印度手机市场规模、政策及产业布局情况如何？

印度逐渐成为苹果手机代工生产基地。

1.市场：手机规模相当于中国 30%，智能机渗透和 ASP 提升驱动规模扩张

2023 年，印度手机市场规模相当于中国的 30%，出货量相当于中国的 75%，智能手机渗 透率相当于中国 2012-2013 年水平。据 IDC 数据，2015-2023 年印度手机市场规模 CAGR 高达 11.0%，2023 年市场规模为 379.86 亿美元，相当于同期中国市场规模的 29.7%。分 机型来看，智能机市场规模不断扩大，2015-2023 年 CAGR 高达 13.3%，2023 年规模为 371.63 亿美元，相当于同期中国市场的 29.1%；功能机市场规模持续收缩，2015-2023 年 CAGR 为-14.4%，2023 年规模为 8.23 亿美元，相当于同期中国市场的 6.7 倍。渗透率方 面，据 IDC，印度 2023 年智能手机渗透率约 70%，相当于中国 2012-2013 年水平，仍有 较大提升空间。

2023 年，印度智能手机 ASP 相当于中国的 40%，提升空间较大。根据 IDC 数据，2015-2023 年印度手机 ASP 的 CAGR 高达 13.9%，2023 年 ASP 为 183.8 美元，相当于同期中国手 机 ASP 的 39.8%。分机型来看，智能机 ASP 大幅提升，2015-2023 年 CAGR 达 8.6%， 2023 年 ASP 为 255.4 美元，相当于同期中国智能机的 54.2%；功能机 ASP 呈下滑态势， 2015-2023年CAGR为-4.2%，2023年ASP为13.5美元，相当于同期中国功能机的66.8%。

中国品牌争夺印度本土品牌/三星份额，苹果进一步深耕印度市场。复盘 2015-2023 年印度 市场主要手机品牌的市占率变化，我们看到： 1）中国品牌市占率提升迅速，但面临波折。OPPO、vivo、小米、传音、真我的合计市占 率从 2015 年的 5%迅速提升至 2023 年的 59%。与此同时，小米、OPPO 等品牌也受到罚 款等行政措施影响。 2）印度本土品牌/三星份额逐步下滑。中国品牌市占率提升的同时，三星份额从 2015 年的 25%滑落至 2023 的 16%，印度本土品牌 Lava、Micromax 和 Intex 合计份额下滑幅度超过 30%。 3）苹果近年来开始深耕印度市场。随着印度人均收入提升，手机智能手机 ASP 稳步增长， 苹果开始深耕印度市场。2023 年，苹果在印度设立第一家线下零售店。2015-2023 年，苹 果市占率从 2%提升至 6%。

2.政策：Made in India 政策下，99%以上手机实现本国自产

Made in India 计划下，电子产业成为扶持重点。2014 年，“印度制造”（Made in India） 计划提出，目标到 2025 年将制造业占 GDP 比例从 15%提升至 25%。此后，印度相继推出 阶段性制造业促进计划（PMP）、“印度制造 2.0”计划、生产激励挂钩计划（PLI）等，鼓 励本国制造业发展。

政府通过企业补助、关税调节等方式鼓励本国手机生产及出口。在手机产业方面，我们看 到，政府积极通过关税调节、政府补助等方式扶持本国企业。2015 年印度政府推出分阶段 制造计划，在若干年内对部分进口零部件征收关税，以鼓励本地制造。此后，手机及其零 部件，包括充电器、耳机、电池和 USB 连接线的基本关税从 2017 年 12 月的 10%调高至 15%，2018 年 2 月手机关税再次调高至 20%，来刺激手机本土生产。据 The Hindu（2024.1）， 年初印度已将用于手机制造的塑料、金属机械零件、SIM 卡插槽和螺丝等零部件的关税从 15%下调至 10%，以降低生产成本，加快出口。 2023 年，印度 99%以上手机实现本国制造。据 The Economic Times（2023.11），2014 年，印度智能手机 78%依赖进口，而 2023 年，在印度销售的所有手机中有 99.2%实现整 机在印度本土制造。

