商用车销量、更新政策及出口空间如何？

内需修复+出口增量，2025 年有望向上修复。

1. 行业整体销量略有下滑，等待新的拐点到来

2024 年 1-10 月，全国商用车销量为 319.0 万辆，同比-3.43%。2023 年，在 我国稳经济、扩内需等一揽子政策的驱动下，商用车行业销量企稳回升，销量同 比增长 22.1%。2024Q3，商用车销量为 82.4 万辆，同比-14.88%，环比-20.47%。 其中，新能源商用车销量为 13.49 万辆，同比+13.94%，环比+0.15%，渗透率达 16.37%，渗透率同比+4.14pct。

卡车行业呈现周期性波动。国标更替、国内政策与经济及基建物流是影响重 卡销量的主要因素。2024 年 1-9 月重卡行业批发销量为 68.27 万辆，同比-3.4%， 其中出口量为 22.14，同比+5.3%。2024 年 1-9 月轻卡行业批发销量为 139.0 万 辆，同比+0.9%。

国内重卡市场集中度较高，格局相对稳固。重卡行业头部企业中国重汽/一汽 解放/东风汽车/陕汽/福田汽车合计市场份额连续五年达 80%以上。五家企业 2024M1-9 合计销量为 59.9 万辆，市场份额合计高达 87.8%，其中中国重汽市场 份额继续稳居第一，为 27.3%。

2. 报废更新政策或进一步释放需求

国三及以下排放标准中、重卡报废更新补贴出台。7 月 30 日，交通运输部、 财政部发布《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》。支持报废国三及以下排放 标准中、重型营运类柴油货车，加快更新一批高标准低排放货车。对提前报废国 三及以下排放标准中、重型营运类柴油货车、提前报废并新购国六排放标准中、 重型货车或新能源货车、仅新购符合条件的新能源中、重型货车，分档予以补贴， 单车最高补贴可获 14 万元。

地方政府陆续推出国四报废更新补贴政策，更大范围更新需求有望释放。年 内上海、北京等地陆续出台国四报废更新补贴政策。7 月 31 日，上海市生态环境 局等 3 部门印发《上海市鼓励国四柴油车淘汰更新补贴资金管理办法》的通知， 货车单车报废补贴最高 5 万元，更新新能源车补贴最高 600 元/kWh，2026 年 1 月 1 日以后报废/购置的补贴退坡比例为 20%，该政策自 2024 年 8 月 15 日起施 行，截止至 2028 年 12 月 31 日；9 月 25 日，北京市生态环境局等 10 部门关于 印发《北京市进一步促进国四及以下排放标准老旧货车和大中型客车报废更新实 施细则》的通知，根据不同报废更新车辆类型，补贴标准为 3.5 万元至 17 万元不 等，截止日期为 2024 年 12 月 10 日 24 时。

3. 出口空间广阔，年内出口继续保持较高增速

出口市场空间广阔，年内出口继续保持较高增速。据中汽协及海关总署数据， 2024 年 1-10 月商用车累计出口数量为 75.2 万辆，同比+17.3%，连续四年保持 双位数增长。

卡车出口稳步增加，俄罗斯占据 18.5%。我国卡车年度出口量稳步增加，2024 年 1-9 月卡车累计出口量 57 万辆，同比+12.4%；其中俄罗斯贡献 10.5 万辆，占 比 18.5%，是出口第一大国；墨西哥出口 6.4 万辆，占比 11.2%，是第二大出口 国；越南出口 2.7 万辆，份额 4.7%，是第三大出口国；前十国家合计出口 30.7 万辆，占出口总量比例为 53.9%。

俄罗斯报废税增加落地。2024 年 9 月 13 日，俄罗斯调整报废税，该政策覆 盖了包括乘用车、轻型商用车、货车、客车、拖车、半挂车以及某些道路建设设 备在内的多种车辆类型。该政策将从 10 月 1 日开始对汽车和特定机械设备的报废 税进行显著增加，这些车辆的报废税率将根据车型不同提高 70%至 85%，并且从 每年 1 月开始，税率将按照 10%至 20%的比例进行调整，直至 2030 年。