全球及国内智能手机、电脑发展情况如何？

海外市场分 品牌来看，小米份额提升达 5pct、最为显著。

一、手机：中国品牌（HOVM、传音）份额快速提升，高端化道阻且长

1. 全球智能手机需求平稳，竞争格局相对稳固

导入期（2007 年之前）：1973 年美国摩托罗拉发明第一部民用手机，1987 年摩托罗拉在 北京设立办事处将手机引入中国，2000 年摩托罗拉推出全球首款触屏智能手机，2003 年 全球智能手机出货量不足 1000 万台、渗透率仅 2%。从竞争格局来看，2003 年全球手机出 货量前五为诺基亚（35%）、摩托罗拉（16%）、三星（10%）、西门子（8%）、LG(5%)。

成长期（2007~2015 年）：1）2007 年苹果发布第一代 iPhone、iOS 系统惊艳世人，带动智 能手机快速增长，2007 年全球智能手机出货量达 1.25 亿台、同增 55%、渗透率达 11%。 2008 年谷歌研发出第一代 Android 系统、 HTC 发布首款 Android 手机，2009 年中国进入 3G 时代，智能机渗透率加速提升，2010 年智能手机出货量达 3 亿部、渗透率达 19%。2013 年底中国 4G 通信开始商用，视频、游戏、电商等内容和应用加速落地，移动互联网进入 全面发展期。叠加行业持续创新（屏幕尺寸规格、摄像头数量规格持续升级），智能手机 行业蓬勃发展，2015 年全球智能手机出货量达 14.4 亿台、同增 10%,渗透率达 73%。2） 成长期行业竞争格局持续变化，2010 年全球智能手机出货量前五为诺基亚（33%）、黑莓 （16%）、苹果（16%）、三星（8%）、HTC（7%），此后诺基亚、黑莓份额持续下滑，三星、 苹果后来居上，一直维持前二的地位，LG、联想、华为、小米、OPPO、VIVO 各显神通、 追逐第三至第五的地位。

成熟期（2016 年至今）：1）受累于智能手机行业渗透率提升进入瓶颈期（2016 年全球智 能手机渗透率达 75%）、行业创新发力、换机周期延长（根据 counterpoint，2022 年全球 智能手机换机周期达 43 个月）、二手智能机蚕食需求（根据 IDC，2023 年全球二手智能手 机出货量达 3 亿台），2023 年全球智能手机出货量仅 11.6 亿台、同减 3%，相较于 2016 年的高峰期下降 21%。2）从竞争格局来看，成熟期竞争格局整体相对稳定，国内厂商（小 米、传音、OPPO、VIVO）份额持续提升。其中华为（含荣耀）2019 年份额达 18%、反超苹 果排名第二，但是 2019 年 5 月美国商务部将华为列入“实体名单”，发起多轮制裁，受累 于美系供应链断供，2020 年华为剥离荣耀，市场份额持续萎缩、跌出前五。受益于份额 扩张，传音 2023 年出货量排名第五，其余厂商排名相对稳定。2023 年全球智能手机出货 量前五为苹果（20%）、三星（19%）、小米（13%）、OPPO（9%）、传音（8%）、VIVO（8%）。

2.中国品牌发展：从贴牌走向品牌，性价比破局，海外出货量份额快速提升

需求端，中国约占全球智能手机出货量的 25%，但是生产端，中国一直是全球智能手机的 生产基地、且份额接近 100%。2003 年中国手机产量为 1.8 亿部、占全球手机产量的 35%， 2023 年中国智能手机产量达 11.5 亿部、占全球智能手机出货量的 98%。全球手机蓬勃发 展带动中国电子供应链持续成长。

从发展历史来看：1）得益于与运营商得天独厚的优势，在运营商合约机时代，中华酷联 （中兴、华为、酷派和联想）采用机海战术，率先在智能手机行业崭露头角。2013 年全 球智能手机竞争格局中，联想（排名第三、份额 5%）、华为（排名第四、份额 4%）、酷派 （排名第七、份额 4%）、中兴（排名第八、份额 3%）尽管销量领先，但是其实质仍然是代 工厂。2）2011 年小米采用互联网思维，推出小米 1、售价 1999 元、预售 30 万台，线上 市场大获成功。2013 年华为发布 P6，全球最薄手机、销量 400 万台，奠定了华为在高端 机的市场地位。OPPO、VIVO 擅长品牌营销、渠道下沉，市场份额稳中有进。传音控股深 耕非洲、东南亚等新兴市场，联想集团 2014 年收购摩托罗拉，亦在全球市场占有一席之 地。此后中国品牌一路高歌猛进，份额持续攀升。 从全球出货量竞争格局来看，2023 年中国品牌份额达 55%，其中中国市场中国品牌份额达 79%，海外市场中国品牌份额达 47%，相较于 2015 年、海外份额提升 27pct。海外市场分 品牌来看，小米份额达 12%、提升 11pct、份额最高且提升最为显著，传音份额达 10%、 提升 9pct，OPPO、VIVO、realme 份额分别为 6%、5%、4%，华为、中兴、TCL 份额衰退均 在 3pct 左右。

从全球市场规模格局来看，2023 年中国品牌份额达 30%，其中中国市场中国品牌份额达 59%，海外市场中国品牌份额达 21%，相较于 2015 年、海外份额提升 10pct。海外市场分 品牌来看，小米份额提升达 5pct、最为显著，传音、OPPO、VIVO、realme 份额提升均在 2pct-3pct，华为、中兴、TCL 份额衰退均在 1~2pct。2020 年之后中国品牌在海外市场份 额下降主要系此前在高端机市场占有一席之地的华为受累于芯片断供、份额持续下降。

