工程机械市场规模、出口与需求展望分析

海外市场空间广阔，总体出口维持增长韧性。

1、全球万亿市场规模，国内主机厂市场份额有较大提升空间

工程机械全球市场规模庞大。KHL 每年发布的Yellow Table 披露了上一年全球工程机械 50 强的销售额和市占率，我们可以通过当年销售额/市占率测算得到上一年全球工程机械行业的总市场规模。据 KHL 数据，2024 年全球工程机械市场规模达到 2380 亿美元，即市场规模超 1 万亿元人民币。国内主机厂市场份额占比有较大提升空间。据KHL 统计，2024 年卡特彼勒和小松工程机械销售额市占率合计占比达到 27.1%，国内龙头主机厂的市场份额与海外龙头（卡特彼勒、小松）仍有较大差距。

欧美仍然是最大的市场。根据三一重工港股招股说明书，弗若斯特沙利文数据显示，拆分全球工程机械各市场区域销售额来看，2024 年全球工程机械主要市场集中在北美和欧洲，合计占比达到 53%。中国的全球市场占比在2021年开始受到国内需求下行影响，从 2021 年全球市场规模占比30%下降到2024年占比11%。 核心品类方面，六大核心细分市场占绝对比重。根据三一重工港股招股说明书，弗若斯特沙利文数据显示，拆分全球工程机械市场各产品销售额情况来看，以挖掘机、装载机、起重机械、路面机械、混凝土机械和桩工机械为代表的全球工程机械行业核心市场，2024 年市场规模达到 1505 亿美元，并预计在2030年增长至 2189 亿美元，2024 年至 2030 年间的复合年增长率预计为6.4%。

2、非挖产品 2024 年同比增速正增长，出口主要集中在“一带一路”国家

据今日工程机械公众号，从整体出口金额来看，2024 年工程机械产品出口额首次突破 500 亿美元大关，已连续四年实现高位增长。从出口产品的金额来看，2024 全年在工程机械整机和零部件出口规模中，据慧聪工程机械网公众号，出口额排名前五依次为零部件、工业车辆、挖掘机、铲运机械、起重机械。

据工程机械杂志公众号，2024 年从出口产品的量上来看，非挖产品的增速相较于挖掘机增速更高，如较大销售量的装载机、平地机、汽车起重机、升降工作平台分别同比增长 14%/17%/24%/22%。 据 iFinD 数据，从主要产品的出口金额及同比来看，2024 年非挖产品保持同比正增长，挖掘机出口金额同比-0.6%。

“一带一路”共建国家占比超 6 成，亚非拉地区成出口亮点。据中国机电产品进出口商会统计，2024 年 1-12 月，我国工程机械及零部件对“一带一路”共建国家出口 332.98 亿美元，同比上升 14.09%，占总出口额的62.97%，出口地位进一步提升。我国工程机械及零部件出口 RCEP 国家(东盟10 国+日本、韩国、澳大利亚、新西兰)销售额为 121 亿美元，占比 22.88%，同比增速0.8%。

分地区看，出口区域仍以亚欧非为主。据今日工程机械公众号，2024年全年出口亚洲 215.77 亿美元，同比增长 9.81%，占比40.82%；出口非洲59.03亿美元，同比增长 31.9%，占比 11.17%；出口欧洲131.32 亿美元，同比增长3.5%，占比 24.84%；出口南美洲 56.54 亿美元，同比增长24.6%，占比10.7%；出口北美洲 47.87 亿美元，同比下降 6.53%，占比9.06%；出口大洋洲18.05亿美元，同比下降 13.1%，占比 3.42%。

3、海外市场需求展望

3.1、新兴市场需求展望

（一）亚洲市场

1）印度市场：该市场人口众多、基建活动旺盛，且产品完全满足发展中国家需求。据 India Briefing 报道，2023 财年印度机械设备总销量超过10万台，这主要受国内市场需求推动。与此同时，印度中央和邦政府已开始将基础设施建设作为一项重要发展目标，包括扩大和现代化道路和高速公路的连通性以及城乡发展。据印度建筑设备制造商协会（ICEMA）指出，土方设备是建筑设备行业最大的细分市场，2024 财年的销量达到 93531 台，较 2023 财年的77164台增长21%。2）印尼市场：根据 arizton 报告，2024 年印度尼西亚建筑设备市场规模估计为19960 台，预计到 2030 年将达到 25430 台，复合年增长率为4.12%。

（二）中东市场

1）据 Mordor Intelligence 2023 年的数据预测，到2027 年中东的建筑业预计将达到 2.4 万亿美元的价值。据工程机械品牌网公众号2024 年发布的文章显示，中东地区大约有 30%的建筑设备已经使用了超过10 年，这意味着有很大一部分设备需要进行升级和替换。无论是从当前的需求还是从未来的前景来看，该市场都展现出了较大的潜力和机会。2）截至 2023 年，沙特的基础设施市场规模已达到 344.6 亿美元。近年来，沙特基础设施的快速发展，加上采矿业投资的增加，沙特建筑行业进入繁荣时期，带动了工程机械行业的迅猛发展。

（三）拉美市场

1）据 future market insights 报告预测，2025 年拉美市场规模将扩大至99.941亿美元，2035 年底市场规模将达到 180.677 亿美元。2）巴西占据37.3%的市场份额，因为该国有大量基础设施开发项目，并且在城镇化和工业化方面投入大量资金，增长加速计划 (PAC) 和国家物流计划等关键举措刺激了对重型机械的需求。3）智利占据约 17.8% 的市场份额，这要归功于其强劲的采矿业。作为全球最大的铜生产国，智利在采矿基础设施方面投入巨资，对装载机、挖掘机和重型车辆的需求持续增长。4）哥伦比亚占比 15.2%，因为该国注重基础设施现代化，并有第四代公路基础设施计划的支持。

（四）非洲市场

1）2023 年，“非洲采矿业、制造业和公用事业”、建筑业增速分别为2%/4%。随着城市化进程的快速发展和对基础设施建设的需求不断增加，公共工程项目变得前所未有的重要。从道路和桥梁到机场和住房计划，许多建筑工程都是由公共部门牵头，私营部门投资。所有这些大规模的基础设施建设工程预计将在非洲大陆的未来发挥重要作用，因此需要大量可靠的建筑设备。2）据Metastat 预计，到 2031 年，非洲公共工程和建筑设备贸易市场规模将达到73.903亿美元。

3.2、欧美市场需求展望

1）从多家外资品牌 2024 年度和第四季度的业绩来看，北美与欧洲需求持续走弱。北美市场因需求下降、经销商库存变化和商业信心低迷而出现销售额下滑，比如卡特彼勒财报指出其工程机械板块 2024 年第四季度在北美市场下降14%，主要是由于销售量减少以及价格实现不利。同时，凯斯、山猫、沃尔沃建筑设备等品牌第四季度在北美也面临销售额下滑的情况。欧洲市场因终端市场饱和而导致销售额减少。例如沃尔沃建筑机械 2024 年第四季度欧洲市场下降25%，主要就是由于终端客户需求饱和。根据小松预计，未来将持续关注特朗普政策对需求的影响。欧洲需求预测为同比-10%至-15%。2）随着电动装载机的渗透率逐渐提升，我们认为在低市占率下有望通过电动化获取更多欧美市场份额。