哪些因素驱动充电桩行业发展？

新能源+新政策+新市场，三大驱动力助力行业高增。

1.新能源：汽车电动化，带动充电需求高增

我国新能源汽车迅猛发展，保有量突破 1300 万。根据中国汽车工业协会数据显示，我 国新能源车销量从 2017 年的 76.78 万辆增长至 2022 年的 687.23 万辆，六年间 CARG 达 55.01%；我国新能源车保有量从 2017 年的 153 万辆增长至 2022 年的 1310 万辆， 六年间 CARG 达 53.64%，整个新能源车市场飞速发展。根据当前政策目标以及汽车消 费市场空间，虽然存在部分芯片短缺和错配风险，但总体看我国新能源汽车销量仍有 成倍数的成长空间，新能源车保有量仍将持续增加。

在“双碳”目标的指导下新能源车渗透率将进一步提升，2030 年或升至 80%。我国新能 源市场已进入全面市场化拓展期，我国新能源汽车渗透率呈现逐年增长的趋势，截至 2022 年，全年市场渗透率达 27.67%。另一方面，推进道路车辆由传统燃油车向电动车 转型，减少机动车碳排放，已成为各国推进减碳的共识。荷兰、挪威、德国等欧盟国家 已确定在 2025-2035 年前后禁售燃油车，我国《新能源汽车产业发展规划（2021- 2035)》明确提出：

到 2035 年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全 面电动化。同时中共中央、国务院《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中 和工作的意见》也指出要“加快发展新能源和清洁能源车船”。根据华为预测，预计 2030 年新能源汽车成为主流，中国新能源乘用车渗透率达 80%以上。加快推进汽车产 业全面电动化转型进程，已成为交通行业实现“双碳”目标核心举措。

我国存在公共充电桩不足的结构性问题，公共补能仍存在较大缺口。我国公共桩保有量从 2017 年的 21.4 万台增长至 2022 年的 179.7 万台，六年间 CARG 达 53.05%；我国私 人充电桩（随车配建）从 2017 年的 23.18 万台增长至 2022 年的 341.20 万台，CARG 达 71.23%。截至 2022 年，我国车桩比为 2.51：1，公共车桩比为 7.29：1，这距离工 业和信息化部此前提出的“2025 年实现车桩比 2:1，2030 年实现车桩比 1:1”的目标 仍有较大差距，并且具有明显的公共充电桩不足的结构性问题。4考虑到出租车、网约 车等运营车辆每日行驶里程较长，有着高频使用公共充电桩的需求。再加上部分车主没 有固定停车位，导致私人桩配建困难，私人车主仍然需要寻找公共充电桩进行日常的能 源补给。鉴于，目前尚未满足的我国较大的公共充电桩需求缺口，以及未来持续增长的新能源汽车 保有量，我国充电桩市场面临繁荣的市场机遇。

2.新政策：政策密集催化，补贴利好行业蓬勃发展

充电桩纳入“新基建”领域，政策推进加速。从 2015 年以来我国陆续出台推动充电桩发 展的相关政策，其中 2020 年，政府工作报告将充电桩纳入“新基建”七大重点领域， 标志着国家对充电基础设施建设的重视程度进一步提高。密集催化的充电桩建设规划政 策为推动充电桩设施建设产生了至关重要的推动作用，让政策导向与市场需求共同发力。地方各省市相继出台充电基础设施建设的政策规划，为各省市充电桩行业提供动力。其中， 北京市争取到 2025 年，全市电动汽车充电桩累计建成 70 万个，建成与 200 万辆新能 源汽车发展相匹配的充换电设施体系，上海市规划到 2025 年，将建成充电桩 76 万个， 换电站 300 座，车桩比不高于 2:1，其他省份也都规划了 2025 年公共充电桩建设数量 目标。

在这些政策的支持下，充电桩保有量有望有条不紊地增长，“十四五”时期我国 充电桩行业有望迎来蓬勃发展。地方政府充电桩建设补贴、充电运营补贴相关政策逐步出台。2023 年新能源汽车国补取 消，新能源汽车市场由政策驱动走向市场驱动，政府开始关注新能源汽车使用情况，各 地方政府开始积极发展充电桩，加大对充电基础设施的补贴力度，出台了新能源汽车基 础设施建设与运营奖励政策，政府完成由补贴电动车消费向补贴充电基础设施转变。补 贴下切实利益的获得也使得充电桩行业的发展更具动力。

3.新市场：充电桩业务海外拓展，护航未来可期

欧美新能源车稳步发展，公共桩存在较大的需求缺口。根据 IEA 数据显示，2022 年美国 新能源汽车销量为 99 万辆，接近突破年销百万大关，同比增长 57.41%。美国新能源 汽车的保有量亦从 2018 年的 112 万辆增长至 2022 年的 296 万辆，五年间 CAGR 达 27.50%。但随着新能源车销量激增凸显公桩建设的严重滞后，美国的充电桩数量仅从 2018 年的 5.42 万座增长至 2022 年的 12.8 万座。截至 2022 年美国公共车桩比超过 23： 1，车桩建设严重不足。此外，从欧洲来看，欧洲充电桩亦存在较大的需求缺口，截至 2022 年欧洲公共车桩比达 15.23:1。

2023 年全球新能源车销量有望达 1400 万辆，充电桩需求将进一步扩大。在成本下降以 及美国等关键市场加强政策支持下，全球市场前景可期。根据 IEA 估计，在 2023 年第 一季度已售出 230 多万辆的基础上，2023 年全年预计将售出近 1400 万辆电动汽车。 使得 2023 年电动汽车销量将比 2022 年增长 35%，将使全球电动汽车销售份额从 2022 年的 14%提高到 18%左右。积极建设充电桩，缩小充电桩需求缺口，满足人们的充电 需求势在必行。全球各国充电桩发展政策不断出台，针对补贴的政策更加完善。

