伴随金融科技 3.0 时代的到来，加快财富管理数字化转型是未来发展的必经之路。
1.银行：科技赋能精准营销，构建开放生态体系
我国 财富管理正向“智慧化+生态化”转型，商业银行正致力于通过科技赋能，探索打造一体化 数字化平台，实现金融科技与财富管理的深度融合。 《银行 4.0》明确提出了未来金融行业最大的趋势就是“金融服务将无处不在，就是不 在银行网点”。对财富管理领域而言，意味着财富管理服务将更加便捷，融入客户的日常生 活中。这不仅仅是将服务数字化，更是将服务场景化、生态化，让财富管理服务不再局限于 银行柜台或办公室，而是通过各种线上平台和应用，随时随地为客户提供全方位的财富管理 解决方案。
（1）国有大型商业银行：技术深耕，数字领航 国有大型商业银行在财富管理的数字化转型过程中，充分发挥其在金融技术方面的深厚 积累，通过持续的技术创新和应用，提升了财富管理服务的效率和质量。在财富管理条线下 组建了较为完整的市场投研、资产筛选、投顾建模、风控建模等团队，逐步摆脱了核心业务 委外的业务模式。在金融科技快速进步的大环境下，这些银行展现出了强大的数字化领航能 力，不仅在产品设计和服务提供上进行了全面的数字化改革，而且在提高决策智能化、营销 精准化方面也取得了显著成果。 在协同机制方面，国有大型商业银行通过整合内部和外部资源，如与理财子公司、金融 科技公司和其他金融机构的合作，共同打造了开放的财富管理生态系统，搭建宏观资本市场、 国内外经济走势、投资策略研究、客户投资偏好等多维度产品投研投顾体系。这不仅提高了 产品和服务的多样性，而且也为客户带来了更为丰富的投资选择。这种综合性数字化转型策 略，使其能够更好地响应国家对金融服务普惠化的政策要求，为广大客户提供全面、高效和 安全的财富管理服务，同时推动金融行业向着更加开放和创新的方向发展。
（2）股份制商业银行：灵活创新，精准获客 在中国的银行业格局中，股份制商业银行以其体制的灵活性和对新兴技术的敏感度，在 金融科技投入和数字化转型方面具有独到的优势。与国有大型商业银行相比，股份制银行虽 然在资本规模和资源丰富度上可能有所不及，但他们在适应市场变化、采纳新兴科技以及创 新金融服务模式方面展现出了极高的热情和能力。 股份制商业银行在获客方面尤其注重运用数字化能力，以此来实现精准触达和服务提供。 在客户分层策略上，股份制银行展现出其对市场细分的深刻理解，能够根据不同客户群体的 财富阶段、风险偏好及职业画像提供定制化的财富管理服务。主动融入零售客户的生活圈， 将金融服务嵌入到更多的生活场景，通过优势产品、权益活动等抓手，持续触达有潜在需求 的客户。除获客以外，股份制银行也不遗余力地优化其前端 App 交互环节和流程，以弥补其线下网点覆盖的短板并实现更低成本的留客。
（3）城市商业银行：开放合作，普惠先行 从大行在财富管理的数字化转型经验来看，财富管理是一项系统性工程，许多中小银行 并不具备全面转型的关键要素。相较而言，在为数众多的中小银行中，城商行整体综合实力 较强，部门构建与业务条线较为完善，也在积极探索适合自身发展的数字化转型路径，以补 足自身在产品和服务能力上的不足，同时通过数字化手段，提升服务的覆盖广度和深度，实 现普惠金融的目标。 在财富管理的数字化转型过程中，城市商业银行更加注重如何通过开放合作的模式，引 入外部财富管理伙伴优质的产品和服务。这种合作不仅仅限于传统的金融机构之间的联动， 也包括与金融科技公司、第三方财富管理平台的合作，旨在通过这种“借力”策略，遴选适 合本地客户的优质产品，补齐数字化财富管理服务能力的短板，从而构建以客户需求为核心 的财富管理服务体系。
此外，对于部分大型银行而言，财富管理转型的重要方向就是进一步提升高净值客户群 体规模。但对于城商行而言，受制于金融牌照、业务综合程度等，盲目追求拓展高净值客户 可能事与愿违。在共同富裕的大背景下，商业银行的数字化推进为财富管理的普惠化、大众 化提供了天然的助力。城商行在筑牢客群基础方面发挥了自身深耕本地市场的优势，通过长 期的服务积累了大量的本地客户资源，并与之建立了稳固的信任关系。面临大行进一步下沉 客群的竞争，城商行正进一步明确细分的目标市场，打造财富管理特色产品和服务，树立在 目标客户群中的品牌形象和鲜明定位。
2.券商：传统的交易通道转型为全方位的服务通道
在普惠金融的大背景下，券商的财富管理业务经历了一场从传统业绩驱动模式到数字化、 集约化客户管理模式的根本性转变。这种转型不仅是对原有业务架构的重塑，更是一场深入 到每一环节的革新。 在旧有的模式中，券商的财富管理往往以产品销售为导向，这种方式在某种程度上削弱 了对客户服务的中立性，尤其是在高净值客户群体中，服务过于依赖于线下投顾。然而，数 字化的浪潮已经引领券商的财富管理服务向着透明化、专业化和普惠化的方向发展。这不仅 令客户至上成为券商业务的核心，也促进了服务收费模式从传统的产品销售转向基于资产配 置的账户管理和综合服务模式。
