益生菌功能特性、产业链、市场现状及应用领域分析

益生菌行业厚雪长坡，国产替代逻辑清晰。

1、益生菌应用领域丰富，市场景气提升

益生菌是摄取足够数量时对宿主健康有益的活性微生物。人体肠道系统内的菌群 有有益菌、有害菌、中性菌三大类，人体肠道功能是否正常运转取决于三类菌群 的平衡情况。其中对人体有益的被称作益生菌。益生菌具有调整肠道微生态平衡、 提高消化酶活性、促进器官生理机能成熟、增强机体免疫功能四大维持人体健康 的功能特性。

益生菌行业历史悠久，产品应用领域丰富。益生菌产业化自 1935 年乳酸菌饮料 “养乐多”问世起步，在随后的数十年间又不断繁荣丰富，发展至今，益生菌的 应用已经涵盖食品、药品、畜牧业和种植业等多个领域。益生菌产业上游原材料 主要可分为益生菌干粉、发酵活菌种以及发酵原液三种形式；下游市场竞争相对 充分，产品主要可分为益生菌食品、益生菌膳食补充剂和益生菌原料三大类。我 国益生菌在食品领域的应用主要为将益生菌添加于婴幼儿奶粉、酸奶、饮料中， 即食型益生菌粉、菌片和固体饮料等益生菌终端消费品的市场也在不断成长。

益生菌行业规模持续扩大，市场空间充足。根据华经产业研究院数据，2018 年全 球益生菌消费市场规模已达 494 亿美元，预计 2022 年全球益生菌消费市场规模将达到 645 亿美元，2023 年将达到 692 亿美元。据中国食品科学技术协会数据，在 全球益生菌市场分布结构中，亚太地区益生菌市场规模占比最高，高达 44.4%； 其次欧洲地区占比 23.5%；排名第三位的北美地区占比达 17.8%。随着健康中国战 略的实施和人们对健康保健产品投入的增加，我国消费者对于包括益生菌产品在 内的功能性食品的认可程度也在不断提高。2013-2020 年我国益生菌市场规模保 持持续增长，根据 Statista 数据，中国益生菌市场规模从 2013 年的 243 亿元持续 增长至 2020 年的 850 亿元，年复合增速为 19.59%，益生菌行业前景广阔。

2、益生菌原料行业寡头垄断，国际差距有望追赶

益生菌原料行业寡头垄断，国际品牌优势显著。益生菌产业链上游主要分为国际 益生菌专利申请、益生菌原料销售与益生菌产品技术解决方案提供三类。我国益 生菌产业起步落后，且益生菌原料市场的竞争本质是专利菌株的竞争，这使得拥 有多项专利菌株的国际企业，例如杜邦和科汉森等国际品牌在全球占据优势地位， 并占据我国超 85%的益生菌原料市场。近年来全球益生菌专利数量持续上升，且 主要由欧美、日本等起步早的发达国家垄断，我国的益生菌专利数量及技术相对 落后，对上游原材料供给依赖程度高。

适合国人肠道的专利菌株逐步增多，核心菌株有望实现国产替代。人体的肠道微 生物结构因民族、地区和饮食习惯等因素的差异而存在显著不同，所以中国人的 肠道微生物结构与西方人不同。因此，进口的益生菌菌种不一定适合中国人的肠 道环境。凭借研发菌种更加适宜国人肠道菌群的特点，国内各益生菌原料公司加 强对菌种的研发和布局，拥有的专利菌株也日渐增多，例如科拓生物拥有干酪乳 杆菌 LC-Zhang、乳双歧杆菌 V9 等明星菌株并获得蒙牛乳业等知名下游企业的认 可；微康生物拥有长双歧杆菌 BL21、植物乳杆菌 Lp90 等 10 余株专利菌株和 20000+株益生菌菌种库。随着包括科拓生物、微康生物、锦旗生物等年产能及产 值突破千万规模以上的公司日益增多，国内市场有望被更多国产公司占领，核心 菌株也有望被国产菌株替代。

3、下游应用领域多点开花，消费升级晋升空间广阔

益生菌下游涵盖食品、饲料、保健与益生菌原料多种领域。作为发酵食品、保健 食品、药品、日化用品以及农畜牧等产业健康转型的探索方向，益生菌产业下游 产品横跨发酵乳品、乳饮料、休闲零食、膳食补充剂、日化用品及动物饲料等多 个领域，产品品类丰富。

功能性食品：酸奶、乳酸菌饮料需求旺盛，市场 2 位数增长：由益生菌参与发酵 的、后期添加活性益生菌的功能性食品，主要有酸奶类、乳酸菌饮料、腌制菜等， 经过益生菌发酵后具有肠道润滑、调节血压血脂、增进消化等促进健康的效果。 其中酸奶是国民关注度最高，购买频率最高的发酵食品，我国酸奶市场长期保持 两位数的增长速率，据华经产业研究院数据显示，2019 年中国酸奶市场规模达到 841.6 亿元，2014-2019 年复合增长率为 24.33%。乳酸菌饮料市场同样具备潜力， 2020 年市场规模增长至 389.3 亿元，2015-2020 年复合增长 10.29%。

保健食品：益生菌膳食补充剂市场快速发展，行业龙头效应明显。益生菌保健 品种类丰富，包括益生菌奶粉、各类益生菌粉冲剂、整肠产品、促消化药物等。 益生菌参与到药辅、食辅的角色之中，除了传统的颗粒冲剂、胶囊等药物形式， 这几年也出现了不少益生菌营养牙膏、益生菌含片等创新形式。Euromonitor 统 计数据显示，我国益生菌膳食补充剂零售市场规模由 2013 年的 14 亿元增长至 2019 年的 42 亿元，并且 2015 年后我国益生菌膳食补充剂零售市场规模快速增长，2013-2019 年复合增速达 20.09%。2019 年我国益生菌补充剂市场规模同比 增长 20%左右，益生菌补充剂市场龙头效应明显，合生元（健合集团）市占率 达 29%，江中（华润）为 13.4%，其余品牌市占率均低于 4%。

益生菌应用领域持续扩张。益生菌菌种原料、发酵果蔬汁、发酵乳原料，可用于 循环生产，或作为市售果汁、酸奶的浓缩原料来源。国内益生菌市场沿袭了国际 市场的发展脉络，益生菌的应用范围不断扩张，不再局限于发酵乳制品这一传统 应用领域。益生菌在饮料、蔬菜、肉制品、果蔬汁、豆制品及谷物制品中的应用 都拥有广阔的市场前景。