一方面各国针对未来的建 设规划指定了清晰的目标，例如：欧盟到 2025 年要建设 100 万根公共充电桩，到2023 年需要约 300 万个配套公共充电桩；另一方面，2022 年以来，针对充电桩的补贴 政策更加完善，充电桩相关企业可以获得切实利益。例如：美国出台 IRA 法案延长了充 电基础设施的税收抵免并上调了抵免金额，适用范围亦有所增加，将刺激充电桩行业快 速发展。此外德国政府针对德国政府针对公共桩/私桩制定了完善的补贴政策，并又结 合不同的功率水平给予不同的补贴金额。政策刺激下，利好全球充电桩行业的发展。

充电桩有望迎来十年十倍的飞速增长。根据 IEA《2023 年全球电动汽车展望》报告显示， 在政策和需求驱动下，到 2030 年，安装的轻型车辆充电器数量和容量将增长近 10 倍， 未来十年间预计平均每年将需要安装超 2000 万个电动轻型车辆充电桩。按既定政策情 景（STEPS）电动轻型车辆充电桩容量将达到 1.9TW，按照宣布的承诺情景（APS）将 超过 2TW。作为参考，2021 年全球太阳能光伏总装机容量不到 1TW。5此外，具体从 类别来看，公共充电桩迎来蓬勃发展，虽然 IEA 预计 2030 年公共充电桩数量仅占保有 量的 10%，但由于更高的功率，公共充电桩将占 40%的装机量。2030 年充电电力需 求或超 750TWh，私人充电站可满足约 65%的能源需求。

海外市场需求广、盈利弹性大，充电桩出海迎来广阔机遇。国内外充电桩价格和成本差异 较大，例如：根据京东和亚马逊等国内外购物网站数据显示，美国 7-11kW 交流桩售价 为 4800-13000 元，欧洲 ABB 公司 7kW 交流桩售价为 5189 元，而国内仅为 1500-3500 元； ABB 公司 21kW 交流桩售价为 2.25 万元，国内仅为 4800 元，价格均远低于欧美 充电桩。这主要得益于国内充电桩企业完善的产业链和良好的成本控制。因此充电桩出 海可以依托国内的成本优势与海外市场的高定价赚取高毛利。以优优绿能为例，优优绿 能近四年海外业务毛利率维持在 40%-50%，较国内业务 20%-30%的毛利率高了 10pct 以上。远高于海外主要充电桩企业 ChargePonit（18.36%）、Blink（24.21%）、 Evgo（-10.35%）的毛利率。虽然布局海外市场在起步初期需要花费渠道建设、厂房建 设（本土化建设情况下），但随着体系的完善和规模优势的显现，未来盈利可期。

海外存在认证壁垒，率先获得资质企业有望抢占先机。海外对充电桩品质认证严格，接口 标准各不相同，例如欧盟的 CE、美国的 FCC 等都属于强制认证，获得这些本土化的认 证许可是中国充电桩企业实现成功出海的首要壁垒。且政策难度大、时间长，如欧洲 CE 认证周期一般为 3-4 个月，单次认证费用在 30-50 万元，美国 UL 认证难度较欧洲 CE 认证难度更大，认证周期约 6 个月，单次认证费用需约 50-80 万元7，厂商往往需 要花费较多时间与经历来完成认证。其次，不同国家和地区的充电桩接口标准也各不相 同，目前国际上主要有四个充电桩接口标准，分别是中国国标 GB/T、CCS1 美标 (combo/Type1)、CCS2 欧标（combo/Type2)、日本标准 CHAdeMO,此外特斯拉有自己 单独的充电接口标准。基于此，率先获得资质的企业具有更大的抢占充电桩出海的先机。

国内充电模块企业加速海外市场认证，海外出口或将成为来强有力的增长点。目前，主要 充电模块企业正在加速进行海外市场相关标准认证，并且部分已顺利出口海外。例如： 道通科技和优优绿能的多款产品均获得了欧盟 CE 和美国 UL 认证，同时，各大充电桩 企业也在纷纷加强荷兰、新加坡等地认证，为企业进军海外、完善市场图谱奠定强大基 石。出海仍面临困难，采取恰当策略破局者将抢占份额。虽然充电桩海外市场广阔，国内厂商 亦积极申请认证，打破壁垒，开拓海外市场。但出海仍然面临一些核心问题：

1）一方面，存在技术和设计的差异。例如：德国要求计费系统精确到小数点后三位，需 且以秒为计费单位，这对包括充电模块、监控计费单元在内的部件及系统设计带来更高 挑战；而美国家用交流电技术指标与国内及欧洲又有较大差别，且电磁兼容要求高，因 此进入美国市场相当于需要重新设计新产品，这给海外出口增加了困难。8 2）另一方面，政策问题也对出口起到限制。拜登在 2023 年 2 月发布政令表示所有接受 美国《基础设施法案》补贴生产的电动车充电桩必须在美国建造，立即生效；且任何铁 制或钢制充电器外壳的组装和制造都要在美国进行；2024 年 7 月起，美国本土生产的 部件至少占充电桩成本的 55%。

针对技术和政策限制的难题，国内厂商积极改变策略应对。例如，部分厂商选择建立海外 子品牌或与海外品牌合作，在当地建厂；部分桩企与海外运营商等合作，采用 ODM 等 模式绑定壳牌、英国石油、道达尔等优质客户，借助客户在当地的快速扩张逐渐实向海 外市场放量；还有部分桩企从海外公共交通充电桩领域切入，获得市场份额。充电桩海 外市场机遇与困难并存，克服困难破局者，方能实现跨越式发展。