中欧美充电桩政策及市场规模如何？

政策+需求双轮驱动，行业风口有望来临。

1.中欧美政策强有力支持，下游需求带动充电桩行业向好

1.1中国：中国新能源汽车车桩比呈逐步下行趋势，预期未来仍有较大下降空间

从保有量角度来看，2022 年中国新能源汽车保有量达 1310 万辆，充电桩保有量 521 万台（公共充电桩保有量 180 万台，私人充电桩 341 万台），车桩比达到 2.5，同比 2017 的 3.4 有较大比例的下降；而若只考虑公共充电桩，则车桩比为 7.29。从增量角度来看，2022 年中国新能源汽车销量 689 万台，新增充电桩 259 万台（公 共充电桩 65 万台，私人充电桩 194 万台），对应车桩比为 2.66。而若只考虑公共充 电桩，则车桩比为 10.58。

国家政策持续指引，充电基础设施行业再迎利好。今年以来，国家层面持续推出相关政 策，以引导充电基础设施的建设进程。2023 年 2 月，工信部等八部门指出，要建设适度 超前且智能高效的充换电基础设施体系，力争新增车桩比达 1：1。5 月，国家发改委联 合能源局制定的《有关加快推进充电基础设施建设的实施意见》正式颁布，意见强调要 加强公共充电基础设施的布局建设，推进社区充电基础设施建设共享等。6 月，李强总 理在主持国务院常务会议时再次强调，要构建高质量充电基础设施体系，再次从政策层 面将充电基础设施发展推向新高度，持续利好产业发展。

1.2欧洲：市场持续向好，欧盟多国推出充电桩刺激政策

欧洲车、桩增量不匹配现象明显，车桩比维持高位。欧盟 27 国新能源汽车保有量由 2012 年 3.0 万辆增长至 2022 年 579.7 万辆；公共充电桩保有量由 1.1 万台增长至 2022 年 44.8 万台。从增长率情况来看，2018 年-2020 年欧洲市场充电桩的增长速度远低于新能 源汽车的增长速度。近年来，欧盟 27 国公共充电桩与新能源汽车增量出现的明显不匹配 现象，也导致了欧盟地区车桩比维持高位。 欧洲公共车桩比上升至约 13.0，公共桩缺口正不断扩大。2022 年欧盟 27 国公共充电 桩车桩比为 12.9，较 2021 年的最高车桩比记录并未有明显变动。近 5 年来公共充电桩车桩比从 2017 年的 4.5 高速爬升至 2021 年的 13.0，达历史最高水平，随后仅有极小幅 下降，2022 年车桩比为 12.9，公共充电桩缺口依旧较大。

欧盟规划 2030 年确保主要道路每隔 60 公里就有 1 座电动汽车充电桩。2020 年 5 月， 欧盟委员会提出一项“经济复苏计划“，该计划预计投入 7500 亿欧元用于支持成员国应 对经济复苏，及加速欧洲经济绿色和数字化转型。欧盟委员预计将投入约 100 亿欧元， 旨在 2025 年内建设 100 万根公共充电桩。2021 年 7 月欧盟发布了“Fit for 55”的一揽 子计划，旨在将欧盟的温室气体排放减少至 2050 年的净零水平，并实现 2030 年的减排 目标。其中，根据欧盟委员会的规划，欧盟需要在 2030 年前在主要公路和城市地区建设 至少 300 万个电动汽车充电站，确保主要道路每 60 公里就有 1 座电车充电站。

1.3美国：充电设施配套滞后，政策驱动下有望迎来加速发展

美国充电桩配套设施严重滞后，车桩比超 18.0。据 IEA 数据统计，2021 年美国公共充 电桩为 11.4 万台，新能源汽车保有量为 200 万台，公共充电桩车桩比约为 18:1，较 2015 年的 13:1 出现上涨，2015-2021 年公共车桩比呈上涨趋势。海外充电桩市场都存在着公 共充电桩保有量不足的问题，随着新能源汽车市场飞速上升，海外充电桩车桩比矛盾问 题亟需解决。美国政府持续加大充电桩政策力度，有望加速充电桩建设。2021 年 11 月美国参议院正 式通过了拜登总统提出的两党基础设施法案，该法案计划投入 75 亿美元用于美国充电 基础设施的建设，目标在全美建设约 50 万个公共充电桩。2022 年 9 月，拜登在底特律 车展宣布批准第一批 9 亿美元基础设施方案资金，用于在 35 个州建造电动汽车充电站。

2.国内外充电桩市场乘风而起，我们预计2025年全球规模有望超900亿元

我们预计 2025 年全球充电桩设备市场规模达 919 亿元，2021-2025 年 CAGR 为 59%。 我们预计：2025 年中国充电桩市场规模有望达 544 亿元，2021-2025 年 CAGR 为 62%。公共 桩和私有桩市场规模达 473/71 亿元，CAGR 为 62%/56%。2025 年欧洲充电桩市场规模有望达 230 亿元，2021-2025 年 CAGR 为 48%。公共 桩和私有桩市场规模达 217/14 亿元，CAGR 为 52%/15%。2025 年美国充电桩市场规模有望达 145 亿元，2021-2025 年 CAGR 为 80%。公共桩和私有桩市场规模达 130/15 亿元，CAGR 为 94%/34%。 全球电动化进程提升叠加政策利好，充电桩需求端保持旺盛，全球有望迎来建设高峰。