启明星辰与中国移动为什么会相互选择？

中国移动拥有增势强劲的政企市场，在打造“数字政府专家”形象 的同时移动云冲向世界第一阵营。

1、启明星辰为什么选择中国移动？

截至 2021 年年底，中国移动集团拥有 9.57 亿户移动客户、2.18 亿户 家庭宽带客户，政企客户数超 1883 万家，工业、农业、教育、政务、 医疗、交通、金融等 DICT 行业解决方案收入超人民币 623 亿元。而公 司在 IDC、云计算、物联网等业务基础上，不断开拓数字经济新蓝海。中国移动连续多年保持业界领先的盈利能力、资产回报和现金流，能 够为未来发展提供坚实保障。

1）从营收角度来看，三大运营商中中国移动的营收绝对领先，截至 2022 年营收为 9373 亿元，同比增长 10.5%。据年报数据披露，2022 年中国移动数字化转型收入达到 2076 亿元，同比增长 30.3%，对通信服务收入增量贡献达到 79.5%，占通信服务收入比提升至 25.6%，是 公司收入增长的第一引擎，也意味着“第二增长曲线”引领公司进一步 开拓信息服务蓝海市场。这主要得益于智慧家庭、DICT、移动云、数 字内容等业务的快速拓展。 2）从资本支出角度来看，移动的资本支出也明显超过联通及电信， 2022 年资本支出为 1852 亿元。2023 年公司预计资本开支合计约为 1832 亿元，主要用于构建品质一流 5G 网络、泛在融合算力网络、业 界标杆级智慧中台以及支撑 CHBN 业务发展等方面。

价值经营融合发展成效显著，应用场景丰富。2021 年，中国移动个人 市场收入实现正增长，家庭市场、政企市场收入保持 20%以上的快速 增长，新兴市场收入增长超 30%，实现 V 型反转。在个人市场方面， 公司深化“连接+应用+权益”融合运营，一方面公司强化个人市场与 家庭市场、政企市场的协同拓展，推动 5G 客户规模、价值双提升，持 续引领个人信息通信消费升级；另一方面公司也在推广多样化专属产品、 应用、权益，以及升级三大品牌差异化服务。

公司的 5G 基站数位居全国榜首并实现在垂直领域多行业实现头部 卡位。 5G 建设在全球范围内全面开展，当前我国 5G 基站数量占全 球 70%。截至 2022 年 10 月末，国内 5G 基站总数达 225 万 个。其中，5G 移动电话用户达 5.24 亿户。截至 2022 年 10 月 22 日，我国 5G 套餐用户数已破 10 亿户，而中国移动有 5.57 亿户，5G 用户渗透率也在不断提升。从 2021 年三大运 营商 5G 资本支出占比情况来看，中国移动占比最高，超过 60%。据中国移动 2022 年半年报数据披露，2022 年上半年 公司 5G 相关投资共计人民币 587 亿元，累计开通 5G 基站达 百万个，其中 700MHz 5G 基站 30 万个，服务 5G 网络客户 达到 2.63 亿户、5G 专网项目超 4,400 个，有力支撑公众市场 5G 流量释放和政企市场行业赋能升级。

中国移动认为，5G 将不仅仅服务消费者，还要服务更多垂直 行业，根据不同行业所特有的流程、需求、痛点，要求网络提 供更具备灵活性的通信服务，这开启了 5G SA 架构。5G 垂直领域方面，中国移动携手多行业头部企业做强标杆示范，多行 业实现头部卡位、规模复制，5G 行业领军地位进一步巩固。 截至 2022 年 6 月底，打造 5G 龙头示范项目 300 个，累计签 约 5G 行业商用案例超 11,000 个，上半年带动 DICT 项目签 约金额超人民币 160 亿元，在智慧矿山、智慧工厂、智慧电 力、智慧港口、智慧医院、智慧园区等多个行业实现规模复制。

