中美保温杯行业发展势态如何？

美国市场量价双升，中国为主要生产国。

1.全球保温杯行业稳步增长，中国以出口代工为主

全球不锈钢保温器皿行业市场规模稳定增长，亚洲、北美、欧洲为消费主力。2021 年 全球保温器皿行业市场规模达 528 亿元（出厂口径），2017-2021 年 CAGR 为 4.5%，保 持平稳增长的态势。近年来，保温杯的应用场景不断拓宽；同时后疫情时代，国内外露营、 徒步为主的户外活动兴起，叠加办公、居家、车载等场景对保温（保冷）的需求不断增加， 未来全球不锈钢保温器皿的市场规模将进一步提升。2021 年亚洲、北美、欧洲市场规模占 全球不锈钢保温器皿市场规模分别为 40.0%/17.8%/23.0%，亚洲为消费主力。

疫后北美不锈钢保温器皿消费恢复，户外需求及应用场景扩张预计持续带动市场规模 向上。受疫情影响，北美 2020 年不锈钢保温器皿市场规模有所下滑，2021 年北美不锈钢 保温器皿行业恢复增势，市场规模为 94 亿元（出厂口径），同比增长 6.8%。疫情后美国 户外活动需求的明显增加，2021 年美国公园休闲游客数量同比增长 25.3%，2022 年恢复 疫情前水平。根据美国户外基金会和美国户外行业协会公布的《美国户外休闲参与报告》， 美国户外休闲活动参与率从 2014 年的 48%上升至 2021 年的 54%，未来户外需求将有效 拉动需求增长。同时，叠加保温杯应用从室内，向户外、车载等场景拓宽，有望支撑未来 市场持续增长。

中国为全球最大的不锈钢保温器皿生产国，接近 80%的产量用于出口。我国产业链完 善，具备较强的供应链优势、及较高的劳动力素养，为全球最大的不锈钢保温器皿生产国， 2018 年我国不锈钢保温器皿产量占全球的 64.7%；我国不锈钢保温器皿以出口为主，2021 年我国不锈钢保温器皿产量 6.53 亿个，2017-2021 年 CAGR 为 7.4%，其中接近 80%的 产量用于出口，2021 年出口占比为 77.2%。我国不锈钢保温器皿出口总额稳步增长，其中出口美国占比超过 40%。2022 年我国 不锈钢保温器皿出口总额为 38.52 亿美元，2015-2022 年 CAGR 达 17.9%。2022 年我国不锈钢保温器皿出口前五大国家分别是美国、日本、印度、韩国、越南，其中出口美国金 额 15.81 亿美元，占比 41.1%，美国为中国不锈钢保温器皿出口的主要地区之一。

国内保温杯行业以中小企业为主，形成浙江、广东两大产业集群。截止 2023 年 6 月 20 日，国内保温杯行业企业有 8278 家。从注册资本来看，注册资本 100 万以内的企业数 量有 3852 家，占比 46.5%，100-200 万的企业数量有 1339 家，占比 16.2%。从地区分 布来看，国内保温杯企业集中在浙江、广东，浙江注册企业数量 3445 家，占比 41.6%， 广东 1132 家，占比 13.7%，形成较为成熟的产业链集群。国内主要保温杯企业以出口代工业务为主。国内主要保温杯企业为哈尔斯、嘉益股份、 同富股份等，2021 年哈尔斯、嘉益股份、同富股份市占率（产量口径）分别为 7.7%/3.2%/2.0%；且这些企业均以外销为主，2021 年哈尔斯/嘉益股份/同富股份外销占 比分别为 87.3%/81.8%/84.1%。国内市场以低价竞争为主，产品附加值低，自有品牌高度 分散化，因此目前国内头部产能仍以海外代工业务为主。

2.美国保温杯市场潮流化趋势显现，头部品牌引领发展

美国保温杯从功能性单品转向潮流时尚单品。自 1913 年 Stanley 品牌创始人 William Stanley Jr 发明了世界上第一个不锈钢真空保温杯后，美国保温杯市场历史已走过百年，潮 流化形成发生在近 10 年。Contigo 是保冷先驱，最早推出真空保冷的运动款冷水壶，替 代了传统一次性 PET 瓶，解决了环保问题的同时释放了保冷的需求，此后美国的保温杯功 能更多聚焦于保冷。S'well 最早打造出时尚、潮牌的保温杯产品，与大牌明星联名推广， 成为美国首个打造爆款保温杯产品的品牌，美国保温杯市场也正式形成“时尚单品+高价” 的发展趋势。随后 Yeti 推出爆款，单品年销量突破千万只。2019 年 Stanley 推出 Quencher 系列在市场销售火爆，2021-2022 年连续实现翻倍以上增长。

美国保温杯具备时尚、社交属性，属于快消品，呈现量价双升态势。美国保温杯市场， 通过头部品牌引领，已形成潮流化发展趋势，凭借高价+限量、爆款+时尚单品的打法，美 国保温杯逐步变为快消品，一年消费量超 3.3 亿只。以 Stanley 为例，其大部分消费者为 女性，由于 Stanley 爆款 Quencher 系列持续更新外观花色，并推出部分限量款，吸引消 费者主动进行收藏，并在社交媒体上进行分享，从而也进一步强化品牌和产品的传播；另 一方面，随着保温杯使用从室内向户外多场景延伸，消费者倾向于购买多个保温杯在不同 场景使用。从我国出口美国保温杯数据来看，2022 年我国出口金额 15.81 亿元，同比增长 7.2%，其中出口量同比增长 2.5%、单价同比增长 4.6%；2017-2022 年美国出口额 CAGR 为 16.4%，其中出口量/单价 CAGR 分别为 12.1%/3.8%。

头部三大品牌定位潮流时尚高价格带市场，营销“高举高打”，市场份额持续提升； 跨界品牌逐步入局，保持高增态势。目前美国保温杯市场头部三大品牌为 Stanley、Yeti、 Hydro Flask，产品主销单价均超过 30 美元/只。除三大品牌外，美国市场还活跃大部分品 牌主销价格带为 15-20 美元/只，个别品牌主攻细分市场，如礼赠产品、BruMate 的产品 以酒精饮料容器为主、CamelBak 的水壶与背包连体。头部三大品牌采用“高价+重营销” 打法，带动美国保温杯市场走向高端化和时尚化，也持续推动市场扩容。其他品牌由于定 价和产品附加值较低，营销宣传能力不足，未来可能逐步丧失竞争力。头部三大品牌“高 举高打”的营销方式形成正向循环，市场份额有望持续提升。此外，跨界品牌纷纷入局保 温杯市场，例如星巴克、Lululemon 以及奢侈品品牌 GUCCI、Hermès 等，跨界品牌虽 然市场份额不高，但增长表现强劲。