三大汽车市场核心促进要素包括哪些？

三大汽车市场核心促进要素包括: 高政策支持度，强势新车周期，完善的本地化布局。

1.政策支持：新能源高速发展的根本因素，三大重点市场支持度高

新能源汽车的普及与出海高度依赖于政府主导的综合性政策框架，包括财政补贴、税收减 免、法规强制及基础设施投资等。这些措施有效降低消费者购车成本、提升市场接受度， 更通过动态调整引导产业长期健康发展。以中国为例，“双积分”机制与阶梯式补贴政策加 速了产业链成熟；而欧盟“Fit for 55”计划则通过严苛的碳排放法规倒逼车企电动化转型。 当前全球政策环境正呈现“补贴精细化”与“法规刚性化”双轨并行的特征——欧洲多国 逐步削减直接补贴但强化法规约束，新兴市场则通过税收优惠杠杆推动本土化生产。 全球主要市场的新能源政策呈现差异化演进，核心逻辑正从单纯消费刺激转向产业链本土 化与可持续发展协同驱动。欧洲市场部分地区政策补贴有部分收紧，但挪威、德国、英国 仍给予一定税收补贴，例如德国通过税收抵扣（首年最高 40%）激发商用领域电动化，挪 威通过免除高价值 BEV 增值税（上限 50 万克朗）维持高端市场优势。与之相对。新兴市 场更注重“以市场换产业”，巴西“Mover 计划”倒逼本地化生产，给予免除联邦车辆税收 政策；泰国 EV3.5 计划以高额补贴，提升新能源市场份额和本体华生产率。越南则转向排 放挂钩的登记费（汽油车 50%），以经济手段引导低碳转型。

西欧的汽车关税缓解，对于中国品牌出海也是关键利好。2024 年，欧盟对中国电动车实施 最高达 45.3%的反补贴税，对于中国整车出口当地构成一定阻碍。25 年 4 月 12 日，欧盟 与中国就电动汽车贸易争端达成突破性协议，同意研究以“最低进口价格”机制替代反补 贴关税。我们预计最低价格协议或将于 25 年内落地，将成为 25-26 年自主品牌出口西欧的 关键变量。比亚迪、蔚来、小鹏等有望摆脱高额关税枷锁，同时避免陷入价格战导致的利 润滑坡。此外，最低价格的限制也“倒逼”中国品牌新车出海（具有更高的智驾、续航溢 价），利好比亚迪、小鹏等具备技术领先优势的车企。

2.新车周期：出口高增的核心驱动，25-26 年新车密集出海

新能源新车密集上市，是中国品牌 24-25 年出口销量高增的主要原因。25H1，自主品牌加 速新车的海外投放，小鹏进入印尼地区；广汽 AION V 在印尼雅加达完成东南亚地区首秀， 并在巴西上市 AION Y、Hyptec HT、GS4 混动等；奇瑞 O&J 品牌在荷兰完成品牌路演； 比亚迪改款海豹、D9、海狮 07、豹 8、海狮 05 相继在印尼上市或注册。展望 25H2 和 26 年，自主品牌新车周期依旧强势，25-26 年是中国品牌加速出海的黄金时间点： ① 25 年新能源新车周期强，特别是吉利银河、长安启源等新平台下的车型发布即面对全 球市场。其较过去几年的“国内车型开发→国内上市→海外定制开发+法规验证→海外 上市”的链条耗时大幅缩短。 ② 多个自主品牌加速出海，原海外龙头的单一车型，将同时面对自主品牌多款新车的冲 击。以大众途锐为例，其直接竞品：极氪 9X、领克 900、长城蓝山和魏牌新豪华 SUV 等或将在 25-26 年密集出海。 ③ 在自主品牌密集上市新车的同时，25-26 年为海外品牌新车“真空期”。主销产品仍以 原明星燃油产品的换代/年款为主，电动新平台车型的推出节奏缓慢（丰田的电动新车 预计在 27 年密集推出），给予自主品牌宝贵的“人无我有”的时间段。

自主品牌新能源车型竞争力强，领先的产品力是海外走俏的关键。自主品牌在“量”方面 领先的同时，在“质”的层面也具备高产品力和高性价比的特点，与同级别竞品相比，自 主品牌新能源车型普遍在售价、能耗、智能座舱、智能驾驶、车联网等方面具备优势。以 比亚迪为例，技术积累下比亚迪车型在海外市场已近乎实现代际领先，海外地区和份额持 续突破。以泰国为例，比亚迪海豚和元 PLUS 较丰田竞品在价格、能耗、智能座舱领域多 维领先，销量逐步攀升。根据 marklines，海豚 24 年 4 月在泰国销售 616 辆，销量排名超 越丰田雅力士，位列细分市场第 1。

3.本地化：全产业链配套出海，三大市场均有重点布局

自主品牌不局限于整车出口，而是逐步做到从上游制造到下游渠道、售后的全产业链出海， 实现“研产供销服”的全面本地化。研发本地化有利于把握当地消费特征，缩短产品出海 周期；生产和供应本地化有利于规避国际关系变化的潜在风险；销售和服务的本地化，为 当地增加就业条件的同时，通过当地员工宣传等有助于品牌力的快速建设。现阶段自主品 牌主要集中在海外产能建设，比亚迪、长城、奇瑞、吉利、上汽等在东南亚、拉美、西欧 等地已具备多个本地化能力，例如 25 年年中投产的长城巴西工厂，我们预计其产量将贡献 长城在拉美市场 50%的销量。

相关汽车产业链布局，是保证海外稳健运营的关键。2021 年后，自主品牌凭借高性价比和 汽车独资企业出口，具备了全球汽车产业链的稳定性优势。我国在海外已形成 “原材料→ 关键新能源汽车零部件→整车制造→后市场及服务”的全产业链覆盖，上游 Tier3 至 Tier1 供应商可持续稳定向国内外车企供应高品质零部件，特别是三大区域的产业链布局十分完 善：①西欧：传统汽车工业中心，除博世、大陆等老牌龙头供应商外，宁德、福耀、耐世 特、沪光等中国企业也有广泛布局；②拉美：因政策扶持及规避欧美关税壁垒等因素，吸 引了银轮股份、玲珑轮胎、沪光股份等众多国内零部件厂商进驻；③东南亚：凭借其作为 新兴消费市场的潜力及显著的劳动力成本优势，也成为众多中国上游企业的重点投资区域。 优质稳定的供给不仅能保证中国品牌车型具备长期的价格和质量优势；同时，部分零部件 厂商具备全球工厂，面对潜在的地缘关系不确定性因素，上游零部件厂商同样可通过海外 基地生产，帮助中国整车企业规避部分关税的不利影响。