美国及国内宠物食品市场有何表现？

海外宠物市场消费韧性不减，国内高端粮市场百舸争流。

1.聚焦美国：宠物零食增速不减，咬胶赛道未来可期

宠物行业格局成熟，龙头企业独占鳌头。美国宠物行业起步发展时间早，已形成了成熟 稳定的市场格局，增长速度较为稳定，龙头企业占据市场。雀巢、玛氏等食品生产巨头 进场时间早，通过不断地收购整合独占鳌头。根据通联数据，2023 年美国宠物食品行业 CR5 为 67.1%，雀巢、玛氏稳稳占据美国宠物食品行业前二的位置，市占率分别为 27.5%、19.7%，具体品牌看，龙头品牌的多 sku战略使得品牌集中度较为分散， 2023年 CR10 为 42.0%。

高拥有率使宠物消费成为刚需，超额储蓄和收入增长维持宠物食品消费韧性。美国家庭 宠物拥有率长期稳定保持高位，根据 APPA 数据，2022 年有 14%的美国人愿意获得新宠 物，家庭宠物拥有率持续高位，2024年预计为 63%，极高的家庭宠物拥有率使得宠物消 费成为家庭的刚性消费。同时美国居民薪酬收入持续增长，驱动居民可支配收入上升， 2024 年 11 月美国居民个人收入环比增加 0.28%，同比增加 5.32%。分项目看，得益于时 薪的持续上升，占比权重最大的薪酬收入环比增长 0.56%，同比增长 5.78%。叠加疫情 期间累积了大量的超额储蓄，支撑美国消费市场保持活力，维持宠物食品消费韧性。

科学喂养成为大势所趋，宠物食品高端化趋势凸显。随着宠物渗透率的不断增加，宠物 成为了许多家庭中的重要角色，宠物主对宠物健康的重视程度不断增加。在此趋势下， 宠主更注重科学喂养，已完成从通过美毛产品实现宠物健康外貌，到有针对性的、全身的健康管理的转变。针对宠物体重控制、骨骼强韧、口腔健康、心肺功能稳定等需求， 海外品牌不断推出功能性宠物食品，在功能性成分和天然食材的添加上不断做出创新。 除常规宠物粮外，蓝莓、蔓越莓、羽衣甘蓝、红薯等富含极高营养价值的超级食品近年 来备受瞩目。根据 APPA 数据，超过一半犬猫主人购买过带有附加属性的宠物食品，该 属性包含超级食品、人类等级等。无论是直接食用超级食品还是将其作为原料添加到主 粮、零食中，都成为宠物食品发展的强劲趋势。

宠物口腔健康意识提升，咬胶需求趋于刚性。根据美国兽医协会（AVMA），口腔疾病 成为宠主最关心的宠物常见健康问题之一，80%三岁以上的宠物患有不同程度的牙周病， 例如口臭、牙龈炎、牙结石等，这些疾病直接或间接改变宠物饮食和咀嚼方式，甚至致 郁。在美国，宠物犬是家庭的主要宠物类型，咬胶作为主打宠物犬口腔健康的宠物零食， 随着更多宠物主的健康意识提升，需求量不断增加。同时咬胶产品不断更新迭代，从早 期的畜皮咬胶到最新第五代的动植物纤维混合咬胶，在满足咀嚼洁齿的基础功能下，不 断增加更多的营养成分，更加契合宠物的口腔健康需要，需求日趋刚性。

2.国内市场：海外品牌坚守超高端粮，国产品牌突围进行时

市场集中度出现上升趋势，海外品牌占据超高端粮市场。根据通联数据，2023年中国宠 物食品行业 CR8 为 29.2%，近三年来市场集中度稳步上升。具体来看，2023 年 CR4 为 22.2%，其中海外公司玛氏和雀巢分别位于第一和第三，市占率分别为 11.2%/3.2%。 TOP4 品牌中，国内品牌市占率近年来提升幅度较大。细分高端赛道，国产品牌进入高 端粮市场的个数较少，尽管品牌集中度上升，但多数品牌集中于中端粮市场。而海外品 牌进入中国市场的时间较早，在生产、销售等各方面存在较大的先发优势。海外龙头品 牌依靠其先发优势率先开辟国内宠物食品细分市场，通过创新性的产品进行市场教育， 并实现对高端市场的占领，在早期建立了良好市场口碑，筑起了高端粮市场的壁垒。

高端粮市场增速最高，强大的品牌力提高用户忠诚度。2021 年高端猫/狗干粮市场规模 分别为 54.16/67.92 亿元，占比 32%/37%，同 2007 年分别增加 12%/15%，是不同品类主 粮中市场份额增速最快的品类。高端粮市场品牌效应明显，皇家对消费者长达数十年的 教育，使得皇家的高端品牌形象深入人心，用户粘性强，占据高端粮市场的市占率榜首。 2021 年猫/狗高端粮 CR3 分别为 47.9%/27%，其中皇家的市占率分别是 28.6%/13.1%。

主粮高端化趋势增强，产品升级特征明显。2024年宠物行业白皮书显示，“营养配比”、 “配料组成”、“品牌知名度”是宠主最为关注的主粮决策因素。随着宠物“人性化”的 趋势不断增强，宠物主更加愿意为宠物购买高营养、多功能的主粮，对高端粮的需求不 断增加。工艺升级和成分迭代成为主粮高端化的主要趋势。工艺方面，风干粮、冻干粮 以其原料营养紧锁、适口性好、高营养价值的特点，契合消费者对于高营养、好适口的 需求，成为消费的热点。成分方面，易消化的鲜肉主粮和低致敏性、高含肉量的无谷高 肉主粮、具有保健功能的处方粮以及富含高营养的超级食品成分的加入引领高端化趋势。

国产品牌差异化大单品战略，突围高端粮市场。国内宠物食品兴起相对较晚，高端粮头 部市场集中，国产品牌突围品质要求较高的高端粮市场具有一定难度。近年，国产品牌 通过差异化的大单品战略，差异化打造具有特色的单一爆品突围高端宠食，在高端粮市 场占据一席之地，并在此基础上形成全价格带覆盖。中宠：收购新西兰高端品牌 Zeal， 推出宠物湿粮爆款大单品“0 号罐”；帕特：研发为基打造差异化产品，推出了 811 生骨 肉冻干、生骨肉配方主食罐等口碑和品质双收的爆品，制定行业生骨肉系列的“811 （80%肌肉、10%骨骼、10%内脏）”品质标杆。