公司新兴业务收入增速明显高于三大运营商整体增速。截至 2022 年 8 月三大运营商新兴业务收入高达 2075 亿元，同比增长 19.40%。而中国移动统筹国际业务、股权投资、数字内容、金融 科技四大板块协同发展，截至 2022 年 H1，新兴市场收入实现高 速增长，达到 199 亿元，同比增长 36.5%，高于市场整体水平。 公司在国际业务方面上半年实现收入达 81 亿元，同时 5G 行业解 决方案实现突破；在股权投资方面通过“产业+资本”双重连接， 构建数智化转型生态圈、打造数字内容，上半年数字内容收入达到 116 亿元，同比增长 50.6%，增速创新高，咪咕视频全场景月活跃 客户同比增长 72.5%；云游戏全场景月活跃用户同比增长 149.4%； 而在金融科技方面公司致力打造集中化产业链金融平台，上半年产 业链金融业务规模近人民币 300 亿元，同比提升 157%。

中国移动拥有增势强劲的政企市场，在打造“数字政府专家”形象 的同时移动云冲向世界第一阵营。上半年，政企市场收入保持快速增长，达到 911 亿元，同比增长 24.6%。政企客户数达到2,112万家，净增229万家。公司一体化推进“网+云+DICT”规模拓展， 着力实现市场能力、产品能力、支撑能力全面跃升。DICT收入达 到人民币 482 亿元，同比增长 44.2%；移动云收入234亿元，同 比增长103.6%，公司致力于构筑云网一体、云数融通、云智融合、 云边协同的差异化优势。截至 2022 年 6 月，中国移动签约云大单 超 3500 个，拉动收入超130亿元，央企国企上云项目超 1100 个， 成功打造政务云、教育云、医疗云等一批行业云标杆，移动云向业 界第一阵营加速前进。目前能看到以天翼云、移动云、联通云为代 表的电信运营商云业务增速明显高于以阿里云、华为云、百度云为 代表的互联网企业。

当前我国公有云、私有云市场均处于快速增长阶段，中国移动 作为运营商，在拥有基础设施、客户资源和本地化服务等优势 的前提下具备更大的发展空间。截至 2021 年，我国公有云市 场规模为 2181 亿元，同比增长 70.8%，我国私有云市场规模 为 1048 亿元，同比增长 28.7%。《中国云计算产业发展白皮书》 预测，到 2023 年我国整体云计算市场规模将超过 3000 亿元。 据 2022 年 IDC 数据显示，中国政务云基础设施市场的总规模 达到了 375 亿元，中国移动在核心玩家中排名第五，占比 5.2%，仍有较大的发展空间。公司技术行业领先，推进移动云 “N+31+X”建设，加强云网、云边、云数、云智融合发展。 截至 2022 年上半年，累计投产云服务器 59.3 万台，净增 11.2 万台；推进覆盖全国的云专网建设，加速中心、边缘、 端侧算力的高效协同，实现“入网即入云”。

中国移动政企市场实现快速增长，同步打造“数字政府专家” 形象。其营收占比由 2020 年的 14.7%提升至 2021 年的 16.2%。在车联网方面，截至 2022 年 6 月底，车联网连接数 累计超 1.95 亿，其中车联网前装连接数超 2,500 万；落地车 路协同标杆项目超 150 个。在数字政府方面，中国移动在标 志性数字政府项目获得显著成效，已为 27 个省、近 200 个地 市提供公安、司法、应急、水利等领域政务信息化解决方案。

有网络即有安全，安全伴生场景，中国移动可实现充分的场景赋能。 目前，数据安全、个人信息保护、工业互联网安全、万物互联的物联网 安全、智慧城市下的交通、能源、医疗等各种智能场景的安全需求，将 成为支撑网络安全市场规模扩容且高速增长的新板块。中国移动有全球 最大的云网络和 IT 网络以及 5G SA 网络，中国移动在业务数据方面均 有稳定的安全保障。安全是伴生业务，是服务于网络的，是高度场景化 的，有场景才能做的更好，中国移动拥有大量的具体化应用场景可以赋 能给启明星辰，因此公司在场景获取方面的优势优于其他厂商。

2、中国移动为什么选择启明星辰？

政策端持续加码，加快建设网络强国、数字中国，布局网络安全是大 势所趋也是战略核心。数字化转型同步带动云安全的市场需求，同时新技术的产生、新场景的适配，会催生新的安全需求。 利好政策不断颁布、实施，中国网络安全市场仍有较大发展空间。 随着近年来国际、国内重大网络安全事故的频发，我国政府对网络 信息安全的重视程度不断提高。2022 年是《中华人民共和国网络 安全法》正式施行的第五年，也提出了《网络安全法修改意见》， 近年相继颁布《中华人民共和国密码法》、《中华人民共和国数据安 全法》、《中华人民共和国个人信息保护法》、《关键信息基础设施安 全保护条例》、《个人信息安全保护法》等法律法规。据 IDC 最新 数据显示，预计 2026 年中国网络安全 IT 支出规模将达到 318.6 亿 美元，全球占比约为 11.1%，五年 CAGR 约为 21.2%，远超全球 水平 11.3%。

