安徽白酒市场现状、产业背景及竞争格局如何？

白酒产销大省，消费升级趋势明显。

1、 安徽白酒市场持续增长，市场空间广阔

徽酒扎根本土，省内市场空间广阔持续扩容。据华经产业研究院数据，安徽白酒市场 容量从 2017 年约 250 亿元增长至 2021 年约 350 亿元，四年 CAGR 约为 8.8%保持快速增长态 势，预计 2025 年可达 485 亿元。站在当前时点看，省内白酒市场空间仍然广阔。 分价格带看，徽酒市场主要分为 100 元以下大众市场、100-300 主流价格带、300-800 次高端及 800 元以上高端价格带，其中： 1）0-300 元的大众市场是省内最大的基本盘，亦是目前徽酒竞争最激烈的价格带。 2021 年市场规模约 260 亿元约占总规模的 74%，其中 100 元以下规模约 120 亿元占 34%， 100-300 元价格带规模约 140 亿元占 40%，主流价格带由百元内逐步提升至 100-300 元； 2）300-800 元的次高端市场已达 50 亿规模，占比 14%，近年来徽酒各品牌在次高端 价位带纷纷推新，以迎合商务宴请等场景对次高端产品的需求； 3）800 元以上的高端价格带约 40 亿元左右规模，占比 12%，在该价格带中，省外名 酒依托更加明显的品牌优势，占比较高。

分地区看，各市级白酒市场大致可分为三大梯队： 1）其中合肥、阜阳位列第一梯队，合肥约占 70 亿元，处于绝对领先;阜阳是省内第二大白酒市场，是金种子的大本营市场，人均饮酒力位居安徽榜首，约占 50 亿规模； 2）在第二梯队中六安约占 26 亿元，滁州、亳州约为 25 亿元，其中六安、亳州分别是 迎驾贡酒和古井贡酒的产地市场；安庆、宿州分别约为 22 亿元和 20 亿元； 3）第三梯队中，芜湖、蚌埠市场容量约 18 亿元，淮北、淮南、宣城约占 14-15 亿元， 其中淮北是口子窖的原产地，其余地市规模均在 10 亿以下。

2、 经济发展助力消费升级，次高端市场扩容动力足

安徽地区白酒产销基础好，2022 年数据看，白酒年产量、省内人均白酒年消费均为全 国第五。徽酒文化历史悠久，可追溯至春秋时期，因徽州独特的地理位置和气候条件，孕 育了众多风味不同的品质白酒，传承至今，其中古井贡酒与口子窖均名列中国名酒的榜单 中。 需求端看，2021 年省内白酒市场规模达 350 亿元，2022 年省内人均白酒年消费额为 571 元位列全国第五，人均饮酒量全国第七，线上白酒消费全国第二。消费主力群体为中青 年，该群体占常住总人口 60%以上，消费群体基数大，消费场景覆盖餐饮、商务、宴请和自 饮等。 供给端看，安徽是传统产酒量大省，白酒产量按 2022 年数据计位居全国第五，2021 年 省内白酒产量为 24.6 万千升，年产量保持稳定增速。省内共有上市酒企古井贡酒、口子窖、 迎驾贡酒、金种子四家，合计达规模以上白酒企业共 112 家（截止 2019 年数据），且徽酒 品类齐全，覆盖浓香、兼香、酱香等多种香型。

