腾远钴业业务布局进展如何？

铜、钴业务为基，二次资源布局有望形成增量。

1、 铜、钴业务：量价齐升，增长可期

公司主要从事钴、铜、镍、锂产品的研发、生产与销售，是国内领先的钴、铜 生产企业之一。公司核心产品为电积铜、电积钴，以及氯化钴、硫酸钴等钴盐。公 司通过向国际矿业公司和大宗商品供应商采购铜钴矿及钴中间品，利用湿法冶炼技 术加工成氯化钴、硫酸钴、四氧化三钴和电积铜；刚果腾远投产后，公司直接在刚 果（金）当地采购铜钴矿并将其加工成电积铜和钴中间品，钴中间品运回国内进一 步加工。公司在 2022 年和 2023 年分别新增电积钴产品及硫酸镍、碳酸锂产品，同 时积极布局三元前驱体及电池废料回收产业，着力打造一体化布局。

募投项目稳步推进，产能持续增加。2023 年，腾远本部年产 2 万吨钴、1 万吨 镍金属量系列产品异地智能化技术改造升级及原辅材料配套生产项目扩能及完善相 关配套建设项目中的 1.35 万金属吨钴部分、1 万金属吨镍部分、1.5 万吨电池废料综 合回收部分、5000 吨碳酸锂部分已投产；赣州腾驰 4 万吨三元前驱体及 1 万吨四氧 化三钴项目已于 2022 年 12 月开工建设，其中一阶段的 2 万吨三元前驱体及 0.5 万吨 四氧化三钴产线已进入试产阶段；刚果腾远在三期项目完成调试后，目前已具备年 产 6 万吨铜的产能，1 万吨钴中间品的产能。

2023 年公司铜、钴产量均实现提升。2023 年，公司铜产量达到 4.96 万金属吨， 同比增长 77.96%，钴产量达到 1.56 万金属吨，同比增长 60.74%。从增长率看， 2018-2023 年公司铜产量从 0.61 万吨增长到 4.96 万吨，5 年 CAGR 达 152.21%，钴 产量从 0.48 万金属吨增长到 1.56 万金属吨，5 年 CAGR 为 126.62%。

2、 二次资源：布局能源金属资源，丰富产品品种和服务领域

公司积极布局全球铜、钴、镍、锂等能源金属自然资源及二次资源，不断拓展 产品品种和服务领域。从资源端看，刚果腾远在刚果（金）取得两项探矿权和一项 采矿权，并与其他矿区矿权持有人展开联合开发勘探合作。2023 年，公司被列入符 合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业名单（第五批），掌握 多项二次资源回收技术，努力实现优先二次资源，自然+二次的双轮保障资源供给。

从产品端看，公司充分把握新能源行业、3C 数码、国防军工等赛道机会，充分 发挥能源金属冶炼优势、规模优势、速度优势，掌握全品类钴、镍、锂等产品冶炼 技术，延展技术应用与技术储备，提高产品覆盖面以及抗风险能力；同时积极向三 元前驱体端延伸，2023 年公司已具备 2 万吨三元前驱体产能，实现了公司内部的上 下游产业链贯通，打造一体化，公司将继续依托研究院、产学研结合为载体，深度 挖掘新业务增长点，积极探索新材料、储能等，实现钴盐龙头+锂电材料布局。