在数字化财富管理的新时代，券商的服务对象已经扩展到了全类别的零售客户，无论是 长尾的零售客户、富裕群体还是高净值人士，都能享受到券商提供的定制化服务。这标志着 财富管理领域正在向一个更为开放和互联的生态系统过渡，其中证券公司、客户、投顾和平 台之间的交互更加流畅，促进了更广泛的合作共赢，有效地解决了潜在的利益冲突。 同时，券商在财富管理行业的主要价值链条上产品端和渠道端具有其他主体不具备的优势。在产品端，券商能够依托其深厚的资本市场运作经验和丰富的投资研究资源，借助数字 化转型利用先进的数据分析和人工智能技术，更加精准地进行财富管理产品设计和风险控制， 提高投资决策的科学性和效率。在渠道端，券商也能够借助数字化手段，极大地拓展与客户 互动的渠道和方式，无论是投资咨询、交易执行还是资产管理，客户都能够享受到即时、便 捷、个性化的服务。
当前，券商已从多个角度积极转型，包括陆续推出财富管理平台和体系：成立专门委员 会或专门的部门或单位，整合资源；通过不同团队的协同整合，多样化的业务条线为高净值 人群提供了完善的一站式金融服务等。通过这些努力，券商正在不断提高其财富管理转型的 服务能力，以科技创新为核心，开启了一个“科技+业务”的新商业模式，展现了其在财富 管理数字化转型中的活力和潜力。
3.公募基金：投研领域专业立基，渠道拓展挑战待解
在过去二十多年的发展历程中，公募基金已经成为中国财富管理行业的重要参与主体， 展现了在主动管理、基金运作、信息透明度以及人才培养机制方面的显著优势和丰富经验。 特别是在财富管理领域，公募基金凭借其独特的先发优势，在数字化转型的浪潮中展现了非 凡的活力和创新力。 随着行业竞争加剧，头部公募基金公司正在不断加强自身业务国际化水平和全球化资产 配置的能力，注重价值型投资，大力加大智能投研、智能投顾、精准营销等金融科技的投入。 疫情之下，公募基金加速拥抱数字化转型，主要体现在三方面：运营、投研、营销。特别是 在线上渠道的建设和投顾服务方面，公募基金正从依赖传统的线下代销模式转变为强化线上 客户获取，通过与第三方机构及互联网平台的合作，构建基于数字化能力的买方投顾服务体 系，实现更高效的一对多的“直接面对”基金持有人服务。同时，公募基金在营销传播中采 用了超越传统图文形式的多媒体内容，提供更加立体和丰富的投资信息。
尽管在信息化建设方面取得了显著成就，公募基金在构建和优化生态系统方面仍面临挑 战。面对高度智能化、一体化的基金运营管理系统的强烈需求，公募基金需要克服行业发展 不均衡和 IT 治理水平不一的困境，解决长期依赖外部平台如银行、券商等机构的局限，以 促进规模增长和影响力的提升。 总体而言，公募基金在数字化转型的道路上已取得初步成效，但如何在财富管理领域进 一步深化生态系统的建设、优化客户服务渠道、提升投研及风控能力，仍然是公募基金面临 的重要任务。只有不断深化数字化转型，公募基金才能在激烈的市场竞争中持续保持竞争优 势，实现投研成果的市场转化，满足投资者不断增长的个性化、多样化需求。
4.第三方机构：营运效率驱动，数字化转型具备技术优势
在金融科技浪潮的推动下，第三方财富管理机构正加速其数字化转型步伐，力求在财富管理领域实现业务的创新发展和效率提升。通过引入先进的数字技术，第三方机构正在将基 金销售业务与互联网服务深度融合，推进个性化、智能化、专业化服务的持续优化，以满足 用户多元化的财富管理需求。 数字化转型为第三方机构带来了运营效率的显著提升和用户体验的极大优化。但还面临 资金安全、监管合规、专业化业务有效融合等挑战。特别是在监管合规方面，第三方机构的 数字化转型容易陷入“无章可循”的境地。而数字科技在一定程度上可以帮助解决科技监管 操作难题，金融科技的应用将促进产品的底层资产数据标准化和透明化，并打通相关的数据 链接通道，这有利于监管部门进行实时侦查监管，针对性地采取风险防范措施，提升金融系 统的稳定性。
当前，第三方机构的数字化转型主要存在三种路径： 一是搭建稳定可靠的核心服务平台，全面提升业务支撑效率，并依托数字化技术和人才 优势自主构建面向“长尾用户”的产品体系，以充分满足用户递进的、多样化的、个性化的 理财需求，扩大净值型业务的用户基础，不断向全生命周期理财平台升级。而数字化技术的 运用进一步增强了第三方机构的用户触达优势，有利于稳定存量客群和加快提升增量客群。 二是与资质良好、经验丰富的大型 IT 服务商进行合作，依托合作伙伴的技术优势搭建 数字化、智能化的运营中台，实现线下业务线上化，简化既往的业务流程，促进业务流程更 加规范化、透明化、便捷化，如此既能更好地符合监管要求，又能大幅提升业务操作效率与 客户服务满意度。
三是联手大型数据服务商，借助 AI 算法、大数据建立智能化信息管理平台，对底层资 产进行数字化智能管理，不断完善数字化资产体检、数字化交易监测、数字化风险甄别和风 控、数字化资产估值与评测等功能，实现投前项目评审规范、投中全方位监测、投后整体化 管理等目标，并提升底层资产管理的效率和透明度。 总的来看，第三方机构在数字化转型过程中，不仅可以运用新技术和新架构对核心基金 销售平台进行升级，还可以运用数字化的理念和技术促进业务的经营和增长，聚焦明确的业 务价值，打造在客户、产品、成本方面的竞争优势。