数据安全时代已开启。据信通院发布的《中国数字经济发展报告 （2022 年）》显示，2021 年，我国数字经济规模达到 45.5 万亿元， 同比增长 16.2%，占 GDP 比重达到 39.8%。国家围绕“东数西算” 工程、5G+工业互联网、产业供应链、数据交易、边缘网络等新型 基础设施建设的投入不断加大，各种创新数字化应用场景不断涌现。 根据 IDC 发布的《中国数据安全发展路线图》指出，数据安全产 品与服务融合、数据安全与网络安全融合的趋势会愈加明显。据 IBM《2022 年数据泄露成本报告》显示，2022 年全球单个数据泄 漏的平均损失成本高达 435 万美元，创下该年度报告发布 17 年以 来的最高纪录。报告分析，全球数据泄露成本在过去两年间上涨近 13%，惨重的损失催生了对数据安全的需求。2021 年数据安全市 场规模达到 65.56 亿元，同比增速为 24.9%。

云安全市场需求也不断扩大。据计世咨询统计，2020/2021 年，中 国 云 安 全 市 场 规 模 分 别 为 80.4/117.7 亿 元 ， 同 比 增 长 45.9%/46.4%；预计到 2022 年，中国云安全市场规模将达到 173.3 亿元左右，同比增长 47.2%。政策推动、数字化转型，伴随 着云服务模式的深化应用，细分领域和场景的安全实践共同带动云 安全市场需求。

物联网安全需求逐渐明确。物联网在各领域的应用逐渐扩大，接入 网络的终端设备越来越多，终端节点和数据规模骤增，2018 年物 联网安全事件数量为 7648 件，同比 2017 年增长高达 138%，预 计 2019 年物联网安全事件将突破 5.6 万件，与 2018 年相比增长 近六倍，物联网安全需求的增长推动了物联网安全行业市场规模的 增长。自 2019 年起，我国物联网安全市场进入高速发展期，市场 规模约为 129 亿元，同比增速达 46.59%，2020 年和 2021 年行业 仍将继续加速发展，同比增速分别为 51.16%和 54.36%，市场规 模将分别达到 195 亿元和 301 亿元。

工控安全市场规模逐年高增。据 CCID 数据显示，2020 年，我国 工控安全市场规模已达 30.1 亿元，其增长率为 65.4%。预计 2023 年，我国工控安全市场规模将达到 93.7 亿元。据赛迪顾问数 据预测，随着关基领域网络攻击事件数量增多，工控市场规模逐年 高增长。工业互联网+作为“新基建”建设任务之一，有望在利好 政策的推动下驶入发展的黄金时期，工控安全规模增速也维持在高位。

和启明星辰开启全新的市场竞争格局。传统的网络安全赛道模式要看 单品毛利、销售数量及份额，而随着各大安全厂商逐渐向综合性厂商趋 拢的时候，产品的性能、资质以及价格等微观层面难以拉开显著差距， 于是各大厂商开始做渠道下沉以扩充覆盖度。而随着监管侧的监管力度 不断加强，安全解决方案开始出现一定的趋同性和关联性，网络安全的 竞争模式上升到了山场模式。相较于赛道模式末期拼价格和覆盖度的白 炽化局面，山场模式的核心之一是客户的预算分配，因此出现了行业山 场和城市山场。一旦形成山场模式，则具备持续的降维打击能力。当前 市场进入整合阶段也是必然的，而本次启明星辰和中国移动的强强联合， 首先贴合了政策端安全强国和数字中国的发展方向，中国移动也可以为 启明星辰提供强有力的资本支持力度及领先的应用场景，而启明星辰则 可以凭借其扎实的安全产品和安全服务底蕴，实现全方位的安全支撑， 缓解了中国移动安全供给侧的承压问题。