中美欧三大市场充电桩进展如何？

中美欧三大市场齐发力，液冷超充为主要方向。

1.中国：新能源车渗透率提升+车桩比下降双轮驱动，液冷超充为核心技术方向

新能源乘用车渗透率提升及车桩比下降为我国充电桩需求的两大驱动因素。根据乘联分会，我国 2025 年 2 月新能源乘用车零售渗透率及批发渗透率分别为49.5%及 47.0%，而根据工信部发布的《汽车产业绿色低碳发展路线图1.0》指出，到2025年及 2030 年新能源乘用车市场渗透率目标分别为 50%及65%，仍有上升空间。同时根据中国充电联盟，我国 2025 年 1 月及 2 月的车桩增量比分别为2.01：1及2.45：1，而根据工信部规划 2025 年我国将实现车桩比 2：1，2030 年实现车桩比1:1，新能源车渗透率提高叠加车桩比下降将共同推进我国充电桩行业需求增长。

我国充电桩纳入“新基建”以来战略地位提升，提出1：1 新增公共车桩比目标。2020 年 5 月《政府工作报告》将充电桩纳入“新基建”范畴，标志着加快充电桩建设具有战略意义。目前国家持续出台充电桩行业的支持政策，为充电桩行业发展提供长足动力。2023 年 2 月工信部等八部门组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，提出新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）1:1 比例目标。2024 年 2 月国家能源局发布《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》，提出到 2025 年配电网具备 1200 万台左右充电桩接入能力，为充电桩增长留出空间。

主流车企接连发力 800V 车型，预计超充将成为未来主要趋势。搭载800V高压平台车型可在续航里程、输出功率等方面提升整车性能，同时也可促使整车内部大小三电系统使用更高性能的零部件，提升整车功率密度。2022 年开始搭载800V车型进入快速发展期，比亚迪、阿维塔、小鹏、腾势等车企纷纷布局，推动超充需求增长。超充采取直流充电，额定功率一般在 350kW 以上，充电时间较短一般为10-30分钟，主要应用在高速服务器、车队及购物中心，伴随主流车企布局高压平台进程加速，超充需求有望进一步增加。

液冷为大功率下的主要技术解决方案，性能领先经济价值更优。大功率充电会导致高产热效率和过温问题，液冷技术可以通过冷却液循环加速散热从而避免温度失控，是目前的主流解决方案。性能方面，与风冷方案相比，液冷模块年均失效率更低仅为 0.5%寿命更长可延长至 10 年以上，同时功率利用率和系统平均效率更高，并支持直流叠加光伏储能及电网调度，更有利于未来光储充深度绑定。收益方面，根据华为发布的《中国高压快充产业发展报告（2023-2025）》，液冷设备与风冷设备相比 10 年可节约收益 460.9 万元，经济效益突出。

2.欧洲：AC 桩为主要类型超充占比提升，政策端支持建设加速

车桩比仍位于较高水平，AC 桩为主要类型占比下降。近年来欧洲充电桩建设加速，2021-2024 年新增公用充电桩规模分别为 12.75/14.87/18.44/24.98 万台，分别同比增长 17%/24%/35%，增速呈逐年上升态势，2021-2024CAGR 达25%。但目前新能源车车桩比仍处于较高水平，2024Q4 欧洲新能源车销量达516 万台，新增公用桩数量达 8.69 万台，对应车桩比为 59。截至 2024Q4，欧洲公用桩AC 桩及DC桩保有量分别为 74.40 万台及 13.81 万台，占比分别为 84%及16%，AC 桩仍为主要类型；AC桩保有量占比由 2020Q1 的 95%下降到 2024Q4 的 84%，占比呈现下降趋势。

AC 桩：中速三相 AC 桩为主要类型且占比呈提升态势。2024 年欧洲公用AC桩中慢速单相 AC 桩（P＜7.4kW）/中速三相 AC 桩（7.4kW≤P≤22kW）/快速三相AC桩（P＞22kW）保有量分别为 7.10/66.14/1.16 万台，占比分别为10%/89%/2%，其中中速三相 AC 桩为主要类型；2022-2024 年中速三相AC 桩保有量占比分别为84%/85%/89%，呈上升态势。 DC 桩：快充 DC 桩及一级超快充 DC 桩为主要类型，一二级超快充DC桩占比呈提升态势。2024 年欧洲公用 DC 桩中慢充 DC 桩（P＜50kW）/快充DC桩（50kW≤P＜150kW）/一级超快充 DC 桩（150kW≤P＜350kW）/二级超快充DC桩（P≥350kW）保有量分别为 0.95/4.68/6.52/1.65 万台，占比分别为7%/34%/47%/12%，快充DC桩及一级超快充 DC 桩为主要 DC 桩类型。一级及二级超快充DC 桩占比呈提升趋势，一级超快充 DC 桩保有量占比从 2020 年的 26%提升至2024 年的47%，二级超快充DC 桩保有量占比从 2020 年的 8%提升至 2024 年的12%，预计超快充技术为未来主流方向。

欧盟及欧洲各国发布充电桩规划及支持政策，欧洲充电桩建设有望提速。欧盟委员会规划到 2025 年欧洲计划安装 100 万个公共充电桩，同时德国、英国、荷兰、西班牙、意大利等主要国家纷纷发布规划并出台配套投资、补贴及税收优惠政策，其中德国计划到 2030 年建成 100 万个公共充电桩，英国计划到2030 年公共充电站数量达到 30 万个，荷兰计划到 2030 年充电基础设施满足190 万辆电动汽车需求，西班牙计划到 2030 年建造 50 万个电动汽车充电站，欧洲充电桩建设进度有望加快。

4.1.3 美国：充电桩发展加速，多项政策出台倾斜力度大

充电桩增速迅猛，公桩为主要类型且占比呈提升态势。2023 年及2024H1美国分别新增充电桩 33142 台及 21310 台，分别同比增长43%及91%，充电桩增速可观。2024Q2 美国新能源车销量达 349 万台，新增充电桩数量达1.25 万台，对应车桩比为279，车桩比仍处于较高水平。截至 2024Q2，美国公桩及私桩保有量分别为18.91万台及 2.30 万台，占总体充电桩保有量比例分别为 89%及11%，公桩为美国充电桩的主要组成类型。同时美国公桩保有量占总体充电桩保有量比例从2019Q4的85%上升至 2024Q2 的 89%，呈现持续上升趋势。

公桩：Level 2 为主要类型，DC 桩占比呈提升趋势。2024Q2 美国公桩中DC桩/Level 1 桩/Level 2 桩保有量分别为 44223/866/141986 台，占比分别为24%/0%/75%，其中 Level2 桩为主要类型；DC 桩占比从 2019Q4 的17%提升至2024Q2的24%，呈上升态势。 私桩：Level 2 为主要类型，DC 桩占比呈提升趋势。2024Q2 美国私桩中DC桩/Level 1 桩/Level 2 桩保有量分别为 546/2002/20412 台，占比分别为2%/9%/89%，其中 Level2 桩为主要类型；DC 桩占比从 2019Q4 的1%提升至2024Q2 的2%，呈上升态势。

IRA 政策延长到 32 年，多项政策向充电桩倾斜。《2022 年通胀削减法案》出台，一方面将充电设备的联邦税收抵免延长至 2032 年，另一方面将商用充电桩抵税最高额度提升至 10 万美元。同时美国推出多项政策支持充电桩发展，如美国联邦公路管理局在 2022 年准备投入 50 亿美元支持电动汽车充电桩建设及美国能源部在2023年宣布为 7 个项目提供 740 万美元的资助，充电桩建设有望提速。