水泥行业现状及需求情况如何？

政策倒逼国内水泥行业加速节能改造。

水泥是我国仅次于钢铁的第二大工业碳排放部门，也是建材工业中的能耗大户。（1） 我国是世界上水泥产能和产量最大的国家，自 1985 年以来中国的水泥产量一直稳居世 界第一。截至 2021 年，我国水泥熟料生产线近 1700 条，熟料产能已经达到约 18.4 亿吨 /年。（2）根据《中国建筑材料工业碳排放报告》，2020 年水泥工业以 15.79 亿吨的熟料 产量和 23.77 亿吨的水泥产量产生碳排放 12.3 亿吨，占全国碳排放总量超过 10%，在工 业中仅次于钢铁。（3）根据工信部统计，2020 年水泥产品能耗约 2 亿吨标准煤，占建材 工业能耗的约 60%，占全国总能耗的约 5%。（4）2021 年修订的国标《水泥单位产品能 源消耗限额》于 2022 年 11 月 1 日实施，针对现有企业、新建和改扩建企业单位产品能 耗都有 5%以上的提高。根据《水泥单位产品能源消耗限额》修订的对 900 余条熟料生 产线的调研数据，仅有 75%/20%/5%的生产线熟料综合能耗值满足≤117kgce/（t 熟料） /107kgce/（t 熟料）/100kgce/（t 熟料）。

双碳政策约束下，水泥行业被纳入工业领域节能降碳重点行业范围，政策倒逼水泥 行业能效水平持续提升。（1）《关于严格能效约束推动重点领域节能降碳的若干意见》、 《冶金、建材重点行业严格能效约束推动节能降碳行动方案（2021-2025 年）》将水泥纳 入重点行业范围，对 2025 年和 2030 年行业整体能效水平提升、碳排放强度降低以及行 业达到标杆水平的产能比例提出要求。（2）《建材行业碳达峰实施方案》对“十四五”期 间水泥单位能耗降低提出下降 3%以上的具体目标，对“十五五”期间原燃料替代水平 提高要求。

水泥行业能效先进水平 30%的比例要求和基准水平的提升将直接带来 9.2 亿吨的 现有产能改造需求。截至 2021 年，全国水泥熟料生产企业 1200 多家，水泥熟料生产线 近 1700 条，生产能力约 18.4 亿吨，其中新型干法水泥熟料生产企业 1100 多家，水泥熟 料生产线约 1585 条，生产能力约 18.2 亿吨，日产 2500 吨水泥熟料生产线约占 35%， 日产 5000 吨水泥熟料生产线约占 40%。（1）按照 2025 年能效达到标杆水平（先进值： 熟料综合能耗 100kgce/t 熟料）产能比例超过 30%的目标（2020 年底约有 5%的产能可 以达到标杆水平），约 4.6 亿吨的水泥熟料产能需要改造提升。（2）按照基准水平（限定 值：熟料综合能耗 117kgce/t 熟料）的要求，24%的产能（4.6 亿吨水泥熟料产能）如果 不及时进行技术改造将面临淘汰退出。

现阶段水泥生产线节能降碳的核心路径是提升能效技术，即通过技术优化和局部改 进降低系统能耗，实现现有水泥工业设备性能和效率的提升，将拉动水泥产线装备更新 改造和智能化升级需求。根据中国建材联合会编制的《水泥行业碳减排技术指南》，对能耗 3 级以下企业，为达到 3 级能耗，需要将水泥生产的设备及工艺提升至目前主流的 高效低阻预热器、大炉容分解炉、第四代篦冷机、生料辊压机终粉磨等某些技术组合,可 降低综合能耗 7～10kgce/t。在达到 3 级能耗的基础上进一步选择耐火材料整体提升、五 级预热器改六级、冷却机中置辊破、富氧燃烧等某些技术组合，进一步降低热耗，整体 可降低综合能耗 6～8kgce/t,最终达到综合能耗 2 级水平。

数字化、智能化水平也是未来国内水泥工业提升的重点方向，也将带来水泥工厂智 能化改造需求。工信部 2020 年发布了《建材工业智能制造数字转型三年行动计划（2020- 2022 年）》，提出大幅度提升全行业数字化、智能化、网络化水平。水泥企业的数字化转 型主要从基于大数据与人工智能的现代化数据资源体系建设、基于 5G 通信技术与生产 智能化控制升级改造、基于工业互联网的产业协同体系数字化建设等，实现水泥生产的 安全、环保、质量、效率、成本和员工能力提升。2023 年 4 月，工信部印发《建材工业 鼓励推广应用的技术和产品目录（2023 年本）》，将“水泥工厂智能制造系统解决方案” 纳入其中。

全球水泥产能已经进入低速增长时期，但存量产能体量巨大。根据 USGS 的数据， 2020 年全球熟料产能约为 37 亿吨，全球水泥产量约为 41 亿吨，较 2010 年分别增长 6 亿吨、8 亿吨，但境内/海外存量水泥熟料生产线分别约为 1700 条和 2400 条。一方面， 设备使用寿命限制和耐磨材料等技术发展带来的产品升级需求使得售后和备品备件市 场规模可观。另一方面，海外发展中地区水泥工业发展时间和规模与国内存在一定差距， 水泥生产线运维服务的需求空间也较大。据麦肯锡研究统计，2021 年全球（含国内）备 品备件市场约 340 亿元，运维服务市场需求近 100 亿元。

我国水泥装备具备“走出去”的坚实基础。我国水泥产业熟料热耗、综合电耗及劳 动生产率等技术指标已经达到国际先进水平，水泥设备生产作为配套水泥生产工艺的系 统工程，融合了一系列包括粉磨技术、烧成技术、环保技术、材料技术的发展成果，截 至 2010 年底，我国已经实现了日产万吨级水泥熟料生产装备国产化，水泥大型装备设 计、制造、安装等已达到国际先进水平，依托自主开发的成套技术，广泛参与海外水泥 生产线建设工程总承包，带动了大型成套水泥装备批量出口。 备品备件业务方面，由于备件存在和机器的适配问题，并直接影响装备运行情况和 使用体验，因此备件业务的毛利率一般较高。

水泥生产线运维服务涵盖调试服务、生产管理、技术支持、专家咨询、培训服务和 工程优化等全套服务，具有很高的专业性和集成性。（1）调试服务：项目最后阶段的全 面项目调试，检查所有在设计和建造过程中出现的瑕疵，提高工厂的稳定性和可靠性。 （2）生产管理服务：全程监控生产线的运行，分为全线生产管理（服务商负责全部生产 线生产管理工作，业主只需提供原材料和备件）、保全生产管理方案（服务商派遣工程师 担任各车间主要职位，其它职位由业主人员担任）。（3）技术支持服务：可以进行现场技 术指导或者远程专家服务，为生产线运营提供指导和建议。（4）培训服务：对员工提供 生产管理和设备操作培训。（5）工厂优化服务：工厂提供技术改造、性能测试和技术标 定，全面提高工厂效率，节约能源，控制人力成本。 现有运维服务业务模式通常为业主负责原/燃材料供应、水泥销售等，公司承担生产 线的人员组织、水泥熟料生产、设备运行维护、设备检修及备品备件等，主要采用人工 单价或吨熟料单价进行结算。