赛意信息主营业务、管理层及经营情况如何？

从泛 ERP 到 MES，离散制造新星逐步脱变。

深耕离散行业，从 ERP 实施到布局 MES，自研产品逐步推出。赛意信息成立于 2005 年，成立之初主要面向企业内部 ERP 及供应链系统建设提供咨询实施及相关二次 开发服务，2012 年公司布局智能制造领域，面向离散型制造企业推出以 S-MES 为核心 的工业管理软件产品，并在 2018 年扩展成制造运营一体化的工业管理软件产品家族（SMOM）。

公司当前主营业务以软件实施开发服务为主，主要包括 MES 等智能制造软件和泛 ERP 两大类。 1） 工业管理软件产品及相关实施服务：公司面向市场提供了制造运营一体化的工 业管理软件产品家族（S-MOM），包括 MES、APS、WMS 等产品。同时在工业 互联网领域，公司推出了工业互联网软硬一体化解决方案套件——IOT 工业手 环。 2） 泛 ERP 领域的业务运营管理软件及相关实施服务:公司一方面提供基于 SAP、 ORACLE 等成熟套装 ERP 软件的解决方案；另一方面，公司提供成熟的中台及 大数据自研产品以满足企业更多需求。

管理层来自美的，拥有丰富智能制造行业经验。公司董事长张成康先生为北京航空 航天大学软件工程专业硕士，曾任美的集团主任工程师、软件开发项目经理，具有丰富 软件开发经验。除此之外，公司管理层刘伟超、刘国华、欧阳湘英和曹金乔均曾在美的 集团任职，充分积累大量离散行业智能制造经验。2005 年，在公司成立之初美的集团持 有公司 20%股份，截至 2023 年 4 月 18 日，仍持有公司 10.40%股份。

泛 ERP 业务稳步发展，智能制造业务拉动公司业绩。赛意信息 2021 年营收为 19.34 亿元，同比增长 40%，2016-2021 年营收复合增速达 26%；2021 年归母净利润为 2.25 亿 元，同比增长 28%。公司 2019 年泛 ERP 业务受中美关系波动影响，增速较为平稳，2020 年增速开始回暖，2021 年加速发展。2019-2021 年营收端快速增长主要得益于公司智能 制造业务快速发展，收入由 2017 年的 0.73 亿元快速跃升到 2021 年的 5.92 亿元，年复 合增速高达到 68%，营收占比不断攀升，2021 年智能制造业务营收占比达到 31%。

不断加大研发投入，自研产品逐渐得到市场认可。2018-2021 年，公司研发费用率 从 7.85%上升至 10.27%，坚持自主研发产品，相关产品已经获得市场认可。受益于公司 自研 MES 等产品营收占比增加，智能制造业务毛利率由 2018 年的 30%稳步提升到 2021 年的 42%，主要原因是智能制造产品成熟度持续提高并获得市场认可，客户对软件许可 付费意愿提升。2021 年 12 月，公司募集资金 6.50 亿元用于基于共享技术中台的企业数 字化解决方案升级项目，进一步加大自研产品研发力度。

内部管理改革优化费用率。在营收规模快速增长的同时，公司也注重内部效率的提 升，并取得了优异成果，2017-2020 年，公司管理费用率逐步下降，2021 年由于股权激 励费用支出，公司管理费用率有所上升，剔除股权激励费用后，2021 年公司管理费用率 约为 5%，保持较低水平。现金流状况提升显著。2017-2021 年，公司经营性现金流和归 母净利润比例明显提升，主要系公司流程简化及数字化运营取得良好成效。