欧美充电桩市场发展增长点在哪？

多重驱动下，欧美市场发展前景广阔。

1.增长点1：新能源车纯电占比稳步提升，充电需求增长

欧美新能源车市场方兴未艾，未来有望维持高速增长。欧美市场新能源车市场近年来均保 持了较高速度的增长，根据 Marklines 数据，2021 年欧洲主要国家共销售 220.97 万辆新能 源车，同比+73%，美国共销售 66.6 万辆新能源车，同比+100%。展望未来，由于美国和 欧洲新能源车政策支持力度加大，未来有望维持该增长态势。考虑美国《减少通货膨胀法 案》（IRA）等政策支持，预计25年美国新能源车销量将达到 400万辆，2022-2025年 CAGR 55%。考虑欧洲高通胀及供应链短缺问题，预计 25 年欧洲销量 380.76 万辆，对应的 22-25 年的 CAGR 约为 16%。

欧美纯电占比有望持续提升，带动充电桩市场发展。由于纯电车型对充电桩需求更为迫切， 纯电车型占比的提高更能促进充电桩的建设。截至 2022 年，欧洲新能源车中纯电占比为 61.82%，低于美国的 81.40%，均有一定提升空间。因降低碳排放的进程加速，且市场对 智能电动化的需求持续增长，混动及油改电车型将逐步退出海外主流新能源车市场。往未 来看，通用、福特等国际汽车巨头均计划推出更多纯电车型，叠加特斯拉在德国柏林建设 了超级工厂，欧美地区新能源车市场的纯电占比有望进一步提高。

2.增长点2：充电桩相关政策力度加大，充电桩建设有望提速

欧洲：充电桩投资+补贴政策双管齐下。欧洲国家主要通过加大充电桩投资和提高补贴额度 来促进充电桩的建设。欧盟层面，欧盟 2021 年提出了《EU Connecting Europe Facility transport programme》，计划将在 2023 年底前为 TEN-T 网络提供 15 亿欧元的电动汽车充 电桩和加氢站；成员国层面，英国要求 2022 年后所有新建筑必须加装充电桩，同时提供资 金为其安装充电桩；德国先后追加投资资金建设充电桩，同时提供最高可达 80%的补贴额 度；法国则对安装的充电桩给予平均 30%的补贴比例，有些场景的补贴比例可达 40%。

政策对直流快充桩有倾斜。除了上述政策，欧洲部分国家的充电桩政策体现出了对发展直 流快充桩的倾斜。例如，欧盟的充电桩项目中 15 亿欧元将用于建设直流快充桩；21 年德 国的“Ladeinfrastruktur vor Ort”政策中提到，对于符合条件的中小型企业及地区组织，建 设普通充电桩（包括直流和交流，3.7-22kW）时每个充电站最高补贴金额为 4000 欧元， 而建设快充桩（直流，22-50kW）最高补贴金额高达 1.6 万欧元，是普通车地址的四倍。另 外，根据的 2022 年 ACEA 发布的《EU EV Charging Masterplan》，用于投资充电桩建设 的 1720 亿元中 850 亿元用于建设公共充电桩，这 850 亿元中又有 590 亿元用于投资公共 快充桩，占比高达 69%。

美国：万亿“大基建”法案中 75 亿美元建设充电基础设施。2021 年美国参议院投票通过 一项万亿美元的基础设施投资和就业一揽子计划，其中在新能源车领域，白宫将拨款 75 亿美元用于在美国全国范围内安装充电设施。另外，同年 11 月还发布了“Infrastructure Investment and Jobs Act”，拨款 50 亿美元建设新能源车公共充电桩网络；“EV Vehicle Charging Action Plan”，为美国农村地区提供 25 亿美元建设充电基础设施。

美国 IRA 法案有望加速充电桩建设进程。2022 年 8 月，美国出台了《通胀削减法案（》IRA）， 对电动汽车基础设施的税收抵免金额上限进行了上调，商业用地的充电桩安装费用抵免金 额由原来的 30000 美元增加到 100000 美元，其适用范围也有所增加。另外该法案有效期 为 2032 年，预计 IRA 法案的出台将对充电桩产业链中下游的发展产生长足的促进作用。

3.增长点3：运营商投资意愿提升，车企加速布局

中游：盈利能力压制充电桩运营商投入，补贴上调有望提高投入意愿。近年来，欧美地区 的充电桩企业普遍处于亏损状态，以美股上市公司 EVGO 为例，2022Q1-Q3 公司净利润分 别为-1440/448/-1322 万美元，其他公司如 Chargepoint、Blink Charging 等的净利润也长 期为负。这也是过去欧美充电桩建设进度落后的主要原因之一，长期的亏损打压了它们的 投入意愿。但随着 IRA 政策的出台，补贴力度大幅提升，未来充电桩运营商有望转亏为盈， 提高其建设积极性。如 Blink Charging 去年就公布将加大充电桩产能扩建计划，修改其目 标为将 Bowie 工厂的产能由目前的每年 1 万台提升至 10 万台（此前公司的规划是在 24 年 达到 5 万台）。

下游：欧美车企加大充电桩投放力度，解决充电难问题。以特斯拉为首的欧美车企纷纷打 造自己的充电桩，同时加大充电桩的投放力度以解决他们客户的里程焦虑问题和对充电难 的担忧。以特斯拉为例，迄今为止特斯拉已迭代了 3 代充电桩产品，全球范围内累计部署 了 40000+的超级充电桩，充电功率可以达到 250kW。另外，通用、大众等国际巨头汽车 集团也纷纷开始建设自己的充电桩网络。