日本宠物食品市场表现如何？

日本宠物食品市场规模 40 余年扩容 10 倍。

1978-2022 年间日本宠物食品市场规模扩容超 10 倍。日本农林水产省数据显示， 日本的宠物食品市场规模总体呈现快速增长趋势，从 1978 年的 359.16 亿日元增长 至 2022 年的 3875.46 亿日元，期间复合增长率 5.55%。剖析这一高速增长背后的原 因，大致可将其归因于前期（2010 年之前）量的快速增长以及后期（2010 年至今） 价的持续提升。

1960-2009 年间犬数量快速增长。根据厚生劳动省数据，1960-2009 年之间登记 在册犬数量由 191 万只快速增长至 688 万只，期间复合增速 5%。同时期日本宠物食 品市场规模亦有所增长，这在一定程度上反映期间宠物食品市场规模的扩容受益于 宠物数量的增长。

经济增长、老龄化、少子化、城镇化及未婚率增加刺激养宠需求增加。我们认为 宠物数量增长的底层驱动来源于以下几点：①日本 GDP 增速与宠物食品市场增速变 化趋势相似，说明经济的增长一定程度上刺激了人们对于宠物的饲养与消费；②老年 人群的日益增加以及少子化趋势或导致人们对于饲养宠物的需求增加；③日本城镇 化进程加快，大量人口涌入城市。快节奏生活、高压状态与相对疏远的邻里关系，使 许多人选择养宠物排解孤独、舒缓压力，宠物的角色也从看家护院转变为陪伴；④日 本结婚率逐渐降低，养宠物成为一种替代家庭角色的方法，或可以解决未婚人群缺少 陪伴的需求。

2010 年开始日本宠物数量总体下降，量增驱动逐渐减弱。Euromonitor 数据显 示，日本宠物数量在 2010 年至 2019 年之间呈现连续下降趋势，2020 年由于新冠疫 情导致人们居家时间增加，刺激了人们对饲养宠物的需求，宠物数量有所回升。日本 宠物食品协会数据显示，2013 年开始日本的养犬数量下降明显，2023 年约 684.4 万 只，相比 2013 年减少 187 万余只。养猫数量总体呈现小幅增长趋势，2023 年日本宠 物猫约有 906.9 万只。宠物数量总体趋于稳定，量增对市场规模扩容的驱动逐渐减 弱。

单宠消费金额开启增长之路。Euromonitor 数据显示，日本单只犬/猫食品消费 金额从 2010 年的 21650 日元/年上升只 2024 年的 37272 日元/年，期间复合增速约 3.96%。同时根据日本宠物食品协会数据，饲养一只猫的生涯累计花费从 2017 年的 107.63 万日元增长为 2023 年的 149.87 万日元，而养一只犬的生涯累计花费从 2017 年的 160.08 万日元增长至 2023 年的 244.61 万日元。据此分析，单宠消费金额快速 提升，成为宠物消费增长的主要驱动。

宠物平均寿命延长促进宠物食品与医疗消费增长，食品与医疗已成为饲养宠物 的主要消费。日本宠物食品协会调查的数据显示，2010 年犬的平均寿命为 13.87 岁， 这一数据在 2023 年上升至 14.62 岁，猫的平均寿命也由 2010 年的 14.36 岁延长至15.79 岁。2023 年饲养犬的平均月消费中，狗粮占比为 28%，医疗费用占 23%；饲养 猫的月消费方面，猫粮占比 37%，医疗费用占比 28%。随着宠物食品营养成分更加健 全以及宠物医疗服务愈加完善，日本的犬猫也呈现高寿现象，宠物寿命的延长会进一 步推动宠物食品用品品质提升以及宠物医疗服务的完善。除去宠物食品消费，在宠物 消费中，医疗费用已成为继宠物食品后占比最大的支出项，如果宠物食品消费降级， 短期内可能节省部分开支，但这也可能导致宠物健康问题的出现。与此相比，医疗费 用的增加通常远超过通过降级食品所节省的金额。因此预计消费者对高品质宠物食 品需求持续提升的趋势很难逆转，从而带动宠物食品不断升级。