。

1.行业趋势一：国内益生菌人均消费提升空间大

我国益生菌仍处高速发展阶段，预计 2025 年规模占全球 1/4。据全球益生菌产 学研发展动向白皮书数据，2017 年美国、意大利、中国、日本和俄罗斯为前五大益 生菌市场，预计到 2025 年，中国益生菌消费规模将占全球规模 25%以上；国内益生 菌产业起步较晚，始于 20 世纪 90 年代末，落后于欧洲、美国、日韩等地，当前我国 益生菌发展仍处早期阶段，但在国家“健康中国”战略，食品工业健康转型及技术创 新等多方驱动下，国内益生菌市场呈现高速发展态势。 2019 年意大利人均益生菌消费 10.6 美元/人。从全球主要消费市场益生菌人均 消费水平看，地区差异显著，反映出经济发展水平、健康意识及产业成熟度的不均衡。 欧洲市场以意大利为代表，2019 年人均消费额 10.6 美元居全球首位，其高消费力得 益于成熟保健文化和长期临床循证支持，如科汉森 BB-12 等菌株在婴幼儿食品中广 泛应用。美国紧随其后，人均消费 6.8 美元，功能性食品和膳食补充剂是主要驱动力。

我国人均益生菌消费仅 0.4 美元/人，与发达国家相比极低。2019 年我国益生菌 人均消费仅 0.4美元，不足意大利的 4%、美国的 6%。这种悬殊差异既反映产业成熟 度不足，未来提升存在巨大的增长空间。以中美为例，美国消费结构以服务消费为主 导占比达68.5%，医疗健康、金融保险等高端服务支出占比较高，这促使益生菌产品 更倾向于功能性细分和医疗级应用。相比之下，中国服务消费仅46.1%，益生菌需求 集中在乳制品等基础品类。中国益生菌渗透率不足 10%，但增长潜力巨大；我们测 算 2027 年益生菌乳制品和补充剂对益生菌原粉的需求约 106 亿元（其中还不含其他 下游应用市场需求），得益于国产菌株研发突破及《健康中国 2030》对肠道健康等政 策的推动。

2.行业趋势二：重视健康+新消费崛起，益生菌渗透率提升

2.1.疫情后健康理念被显著重视

免疫系统补充剂疫后销售额大增，未来增量可观。受疫情影响，健康观念的改 变和提升，将持续推动益生菌行业的发展。益普索 lpsos 发布的《2020 中国成人健 康管理白皮书》显示，84%的消费者表示比过去更加关注健康问题，而且这一比例 连续三年不断提高。睡眠、免疫力和肠胃问题成为影响成人健康的三大主要困扰。疫 情让消费者更加深刻意识到健康尤其是免疫健康的重要性。欧睿国际公司的数据显示， 在全球范围内，2020 年，支持免疫系统的补充剂销售额达到 79 亿美元，而 2019 年 仅为 68 亿美元，增长率 14.9%。据 Fortune Business Insights 数据，2023 年全球免 疫健康补充剂市场规模为 243.8 亿美元，预计 2032 年该市场将达 440.4 亿美元，期 间复合年增长率为 6.9%；市场稳定增长。

益生菌的效用从免疫需求，延伸至其他领域。在科学研究的推动之下，益生菌 被发现具有调节免疫健康、精神健康等新功效，并进一步挖掘了肠外菌群的功效，如 皮肤菌群对皮肤屏障功能的作用、阴道菌群对妇科疾病的抵御作用、口腔菌群对口腔 健康的重要性等。因此，益生菌产品能够满足消费者对肠胃健康、免疫健康、精神健 康、口腔健康、皮肤健康等不同的健康需求。

2.2. Z 世代+新消费强势崛起，益生菌有望迎消费红利

服务消费需求不断释放，服务消费需求多元化拓展。据国家统计局，2024 年全 国居民人均消费支出 28227 元，比上年增长+5.3%，扣除价格因素，实际增长+5.1%。 其中，人均服务性消费支出 13016 元，比上年增长 7.4%，占居民人均消费支出比重 为46.1%。国内的消费市场正在经历从商品消费为主导向服务消费加速扩张的深刻转 型。这一结构性变化不仅反映了居民消费升级的内在需求，也预示着未来经济增长动 力系统的重塑。疫情期间，医疗及健康服务需求线性提升，疫情结束后，消费者更加 关注健康状态以及健康防范，2024 年（人均 2547 元/人）医疗健康较 2015 年（人均 1165 元/人）有显著提升；反映出当下健康消费理念的转变。

