检测市场规模、竞争格局、集中度及企业经营情况如何？

检测行业持续扩容，规模化发展 成未来趋势。

1.市场规模：检测行业弱周期性需求稳定，未来三年增速有望保持约10%

未来三年增速有望保持在10%左右：根据国家市场监督管理总局数据，2021年我国检测市场规模为4090.22亿元，2016-2021年我国检测行 业规模CAGR达 14.65%，基数较大后增速或略微放缓，预计未来三年我国检测市场规模增速将略微下滑至10%左右。 以2018年为例，华测检测体现较强抗跌属性。2018年上证指数全年下跌24.59%，而受益于业务稳定及收购并表，华测检测2018年营收同比 增长26.56%，同时并购后净利率拐点出现，华测检测全年上涨47.44%，在熊市中体现较强的抗跌属性。

2.竞争格局：我国检测企业小而弱，规模化企业将逐步增多

检测市场参与机构众多，以小型企业为主：检测行业有一定劳动密集属性，我国检测机构数量从2013年的24847家快速增长至2021年的 51949家，其中2021年从业人员在100人以下的小型检测机构占比达96.31%。7年间整个行业尤其在化学检测领域，受益于下游第三方检 测需求爆发，小企业大量涌入，未来将逐步整合和出清。 规模化企业营收占比高，龙头企业的整合优势逐步显现：2021年年收入在1000万元以上的规模化检测企业数量占全行业的13.52%，但营 收占比高达78.93%，行业马太效应加速背景下，预计未来三年年收入在1000万元以上的规模化检测企业营收占比继续提升，有公信力和规 模效应的龙头将在行业整合中收益。

3.行业集中度：我国检测市场极为分散，未来三年CR5有望提升至4%

对比海外集中度仍有大幅提升空间：检测市场极为分散，根据图5、图6数据计算，2021年全球检测市场CR3为7.69%，我国检测市 场CR5为3.01%，对比海外，国内市场集中度仍有大幅提升空间。 未来三年我国CR5有望提升至4%：考虑到规模化检测企业公信力的有效性逐步体现，中小检测企业在大型全国性检测企业的区域布 局中逐步被出清，且行业内部并购陆续增多，预计未来三年我国CR5有望提升至4%左右。

4.检测行业营收稳健增长，研发支出持续提升

收入端：2022年行业营收高速增长，谱尼测试增速较快

2022年行业营收保持高增。2022年16家A股检测服务上市公司实现营业总收入583.81亿元，同比+30.17%；2023Q1实现营业 总收入99.14亿元，同比-21.73% 。分企业来看，谱尼测试2022年营收增速较快，主要由于医学核酸检验业务放量，华测检测保 持相对稳定增长。

利润端：2022年行业归母净利稳步增长，2023Q1短期下滑

2022年行业归母净稳健增长。2022年16家A股检测服务上市公司实现归母净利润总计72.04亿元，同比+15%；2023Q1实现归母净利润 总计6.05亿元，同比-66%。 分企业来看，东华测试2023Q1归母净利增长较快，主要由于公司规模效应逐步显现，降本增效效果显著。

盈利能力：2022年行业净利率略有下滑，2023Q1传统淡季净利率较低

2022年行业盈利能力略有下滑。2022年行业平均毛利率为45.69%，同比下滑1.41pct；归母净利率14.17%，同比下滑2.79pct，2022年行 业盈利能力略有下滑。2023Q1平均毛利率为37.71%，归母净利率2.13%，主要由于一季度为检测行业传统淡季，营收较低成本较高，盈利 能力相对较低。分企业来看，东华测试盈利能力相对较高，谱尼测试2022年受低毛利率的医学核酸检验业务大幅增长影响，毛利率较低。

费用端：行业费用率相对稳定，2023Q1传统淡季费用率较高

2022年行业费用率相对稳定。2022年行业平均费用率29.88%，同比上升0.68pct，费用率小幅上升。2023Q1行业平均费用率 36.11%，主要由于一季度为检测行业传统淡季，费用相对较高。分企业来看，2022年华测检测、东华测试、苏试试验较为接 近，均为30%左右，谱尼测试相对较低。

研发支出：行业研发支出稳步增长，研发占比持续提升

行业研发支出持续增长。2022年检测服务行业研发支出总计31.84亿元，同比+27.4%，研发支出占比8.38%，2023Q1研发支出 总计6.28亿元，同比+4.50%，研发支出占比9.36%。分企业来看，2022年华测检测研发支出4.35亿元相对较高。