光伏玻璃分类、政策背景及供需分析

光伏产业高速发展，光伏玻璃高景气持续。

光伏玻璃是一种利用太阳辐射发电并具备引电装置及电缆的特殊玻璃，可分为用于晶硅 电池的封装盖板玻璃和用于薄膜太阳电池的透明导电膜玻璃，其主要应用于太阳能光伏组件， 将光伏玻璃与背板通过 EVA 胶膜密封电池片，可使电池片不受水分、氧气等气体的氧化腐蚀， 用于电池片保护和透光作用。 光伏玻璃位于光伏产业链中游，下游应用于光伏组件、光伏屋顶、光伏幕墙等，终端用于 光伏装机。光伏玻璃作为太阳能光伏组件重要的上游原料，在露天环境下光伏玻璃的强度可使 电池片承受更大风压及温差变化，透光率可使电池片产生更多电能，对其使用年限和发电效率 直接起决定性作用。

根据制作工艺及下游应用的不同可将光伏玻璃分为超白压延玻璃与超白浮法玻璃，从下 游需求来看，晶硅光伏组件中的电池片厚度薄，仅有 200 微米，超白压延玻璃耐磨性、耐候性 以及透光率更强，具备防护与支撑功能，是光伏组件的首选盖板材料，广泛应用于大型地面电 站建设。从产品功能来看，薄膜电池耗能、成本较低，且弱光环境下响应程度较高，因此与薄 膜电池相配套的超白浮法玻璃更适用于沙漠光伏电站与光伏幕墙、太阳能棚顶等光伏建筑一 体化应用场景。

政策不断加码推动光伏玻璃行业快速发展。我国光伏行业发展相比于欧洲发达国家起步 时间较晚，2006 年国内光伏玻璃行业开始发展，在政策扶持下进入高速发展阶段。2013 年颁 布《中华人民共和国可再生能源法》，鼓励单位和个人安装光伏发电系统、太阳能系统；2014 年颁布《能源发展战略行动细化（2014-2020 年）》，加快发展太阳能发电，有序推进光伏基地 建设；2015 年颁布《促进绿色建材生产和应用行动方案》，鼓励太阳能光热、光伏建筑装配一 体化，带动光热光伏玻璃产业发展；2016 年“十三五”规划中指明继续推进风电、光伏发电发 展；2021 年“十四五”规划中明确“碳中和碳达峰”目标，国家发改委《“十四五”现代能源 体系规划》计划到 2025 年非化石能源发电量比重达到 30%左右，2035 年可再生能源发电成为 主体电源。我国光伏玻璃行业历经十余年年发展，已完全实现进口替代，成为全球最大的光伏 玻璃生产国。

光伏玻璃需求与光伏组件的装机量关系密切。国内方面，我国光伏行业发展迅速，2010 年 国内新增装机量仅 0.6GW，2021 年新增光伏装机量 54.88GW，CAGR 高达 57%, 2021 年国内 光伏发电装机容量累计约 306GW，同比增长 13.9%。全球方面，2010 年全球新增装机量 16.7GW， 2020 年新增装机 127GW，CAGR 为 25.3%。根据卓创资讯预测 2022 年全球光伏装机量约为 220-245GW，创历史新高。

2021、2022 上半年受上游硅料成本上涨影响，国内硅料环节与光伏供需存在错配情况， 电池片受硅料价格影响导产业链供需存在一定局限性。长期来看，硅料成本上涨未直接影响到 光伏玻璃上游成本，光伏玻璃行业规模仍保持增长，2010 年我国光伏玻璃销售规模为 57.4 亿 元，到 2021 年增长至 165.5 亿元，以 11.2%的年复合增长率稳定增长。根据卓创资讯数据，截 止 2022 上半年整体组件装机量为 30.88GW，预计全年实现装机量 80GW，同比增长 45.7%， 整体来看光伏行业仍处于增长阶段。此外，根据中国光伏行业协会预测，2025 年我国可再生 能源在新增发电装机中占比将高达 95%，其中光伏作为主要绿色能源，装机占比将达 60%， 长期来看对光伏玻璃的需求仍有较大增长空间。

双玻光伏组件提升行业增长空间。传统的单玻组件采用一块玻璃作为盖板材料，双玻组件 由盖板+背板两块光伏玻璃构成，背板也可提供发电增益，相较于单玻组件具备更高的光电转 换率、耐候性、抗腐蚀性，且生命周期更长。根据中国光伏行业协会数据，双玻组件 2021 年 渗透率为 37.4%，预计 2023 年超过 50%，2025 年达到 60%，双玻组件的渗透率不断攀升预计 会为光伏玻璃的需求带来新增量。

大尺寸硅片实现降本增效。硅片用于晶硅电池中，硅片的大小直接决定了晶硅组件功率， 硅片尺寸越大功率越高。在硅片工艺中，硅片尺寸越小成本越高，大尺寸硅片同时还可降低硅 片制造成本，目前市场以小于 166mm 硅片为主，大尺寸硅片处于高速增长阶段。根据 CPIA 数据，2021 年 182mm 和 210mm 市占率为 45%，同比增长 40.5%。随着大尺寸硅片逐渐引起 市场广泛关注，凭其优势有望成为未来主流工艺，而硅片尺寸越大则光伏组件面积越大，所用 的光伏玻璃也相应增加，预计将进一步提升对光伏玻璃的需求。

光伏玻璃行业供给端呈现产能过剩趋势，行业竞争加剧。2018-2020 年受政策影响，行业 供给承压，工信部为遏制产能无序扩张，化解过剩产能、调整产业布局，于 2017 年发布《水 泥玻璃行业产能置换实施办法》，光伏玻璃被列为产能置换范围内，此后导致光伏玻璃供给短 缺，市场出现供不应求局面，价格创历史新高。2021 年为实现“双碳目标”，保障光伏发展需 要，工信部修改政策内容，明确光伏玻璃行业不在产能置换范围内，政策松绑提振光伏玻璃行 业发展，为尽快弥补需求缺口，抢占市场份额，各企业加速扩张产线。2022 年 11 月工信部等 三部门联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》，指出要开展光伏压延玻 璃产能预警，指导光伏压延玻璃项目合理布局，光伏玻璃行业供给有望得到合理规划和控制。 根据卓创资讯统计，截止 2022 年 12 月 22 日，全国光伏玻璃在产生产线共计 379 条，日 熔量合计 73680 吨/天，同比增加 78.57%。2022 年光伏玻璃听证会流程产能共计约 26-30 万吨， 随着各省听证会的持续进行，按目前情况看，若大多数企业均实现正常达产，则会对供给端造 成拥挤状况。 长期来看，光伏装机量持续提升则有望缓解当前产能过剩压力，另外超白浮法玻璃则受益 BIPV 广阔市场，且凭借价格优势有望实现部分压延玻璃替代，未来仍有较大发展空间。