我国检测行业市场化改革进程、核心壁垒及格局分析

行业市场化、集约化进程推进。

1、 市场化改革有序推进，行业竞争格局较分散

我国检测行业市场化改革进程逐步推进。复盘我国检测行业的发展历史，可以 大致分为四个阶段。 （1）初步发展阶段：20 世纪 50 年代，在广州等地方设立工业产品检验所，承 担政府特定检验任务，压力容器等专业领域设立专门检验机构。 （2）成长阶段：1985 年，《计量法》等法规先后出台，我国在很多大中城市设立了综合性监督检验所，以国有事业单位性质的机构为主、国有企业性质的机构业 为辅。 （3）繁荣阶段：2001 年起，国家质监局等单位成立，中国加入世贸背景下， 民营检测机构发展迅猛，我国检验检测市场形成以国有(事业单位、国企)为主导、 民营机构为重要参与者、外资机构为补充的格局。 （4）高质量发展阶段：2021 年市场监管总局印发《市场监管总局关于进一步 深化改革促进检验检测行业做优做强的指导意见》指出“加快建设现代检验检测产 业体系，推动检验检测服务业做优做强”。

市场化改革有序推进，企业制单位占比、民营机构占比持续提升。事业单位性 质检验检测机构的市场化改革有序推进，2013 至 2022 年，事业制检测单位占比持 续下降，企业制检测单位占比提升。2022 年事业单位制检验检测机构占比为 75.51%。此外，民营检验检测机构快速发展，占比从 2013 年的 26.62% 提升至 2022 年的 61.66%。

碎片化市场格局，规模化企业营收占比高。我国检测行业呈现碎片化市场格局， 小微企业多，规模化企业数量相对少但收入高。2022 年，全国规模以上检验检测机 构数量达 7088 家，共实现营业收入 3364.31 亿元，规模以上检验检测机构数量仅占 全行业的 13.43%，但营收占比达 78.68%。2022 年，营业收入大于 5 亿元的检测机构有 62 家，1 亿元到 5 亿元之间的有 547 家，收入在 5000 万元至 1 亿的有 802 家， 行业显现出集约化发展趋势。此外，众多数量的小微企业往往服务辐射范围有限， 2022 年，96.26%的机构的就业人数在 100 人以下，73.69%的机构仅在本省区域内提 供检验检测服务。

2、 龙头综合实力强劲，抗经济周期性好

检测行业的核心壁垒为品牌、运营能力、盈利能力。（1）研发投入、设备、实验室。头部检测企业均保持高研发投入。检测行业对企业技术实力要求高，随着检验 检测行业集约化趋势愈发显著，头部检验检测机构愈加重视研发，保持着高于行业 水平的研发投入。

设备采购金额占比较大，提高行业进入门槛。从近年部分检测企业公告中披露 的仪器设备采购额来看，EMC 系统设备、液压伺服线性系统、DNA 测序系统等设 备单价较高，在 500 至 2000 万元/台，所对应的电磁兼容性检测、汽车检测、医学 检测领域设备采购成本较高，提升上述细分行业的进入门槛。除拥有足够资金进行 采购外，还需检测企业能够对设备操作和实验过程进行科学管控，定期维护并保持 设备良好运行状态。

（2）盈利能力 检测是人力密集行业，注重人效。检测行业是人力密集的行业，管理能力影响 着企业运行效率，体现在人均创收、人均创利方面。主要检测公司 2016-2022 年人 均创收和人均创利均保持整体增长态势，平均人均创收从 2016 年的 34.8 万元/人增 长至 2022 年的 50.0 万元/人，平均人均创利从 2016 年的 4.5 万元/人增长至 2022 年 的 6.1 万元/人。

客户分散和高经营复杂度，关注销售和管理费用率。检测下游客户相对分散， 销售推广费用较高，若下游行业迭代快，需持续进行市场开拓。检测行业重资产模 式，业务繁杂，高经营复杂度对管理效率提出要求。管理效率的提高和规模效应可 促使费用率下降，且企业公信力的形成和客户黏性也有助于销售费用率的降低。从 近 7 年数据来看，主要检测公司销售费用率差异较大，在 4%到 20%的区间，主要 由于不同企业业务差异、营销政策的差异所致。主要检测公司管理费用率在 14%以 上，说明管理效率的必要。

（3）扩张能力检测企业通过内生和外延实现扩张。检测公司要想做大，需在业务广度或深度 上投入，我们认为可以考察公司过往是否具备成功的跨领域扩张案例，或者是否拥 有在一个检。测方向上不断纵向延伸的成功经验。检测公司的扩张可分为内生和外延， 通常表现为资本开支和并购。以 Eurofins 为例，2020 年公司实现营业收入 54.39 亿 欧元，净资本支出和收购并购合计支出总额共 5.27 亿欧元，占营收比例达 9.69%， 投资和并购成功推动了公司的扩张。Eurofins 的业务领域也不断拓展，业务遍及食品、环境、药品、化妆品测试、农业科学、基因组学、先进材料科学、临床研究支 持等众多领域。

3、 龙头集中度远低于海外，并购加速市占率提升

通过将我国检测市场与起步更早、发展更为成熟的海外检测市场对比，可探究 我国检测市场的发展机会和潜在趋势： 企业业务辐射范围待提高。海外检测巨头均采取全球化布局，业务辐射范围更 大，收入来源更加多元。以四大检测公司 2018 年收入为例：SGS 在欧洲、非洲和 中东创造了 44%的收入，在亚太地区创造了 31%；BV 集团 44%的收入来自欧洲、 非洲和中东，31%来自亚太地区；Intertek 33%的收入来自欧洲、非洲和中东，28% 来自亚太地区；Eurofins 的收入在西欧占 51%，在北美占 33%，在世界其他地区占 16%。对比之下，我国检测行业仍以服务半径小的企业为主，2022 年我国 73.69% 的检验检测机构仅在本省区域内提供检验检测服务，“本地化”色彩仍占主流。检 验检测业务范围涉及境内外的检验检测机构仅有 318 家，占比较低，国内检验检测 机构走出国门仍然任重道远。

头部企业市场份额仍有提升空间。检测市场在国内、海外均呈现碎片化格局，但海外头部企业市场份额更高。全球市场看，头部检测企业市占率集中在 1%-5%之 间，对比之下，头部检测企业市场份额仍有提升空间。

并购是头部企业发展壮大的有效手段。检测覆盖下游行业众多，海外巨头往往 从某项业务起家，发展成为综合性检测平台。由于跨领域发展需要的周期较长，故 大型检测公司往往通过投资并购快速切入新赛道，扩大业务覆盖范围。2013 年至 2019Q2，全球检测企业共进行了 718 项并购交易，年均并购数量超过 100，其中主 要的检测企业 SGS、Eurofins、BV、Intertek、Mistras、APPlus、Team, Inc 合计完成 并购 373 项，Eurofins 和 SGS 进行的并购交易最多，分别约为 190 和 78 项。并购已 成为头部企业扩张的有效手段。