3.手机产业布局：海外厂商仍为主流，以塔塔为代表的本土厂商正在崛起

品牌：积极布局印度市场，本土化生产逐步成熟

苹果在印度布局：印度逐步成为手机代工基地，鸿海、和硕、塔塔为主要代工厂 印度逐渐成为苹果手机代工生产基地，印度苹果供应商占比持续提升。苹果最主要的硬件 终端包括 1）iPhone 手机、2）iPad 平板、3）Mac 本电脑、4）Airpod 耳机和 Apple Watch 手表等可穿戴产品。2023 财年四类硬件收入占比分别为 52%、7%，8%和 10%。为提高供 应链韧性，苹果从 2018 年开始积极推进供应链区域分散化。经过数年发展，越南逐渐成为 中国以外平板产品、苹果电脑、耳机与可穿戴设备的重要生产基地，印度则逐渐成为中国 以外苹果手机的重要生产基地。

自 2017 年第一台印度 iPhone 上线至今，iPhone 在印度的生产经历了从旧款低端机型到 新款机型、从海外厂商占据全部产能到厂商本土化的发展阶段。2017 年，纬创开始在印度 班加罗尔生产 iPhone SE；2020 年，鸿海在印度开始生产 iPhone 11；2022 年 4 月：鸿海 印度钦奈工厂开始生产最新的 iPhone 13 系列，相较中国工厂落后约半年；2023 年 8 月， 据 Fortune India 报道，鸿海印度工厂已开始组装 iPhone15，仅比中国的进度晚若干周。

鸿海、和硕、塔塔为苹果主要代工厂，鸿海产能占比最高。2023 年 11 月，印度塔塔集团 完成了对纬创在印度组装 iPhone 部门的收购，塔塔集团成为第一家负责 iPhone 生产的印 度公司。目前，iPhone 的印度代工厂主要包括鸿海、和硕与塔塔。其中鸿海、塔塔在印度 班加罗尔设有组装基地，和硕在印度的钦奈设有组装基地。据芯智讯，截至 2024 年 3 月， 富士康组装近 67%的 iPhone，和硕则拿下了约 17%的印度制造 iPhone 订单。剩下的 iPhone 产量则由纬创去年卖给印度塔塔集团位于印度南方卡纳塔卡邦（Karnataka）的工厂所生产。

其他品牌在印布局：配合印度制造政策，本土生产起步早

三星：三星 2005 年开始在印度投放手机生产线，2007 年开始生产手机。当前，越南承接 了三星手机在海外的主要产能，而印度仍为三星手机全球重要制造基地之一。据 IT 之家， 三星电子印度诺伊达工厂设立于 1996 年，是印度在全球最大的工厂之一，产品线涵盖智能 穿戴设备、平板电脑、OLED 面板等业务，三星最新旗舰产品 Galaxy S24 系列全机型也在 诺伊达生产。据 Digitimes（2022.9），三星电子印度工厂在 2021 年生产了大约 6000 万部 智能手机，预计在 2026 年生产 1.08 亿部，预计印度在三星全球智能手机总产量中的比例 将从 2020 年的 20%上升到 2026 年的 29%。

小米：2015 年，小米开启印度本土生产，与富士康合作，在印度开立第一家工厂。此后， 小米与富士康、伟创力、Hipad 等代工厂合作在印度建厂，共计开设了 7 个工厂，其中 4 家位于东部的安得拉邦，2 家位于南部的泰米尔纳德邦，1 家位于北部的诺伊达。自 2015 年，小米智能手机在印度市占率迅速从 3%提升至 2019 年的 29%。2021 年，印度执法局 冻结小米 555.1 亿卢比(约 48 亿元人民币)资产，指控其通过特许权使用费向外国实体非法 汇款。2023 年，合同制造商 Dixon Technologies 表示，将与小米公司印度分公司合作，为 小米制造和出口手机。

vivo：据 vivo 印度官网《2022 年印度影响报告》，2022 年是 vivo 在印度本地发展的第八 年，vivo 注重线下布局，在当地有超过 650 家专卖店、650 多个全资拥有的服务中心、7 万个零售触点，有大约 1 万名印度工人在当地的制造工厂。2022 年，vivo 首次尝试将“印 度制造”的智能手机出口到包括泰国、沙特阿拉伯在内的其他国家。供应商方面，vivo 表 示主板组装完全在印度完成，70%的充电器和 95%的电池也在当地采购。自 2015-2023 年， vivo 在印度的市占率由 1.1%提升至 17.5%，份额增长迅速。