家居行业政策、集中度及转型分析

数智化与存量焕新驱动家居卖场结构性升级。

1. 政策补贴催化新动能，家居行业市场需求释放

国家政策支持激活消费潜力，推动家居消费市场回暖。近年来，国家通过一 系列政策文件支持家居行业消费，鼓励居民开展房屋装修与改造，推广智能 家居新模式。政策端持续加码“以旧换新”补贴，覆盖旧房改造、适老化升级 及绿色建材采购，建材家居市场整体呈现旺季平稳回升态势 。2025 年，国 家发布《关于做好 2025 年家装厨卫“焕新”工作的通知》，显示国家对家居行 业的政策支持力度进一步加大 。

居民收入水平与存量房需求上升推动家居消费结构升级。2024 年，中国居民人均可支配收入为 41314 元，同比增长 5.3% 。居民消费支出同比增长 5.3% 。家居消费市场已从新房驱动转向存量焕新主导，存量房装修需求占 比突破 60%，成为行业核心增长动力。数据显示居民收入水平提高和消费支 出结构的变化对家居消费的积极影响，消费者在改善居住环境上增加投入的 意愿强烈，由此推动家居消费结构的升级 。

线下卖场仍为核心渠道，智能家居开辟增长新赛道。家居消费重体验、强服 务的特性决定了线下卖场仍为核心渠道。以居然智家为例，其通过标准化运 营与轻资产扩张，卖场数量增至 409 家（2024H1），覆盖全国 90%以上地级 市，规模效应进一步巩固。同时，智能家居成为行业重要增长极。未来几年， 家居行业在政策推动、市场需求和技术创新等多方面因素的共同作用下，预 计将继续保持增长势头，智能化和个性化定制成为主要趋势。

2. 行业集中度较低，龙头开拓空间大

全国主要家居卖场分布不一。当前的家居卖场展现出“大行业、小企业”的竞 争态势，部分龙头企业具有较强的地域属性，在区域内竞争优势显著。例如 富森美，凭借其地域优势深度开拓本地市场。而全国范围内的龙头企业，如 红星美凯龙以及居然智家，分别重点布局于南方和北方城市，在一、二线城 市的主要布局已然成型。 下沉市场空间较大。同时，我国三四线城市的家居卖场市场饱和度仍较低，存在着较高的增长空间，目前许多龙头企业已开始着手布局下沉市场，持续 推进业务向三、四线城市拓展。但由于三四线城市消费者需求与消费能力与 一二线城市存在一定差异， 因此，完全实现家居卖场下沉市场或需一定时 间努力。

行业集中度较低，全行业向规模化发展。从零售额角度看，家居卖场龙头美 凯龙与居然智家市占率逐年攀升，行业 CR2 亦不断增加，龙头企业发展趋 势和竞争力愈发凸显，头部家居卖场长期成长空间依然巨大。同时，在卖场 签约品牌方面，资源愈发流向龙头企业。2022 年有近 52%的家居卖场内流 失或解约了部分签约品牌入驻。由此看出近年来家居卖场与进驻品牌商户集 中度均不断提升，家居行业规模化发展明显。

3. 线下与线上渠道并进，智能家居引领转型

全渠道融合重构消费场景，促进家居行业新零售模式发展。我国目前家居用 品销售渠道仍然以线下家居专营店为主，2020 年后线上家居用品销售占比 逐渐上升，2023 年线上零售份额达到 20%左右。新兴的新零售模式符合消 费者线上与线下相结合的购物习惯。龙头企业如美凯龙和居然智家等近些年 大力融合并推动自身新零售企业的发展，寻求与国内互联网销售巨头如京东， 阿里巴巴等企业的合作，加快实现自身销售渠道线下与线上相结合，进而促 进家具市场向新零售模式方向的转型。

智能家居引领转型，新兴市场高地显现。我国智能家居的普及率相较于全球 水平仍处于较低阶段，但市场规模已位居世界第二，展现出巨大的发展潜力 和市场空间。在此背景下，头部家居卖场企业均将目光投向智能家居领域， 积极探索新的发展方向。以居然智家为例，其推出了“居然智慧家”业务，打 造集“人、车、家”为一体的智能生活体验场景，为消费者提供更加便捷、智 能的家居生活解决方案。

家居卖场全渠道扩张，市场规模不断壮大。泛家居卖场边界持续拓展，包含 家居建材市场、大卖场、工厂专卖店、家居建材超市、电商平台、家装公司 以及设计师平台七种形态，覆盖智能家电、家装服务、适老化改造等多元化 场景。销售形式的多元化使行业中各企业更加快速，方便，全面地接触到消 费者，消费者的选择也更加多样，相辅相成促进泛家居市场进一步发展。