海格通信主营业务、股权结构及营收分析

无线通信和北斗导航龙头企业。

1、主营无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态

广州海格通信集团股份有限公司创立于 2000 年 8 月 1 日， 源自 1960 年国家第四机械工业部(国家电子工业部)国营第七五〇厂，是国家创新 型企业、全国电子信息百强企业之一的广州数字科技集团的主要成员企业。2010 年 8 月 31 日，海格通信实现 A 股上市。 公司是国家火炬计划重点高新技术企业、国家规划布局内重点软件企业，是全频 段覆盖的无线通信与全产业链布局的北斗导航装备研制专家、新一代数智生态建 设者；是行业内用户覆盖最广、频段覆盖最宽、产品系列最全、最具竞争力的重 点电子信息企业之一，主要业务覆盖“无线通信、北斗导航、航空航天、数智生 态”四大领域。 通过“产业+资本”双轮驱动，海格通信实现了新的跨越式发展，形成了“广州、 北京、西安、南京、成都、长沙、武汉、杭州”等地域布局。全资子公司海格怡 创是业界具有领先优势的通信信息技术服务商；控股子公司摩诘创新于 2016 年 2 月实现新三板挂牌；2017 年，海格通信收购高新技术飞机零部件制造企业驰达飞 机，拓展航空航天板块业务。

2、控股股东数字科技集团，子公司拓展业务与母公司各司其职

广州数字科技集团为控股股东，广州市人民政府为实际控制人。广州数字科技集 团是一家以人工智能和数字科技为核心，兼具功能保障任务的市场竞争类多元化 产业集团，其前身广州无线电集团成立于 1995 年，历史可追溯至 1956 年组建的 “国营广州无线电装修厂”，1960 年定为国营第七五〇厂，是我国最早布局的部 属军工电子骨干企业之一。 广州数字科技集团控股 5 家 A 股上市公司，包括海格通信（无线通信、北斗导航、 航空航天、数智生态）广哈通信（主营智能指挥调度）、广电计量（计量检测服务）、 广电运通（金融科技、城市智能、智慧城市创新）、中科江南（信息化管理系统解 决方案）其中海格通信承接了集团前身国营广州无线电装修厂成立之初的核心业 务——特种无线通信业务。

公司拥有 9 家全资子公司、8 家控股子公司、7 家间接全资子公司、7 家间接控股 子公司。其中，主要子公司海格怡创主要业务涵盖通信网络规划、通信网络建设、 通信网络维护、通信网络优化、通信培训咨询、软件信息服务六个方面；驰达飞 机专业从事飞机相关零部件产品的研发和制造；摩诘创新业务涉及综合训练模拟 器、飞行培训、虚拟现实技术应用、军事文化主题公园等。

3、营收、利润稳健增长，注重研发投入

营收、利润稳健增长。2019-2023 年公司营收从 46.07 亿元增长至 64.49 亿元，复 合增速为 8.77%。2019-2023 年公司归母净利润从 5.19 亿元增长至 7.03 亿元，复 合增速为 7.88%。2024 上半年公司实现营收 25.91 亿元，同比下降 9.93%；归母净 利润 1.96 亿元，同比下降 37.11%。

公司覆盖无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态四大业务领域： 2024 年上半年无线通信领域营收 7.31 亿元，同比下降 44.60%；毛利率 40.42%， 同比减少 4.98pct。北斗导航领域营业收入 4.14 亿元，同比增加 3.04 亿元；毛利 率60.73%，同比增加15.52pct。航空航天业务营业收入1.57亿元，同比增加16.57%； 毛利率35.58%，同比下降7.65pct。数智生态营业收入12.46亿元，同比减少1.57%； 毛利率 15.22%，同比下降 2.72pct。

2019~2023 年，公司毛利率基本稳定在 32%-38%区间，净利率在 11%-13%区间。 2024 年上半年，公司毛利率 32.12%，同比减少 1.85pct；净利率 8.63%，同比下降 2.44pct。

持续加大研发投入，布局卫星和低空等新增长点。公司高度重视自主创新，坚持 技术与市场融合的创新战略，近年来研发投入占营业收入的比例达 15%左右， 2024 上半年研发费用 4.77 亿元，同比增长 13.55%，研发费用率为 18.41%，同 比增加 3.76pct，重点投向北斗三号全产业链、下一代卫星通信、无人系统与平 台、卫星互联网终端及核心部件、芯片、人工智能、6G 等领域。 2019~2023 年，公司人均创收从 55.39 万元增长至 78.29 万元，年均复合增速 9.04%；人均创利从 6.25 万元增至 8.53 万元，年均复合增速 8.09%。