Z 世代的成长对新健康理念的不断强化。据知萌 x 寻商会，Z 世代（1995-2009 年出生的人群）展现出独特的健康消费特征：他们视健康为生活标签而非单纯治疗，在社交场景中强化健康属性；其健康需求呈现多元化，从身体机能延伸到心理调适， 且焦虑呈现年轻化趋势。消费行为上，Z 世代偏好碎片化、轻量化的健康管理方式， 如即食化养生产品和短时情绪调节方案，但消费黏性较高，健康饮品、功能性食品等 成为高频刚需；Z 世代自评健康情况，反馈情绪和肠胃已成高频隐性痛点。

益生菌有望充分受益新理念+新需求+新渠道。Z世代带动新理念，拉动新消费需 求，新渠道加大行业认知和普及，如抖音、快手、小红书等线上平台逐步替代传统的 线下消费场景；触达的用户群体逐步向全年龄段、全家庭延展。而益生菌的消费群体 也不断外延，老年人、年轻人、婴幼儿、甚至宠物；新品类日益丰富，功效多元、口 味及剂型丰富，品类推新明显提速。抖音、快手、小红书等线上平台逐步承接了线下 渠道消费者教育的功能，通过达人宣传和推广等呈现，成为益生菌产品销售重要的增 量渠道。

益生菌线上终端产品市场规模超 90 亿元。据任拓市场研究，中国益生菌终端产 品线上市场规模 2024 年突破 90 亿元；据头豹研究院，“益生菌+”复合配方产品增速 高达 200%，药食同源类产品及晶球益生菌等创新形态通过改善适口性快速渗透年轻 群体。特供渠道（如专业健康机构）年增长率达 120%，反映定制化需求激增；线下 渠道则呈现差异化布局，药店聚焦成人慢性病管理，母婴店深耕婴幼儿细分市场，形 成互补格局。

3.行业趋势三：国产菌株研发推陈出新，产能持续加码

3.1.益生菌国内研究排世界头部方阵

国内益生菌的研究已进入全球头部方阵。据中国市场监管报，国内益生菌 2005 年还只是食品微生物领域里较为小众的研究方向；如今益生菌研究数量增长逾 60 倍， 专利技术全球占比增长 10 多倍。国内益生菌科研水平已跃居全球头部方阵，益生菌 领域的论文、专利位居全球首位。同时，中国已成为全球第二大益生菌消费市场，国 产菌株研发、产业化技术、临床应用研究等领域取得突破性进展。

国产益生菌已打破国际巨头垄断，国产替代正深度演化。中国益生菌产业近年 来呈现出蓬勃发展的态势，在菌株研发、生产工艺和市场应用等方面均取得显著突破。 从研发能力来看，国内企业已建立起完整的自主创新体系，科拓生物、微康益生菌等 领军企业构建了亚洲领先的菌种资源库。在婴幼儿益生菌这一高技术壁垒领域，中国企业实现了从无到有“零的突破”，动物双歧杆菌乳亚种 BLa80 成为首株进入婴幼儿 名单的国产菌株，打破了国际巨头的长期垄断。

3.2.国内主要益生菌原粉本土企业产能超 2600 吨/年

目前主要企业产能超 2600 吨/年，国产替代产能供给有保障。2022 年以前，国 内益生菌菌粉市场仍然由进口菌粉主导，2021 年美国杜邦和丹麦科汉森在我国益生 菌上游市场市占率分别为 50%/35%，国产产能较低且较为分散，国产替代空间较大。 2022 年国内益生菌菌粉产能约 1800 吨；随着润盈（均瑶健康）、微康、科拓等企业 快速扩产，目前已有部分本土企业实现年产800吨或以上益生菌菌粉能力，我们测算 主要本土企业 2024 年行业总产能超 2600 吨，国产产能占比大幅提升，市场实现从 “依赖进口”到“本土自供”的结构性转变，标志着国产替代进入新阶段。 增长主要来自头部企业的未来扩产计划落地。其中： 1）微康生物：既有益生菌菌粉产能 830 吨，未来还有 2200 吨产能投产，合计 产能将突破 3000 吨； 2）科拓生物：既有益生菌制品产量 434 吨（产量口径），未来还有 500 吨菌粉 产能投放，合计产能或将超过 900 吨； 3）蔚蓝生物：新建功能性益生菌菌粉原料产能 100 吨，益生菌液体产能 100 吨， 预计将于 2025 年初正式投入生产运营； 4）均瑶健康：2022-2024 年产能分别为 300/600/600 吨，据公司官网，公司未 来预计益生菌菌粉总产能将达到 1200 吨； 5）一然生物：既有产能 800 吨，其中一期生产线可年产 100 吨纯菌粉，随着 2023 年二期生产线顺利投产，产能提升一倍；目前，一然生物微生物活菌制剂工程 的三期项目已投产，可年产 500 吨纯菌粉。