产业+资金+人才政策持续加码，带来人口持续净流入并有效拉动经济快速发展，为徽酒市场持续扩容的主要推动力。1）产业政策：安徽重点发展集成电路、智能终端、生物医 药以及智能语音及人工智能等创新型绿色产业，支撑省内经济迅速发展且带来大量就业机 会，吸引人才流入；2）资金政策：合肥国资成立母基金，通过国资改革带动国企发展，借 助投资运营平台进行专业化、市场化、资本化运作。合肥国资累计向战略性新兴产业项目 投资超 1200 亿元，带动项目总投资超 4500 亿元，带动上下游产业链总投资近 5000 亿元， 在京东方、长鑫存储和蔚来等多个项目的投资上已取得显著回报，拉动全省 GDP 迅速增长。 3）人才政策：2023 年安徽出台了 4.0 版人才政策及 16 项专项工作方案，借鉴江浙沪经验， 旨在吸引和留住人才。“以产聚人”是安徽的发展策略，通过高端制造业提供大量优质就 业机会，吸引各类人才。安徽拥有众多高等院校和科研机构，为制造业高质量发展提供人 才支撑，安徽产业的兴起使得更多毕业生选择留在安徽就业。 量：人口净流入带来消费主力人数的稳定增长。安徽省常住总人口自 2016 年来保持在 6000 万人以上，并保持稳定增长，其中 15-64 岁劳动人口占比在 60%以上，白酒消费群体 庞大。尽管安徽省出生率变化走势与全国趋势基本趋同，但由于人口流动使得每年安徽保 持人口净流入状态。2018 年安徽省人口净流入 28.23 万人，人口流入总数位列全国第三位， 近三年以来总流入人口数保持稳定上升趋势，持续支撑徽酒市场扩容。 价：消费能力稳步提升推动白酒消费的升级。安徽近年来经济发展速度明显高于全国 平均水平，受益于新能源等战略性新兴产业的快速发展，在 2015-2021 年间，安徽省 GDP 从 23831.18 亿元增长至 42959.18 亿元，其中 2021 年增速高达 12.87%，经济持续稳定发展， 推动白酒市场持续扩容；人均可支配收入从 2016 年 19998 元增长至 2022 年 32745 元， CAGR 为 8.57%，居民收入水平不断提高，带动省内白酒消费的持续升级，白酒消费价格带 不断上移，次高端价格带市场规模持续扩容。

政策指引白酒产业高质量发展，高端化升级是趋势。安徽省在 2020 年发布《促进安徽 酒产业高质量发展的若干意见》， 确定发展主要目标：到 2025 年，安徽白酒企业实现营 业收入 500 亿元，酿酒总产量 50 万千升，培育年营业收入超过 200 亿元的白酒企业 1 家， 超过 100 亿元的企业 2 家，打造一批在国内具有更高知名度和竞争力的企业。建成全国优 质酒生产、研发和原料、包装基地，构建“品牌强、品质优、品种多、集群化”的安徽白 酒产业发展体系，提升安徽白酒在全国的品牌影响力。政策加码，着力突破酒企发展重难 点，为徽酒升级转型指引方向。

3、 省内一超多强格局显著，省会合肥是战略要地

“一超多强”竞争格局显著，徽酒市场竞争壁垒高。省内当前拥有上市酒企 4 家，区 域名酒、规模以上酒企 112 家，古井贡酒居于绝对龙头，占据省内约 30%的市场份额（按 2022 年省内销售额粗略估算，下同）；口子窖、迎驾贡酒、金种子酒等多家酒企群雄争锋， 分别占 12%/10%/3%的市场份额，4 家上市酒企约占省内 56%的市场份额，“一超多强”的竞 争格局显著，且整体省内竞争日趋呈现往头部品牌集中化的趋势。对以茅、五、泸为主的 省外名酒品牌而言，布局徽酒竞争主流价格带壁垒依然较高，当前省外名酒品牌竞争优势 主要集中在 800 元以上的高端价格带。

徽酒核心价格带竞争激烈，各酒企在大众端与次高端齐发力创造增量。从具体价格带 来看，100-300 元大众市场和 300-800 元次高端价格段是徽酒竞争的核心价格带。古井贡酒 在量、质上处于领先，古 5、古 8 在大众端占据较大份额，古 16、古 20 快速放量，成为次 高端主力产品；口子窖兼香系列新品搭配口子窖 6 年、10 年以及迎驾洞 6、洞 9 也在大众 市场中表现强劲，占据重要地位，洞 16、洞 20、口子窖兼香系列新品也积极布局次高端、 抢占市场份额。 省会合肥作为省内第一大白酒消费市场，消费升级程度亦领先全省，作为样板市场， 是徽酒不可忽略的战略要地，当前合肥市内竞争格局与全省基本一致，古井凭借精准卡位、 先发布局占约 42.86%的份额，绝对领先，口子窖和迎驾积极追赶合计约占 9%，区域名品宣 酒与省外名酒茅五等不可小觑，合占约 30%。