智能手机出货量及换机需求分析

政策支持消费电子行业发展，智能手机市场推进复苏。

近两年国家密集出台多项政策，支持消费电子行业发展。 2023 年 7 月，国家发改委、工信部等七部门印发《关于促进电子产品消费的若干措施》，提到电子产品消费是实物消费的重要品类，要加快 电子产品技术创新，打造电子产品消费新场景，并大力支持电子产品下 乡。 2024 年 3 月 13 日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换 新行动方案》，指出推动大规模设备更新和消费品以旧换新是加快构建 新发展格局、推动高质量发展的重要举措，将有力促进投资和消费，既 利当前、更利长远。

全球及中国智能手机出货量企稳回升，复苏正在推进。 全球智能手机开启回暖周期：据 IDC，2024Q1 全球智能手机出货量同 增 7.8%至 2.894 亿部，已连续 3 个季度实现正增，彰显复苏正顺利推 进(备注：不同机构数据存在差异，但普遍认为 Q1 表现较好)。 中国智能手机同样实现复苏：据 IDC，2024Q1 中国智能手机市场出货 量约 6926 万台，同增 6.5%。市场需求的持续恢复帮助中国智能手机市 场延续上年年底的反弹势头，且市场表现高于预期。我们认为，1)手机市场需求稳健修复；2)随着 AI 手机、折叠屏手机等 高端机的需求增加，手机市场或迎一波新的换机潮。IDC 预计 2024 年 全年智能手机出货量将达 12 亿部，同增 2.8%。

智能手机 ASP 稳步提升。分渠道：据艾瑞咨询，全球智能手机线上渠道销售份额持续增长，从 2019 的 25%增长到 2022 年的 32%；国内线上、线下占比分别约 30/70%(备注：2021 年数据口径)，线下依旧是核心渠道；在国内线下市 场中，城市、县乡占比分别约 55%、45%。 ASP 维度：2014 年起国内智能手机 ASP(即平均批发价格)保持提升趋 势，自 189 美元稳步提升至 385 美元，一方面因支持 4G/5G 技术以及 不断升级处理器、影像和显示等核心要素推高智能手机的制造成本与 售价，另一方面各手机品牌围绕新形态、电池和快充技术等不断夯实自 身的技术底座。

荣耀于 2024Q1 登顶国内智能手机出货量第一。2024Q1 荣耀以市场份额 17.1%位列国内第一，同比增幅为 13.2%；华为自 2023 年 8 月底回归后快速恢复，Q1 市场份额达 17%，同比增幅超 100%；苹果在国内的销售跟全 球的趋势一样，出现小幅下滑。

折叠手机兴起，或催化新一轮换机潮： 据 Counterpoint Research，全球折叠屏手机的出货量将从 2022 年的 1310 万台，增长至 2027 年的 1 亿台，CAGR 高达 50.2%。 中国已成为全球最大的折叠屏手机市场，据 IDC，2023Q4 中国的折叠 屏手机市场出货量约 277.1 万台，同增 149.6%。

近两年国家密集出台多项政策，支持 AI 行业发展，为 AI 在下游场景的应 用奠定坚实基础。2024 年政府工作报告明确提出，深化大数据、人工智能等研发应用， 开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。 近年来，国家对于 AI 行业的支持力度不断加大，已相继颁布一系列政 策，以推动 AI 行业的发展。 以上海为例，2023 年 11 月发布《上海市推动人工智能大模型创新发展 若干措施（2023-2025 年）》，围绕支持大模型创新能力、提升创新要素 供给能级、推进大模型创新应用、营造一流创新环境四个方面发布 11 条举措。

手机产业是 AI 落地的重要载体之一，当前各大手机厂商竞逐 AI，终端消费 或迎重要变革，AI 手机有望复制曾经智能手机的路径。 AI 大模型的出现为手机产业发展打开新空间，从终端应用看，手机具 普及性、伴随性，应用场景更下沉，望成为终端 AI 的核心入口。 2023 年以来，智能手机厂商下场竞逐 AI。据中国新闻周刊，苹果会在 6 月举行的全球开发者大会上宣布 AI 战略；荣耀在 AI 领域(加上算力 领域)的投入已超 100 亿元。  高通总裁兼 CEO 克里斯蒂亚诺·阿蒙在接受媒体采访时表示，2024 年 将成为全球 AI 手机元年，生成式 AI 正在“非常快”的进入手机。此外 据 Canalys 预计，2024 年智能手机出货量中的 5%将是 AI 手机，到 2027 年该比例将上升至 45%。