宠物食品出口与集中度分析

宠物食品出口数据持续增长。

2017-2022 年，我国宠物食品出口数量呈现出逐年稳步增长的态势。2022 年下半年，美联 储加息政策下引发人们对于经济波动的担忧，叠加疫情政策优化后海运、清关速度均恢复正常，海外客户开始了为期 7 个月的库存去化。2023 年全年中国宠物食品出口数量同比下降 1.15%。 自 2023 年 9 月开始，我国宠物食品出口数据逐月回暖。 根据海关总署数据显示，2024 年中国宠物食品进出口总金额达 140.86 亿元，同比增长 11.45%；2024 年宠物食品进出口总量达 41.05 万吨，同比增长 16.30%。在出口维度上，2024 年宠物食品出口金额达 105.29 亿元，同比增长 22.07%；2024 年宠物食品出口总量达 33.52 万吨，同比增长 26.01%。由此可见，我国宠物食品出口量远超进口量，表明我国在宠物食品 加工和生产方面已具备一定优势，我国宠物食品企业核心竞争力表现突出。

根据海关总署数，2025 年 4 月我国宠物食品出口数量 2.78 万吨，同比+6.90%；1-4 月累 计出口 11.02 万吨，同比+16.17%。以美元计价，2025 年 4 月宠物食品出口金额 1.13 亿美元， 同比-6.12%；1-4 月累计出口金额为 4.54 亿美元，同比+6.07%。随着国内宠物食品企业不断 深化全球布局，我国宠物食品出口数据有望维持增长。

由于国内宠物食品企业主要是为海外市场代工发展起家，所以海外业务占公司营收比例较 高，海外客户库存去化对于国内宠物食品企业订单量影响较大。2024 年，我国主要宠物食品上市公司包括乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份，海外业务收入分别为 16.93 亿元、30.51 亿元、 13.71 亿元，占总营收比例依次为 32.29%、68.33%、82.63%。随着海外订单恢复至正常水平， 2024 年相关上市公司的业绩迎来明显改善。

受到中美贸易摩擦影响，2018年美国对我国宠物食品出口加征10%关税，2019年升至25% 关税，推动我国宠物食品出口方向由美国向欧洲市场转变，我国宠物食品对美国单一出口的依 赖度降低。随着对中国宠物食品的认可度逐渐提高，我国对欧洲宠物食品的出口规模自 2017 年起维持稳定增长的趋势。

从竞争格局看，我国宠物食品行业集中度仍然较低。2022 年中国宠物食品品牌 CR10 为 24%，相比美国（40.8%）、日本（50.4%）仍有较大提升空间。我国宠物食品行业 CR5 分别 为皇家、麦富迪、顽皮、伯纳天纯、冠能，2022 年市场份额分别是 5.8%、4.8%、2.4%、2.3%、 1.8%。其中，宠物食品 CR5 中国产品牌占据 3 个席位，依次为麦富迪、顽皮、伯纳天纯。 在 2013-2022 年，我国宠物食品行业呈现出国产品牌市占率稳步提升的趋势，相反进口品 牌（皇家、冠能）市占率均有下滑。根据最新数据，2023 年麦富迪品牌市占率提升至 5.5%，宠物食品市场国产替代持续深化。

根据 Euromonitor，2023 年中国宠物食品企业口径 CR3、CR5、CR10 分别为 19.9%/24.5%/32.1%。2023 年我国宠物食品行业 CR5 企业分别为玛氏、乖宝宠物、雀巢、中 宠股份、依蕴，市占率分别为 11.2%/5.5%/3.2%/2.3%/2.3%。2023 年美国宠物食品市场 CR3/CR5/CR10 分别为 55.5%/67.1%/76.1%，行业龙头为雀巢，市占率达到 28%。相较于美 国，我国宠物食品行业集中度有较大提升空间。

不同于欧美国家宠物食品的销售以商超渠道为主，近年来我国宠物食品线上电商渠道发展 迅速。根据 Euromonitor，截至 2023 年，中国宠物食品在线上流通渠道占比已经超过 60%， 2013-2023 年中国宠物食品线上渠道销售额复合年均增长率（CAGR）达 49.05%。根据乖宝 宠物公司公告，2024 全年中国宠物食品线上渠道累计实现销售额 300.5 亿元，同比增长 17.4%，主要电商平台天猫/抖音/京东分别同比+9%/+55%/+4%，渠道占比分别达到 50.2%/27.7%/22.1%。 线上渠道凭借流量大、品牌覆盖范围广、价格透明、物流便利、数字化促销等优势迅速发 展，使得国产宠物品牌通过直播带货、垂直类达人合作等方式进一步扩大市场份额，加速行业 国产替代。另外，2025 年我国进口宠物罐头和其他包装的宠物食品暂定税率调整至 10%，较 2024 年 4%的暂定税率上涨 6 个百分点，国货宠物食品龙头品牌优势有望进一步提升。

随着我国人口结构的转变，养宠家庭渗透率有望持续提升。另一方面，随着我国居民生活 水平的提高和科学养宠观念的加深，单只宠物犬、猫的年均消费金额仍有增长空间。未来，行 业渗透率和养宠家庭消费力的提升将是推动我国宠物经济持续增长的主要驱动因素。 短期来看，618 年中大促宠物食品行业维持快速增长，天猫宠物 618 第一波战报显示，达 人直播成交同比增长 70+%，店播直播成交同比增长 70+%。头部公司有望持续释放业绩，进 一步扩大市场份额。长期来看，我国人口结构变化将推动养宠家庭渗透率的持续提升；同时， 随着居民生活水平的提高，平均养宠家庭消费水平仍有较大增长空间。未来，我们认为行业渗 透率和养宠家庭消费力的提升将是推动我国宠物经济持续增长的主要驱动因素。