从均价来看，中国品牌均价明显低于海外品牌，2023 年中国品牌在全球、中国、海外智 能手机均价为 243、352、190 美元，仅为整体均价的 54%、75%、44%。分品牌来看，华为均价较高，小米、传音均价较低。一方面说明中国品牌性价比突出，另一方面也说明产品 高端化突破艰难。

根据 counterpoint，2023 年 Q2 苹果和三星出货量占比仅 37%，收入占比达 73%，利润占 比达 97%。以中国品牌为代表的其他品牌尽管在出货量占比达 63%，但是收入占比仅 27%， 利润占比仅 3%。收入、利润占比较低主要系产品相对低端。2023 年前三季度苹果、三星 电子、小米、传音控股净利达 5350、454、127、39 亿元，利润体量差异较大。

二、电脑：竞争格局稳定，大陆品牌海外份额不足 20%，联想集团一家独大

1. 全球电脑需求周期性明显，竞争格局相对稳固

1970s-1980s 随着个人电脑的出现，计算机逐渐进入家庭和小型企业。1975 年，Altair 8800 成为第一台面向个人用户的微型计算机。随后，苹果、IBM 个人计算机等产品相继推 出；1986 年 IBM 发布其首台笔记本电脑 IBM PC Convertible。进入 20 世纪 90 年代，互 联网的普及也推动了 PC 市场的增长。自 2000 年至 2011 年全球电脑行业维持了十余年的 增长，2011 年全球电脑出货量达 3.6 亿台，2000~2011 年 CAGR 为 10%。2012 至 2016 年行 业连续下滑 5 年，2016 年全球电脑出货量降至 2.6 亿台。2017 年行业进入新一轮换机周 期，叠加 2020 年疫情促使“宅经济”、线上办公需求爆发，电脑行业需求再次进入 5 年上 行通道，2021 年全球电脑出货量再次恢复至 3.6 亿台。受累于全球经济疲软，2022、2023 年电脑行业需求再次下行，2023 年全球电脑出货量降至 2.6 亿台、同减 14%。 2002 年 Microsoft 年发布 Windows XP Tablet PC Edition 时引入了 Tablet PC 的概念， 平板电脑正式进入人们的视线。2010 年苹果推出的 Apple iPad ，标志着平板电脑历史 上的一个重要里程碑。继 iPad 的成功之后，多家制造商推出了基于 Android 的平板电脑、 微软也于 2012 年推出 Microsoft Surface 进入了平板电脑市场。2011 年全球平板电脑出 货量仅为 0.7 亿台，2014 年增至 2.3 亿台，此后行业连续下滑 5 年，2020 年受益于“宅 经济”，2021 年全球平板电脑出货量恢复至 1.7 亿台，2023 年全球平板电脑出货量降至 1.3 亿台、同减 21%，出货量创十年新低。

电脑行业为成熟市场，竞争格局相对稳定，苹果、联想、惠普、戴尔常年稳居前四。2023 年全球出货量排名为苹果（18.1%）、联想（17.6%）、惠普（14%）、戴尔（10%）、三星（8%）、 华硕（4.4%）、宏碁（4.1%），市场规模排名为苹果（24%）、联想（17%）、惠普（15%）、戴 尔（13%）、华硕（5%）、三星（4.5%）、宏碁（3%）。

2. 中国大陆品牌发展：海外份额不足 20%，联想集团一家独大

需求端，中国约占全球出货量的 20%，但是生产端，中国一直是全球电脑的生产基地、份 额达 90%。核心代工厂涵盖中国台湾公司广达、仁宝、纬创、和硕，中国大陆公司联宝（联 想子公司）、华勤、闻泰。

从发展历史来看：联想集团成立于 1984 年，1996 年开始联想电脑销量位居大陆首位，2005 年联想收购 IBM 个人电脑业务，2011 年成为全球第二大电脑生产厂商。华为作为国内第 二大电脑品牌、2023 年国内份额占比达 15%，但是受累于芯片被限，海外市场拓展较为艰 难。华硕、宏碁作为老牌电脑品牌，份额相对稳固。 从全球出货量竞争格局来看，2023 年中国大陆品牌份额达 25%，其中中国市场大陆品牌份 额达 52%，海外市场中大陆品牌份额达 19%，相较于 2013 年、海外份额提升 9pct。分品 牌来看，海外市场联想份额达 16%、提升 7pct、份额最高且提升最为显著，华为、小米、 TCL 各占 1%。2023 年中国台湾品牌份额达 9%，其中中国市场台湾品牌份额为 4%，海外市 场台湾品牌份额为 10%，主要由华硕、宏碁贡献，且份额相较于 2013 年略有下滑。

从全球市场规模格局来看，2023 年中国大陆品牌份额达 22%，其中中国市场大陆品牌份额 达 49%，海外市场大陆品牌份额仅 17%、其中联想贡献 15%，其他品牌占比较低，相较于 2013 年、海外份额提升 4pct。2023 年中国台湾品牌份额达 9%，其中中国市场台湾品牌份 额为 7%，海外市场台湾品牌份额为 10%，主要由华硕、宏碁贡献，且份额相较于 2013 年 略有下滑。

从均价来看，中国品牌均价明显低于海外品牌，2023 年中国品牌在全球、中国、海外电脑均价为 605、523、650 美元，为整体均价的 85%、94%、86%。分品牌来看，联想均价较 高，荣耀、小米均价较低。

2023 年苹果、联想、惠普、戴尔净利达 6964、110、234、165 亿元，美系企业（苹果、 惠普、戴尔）利润率更高，中国大陆、中国台湾企业利润率相对较低（2%-3%），利润体量 差异较大。