欧美充电桩产业现状、产业格局、市场空间如何？

欧美充电桩市场正在快速放量。

欧洲新能源汽车渗透率快速提升，车桩比矛盾进一步凸显。2021年，欧洲乘用车销 量整体萎缩21%，但新能源汽车逆势昂扬，销量达221.07万辆，同比增长73.19%。 为实现“Fit for 55”中道路交通减碳运动的目标，预计2030年欧洲市场乘用车、轻 型商用车新增销量将减少55%，新能源汽车占比将大幅跃升至50%，新能源汽车渗 透率快速提升。作为新能源汽车重要基础设施，欧洲充电桩建设目前远落后于新能 源汽车快速增长步伐。根据IEA数据，2020年欧洲整体新能源汽车与公共充电桩比例 高于10：1，冰岛、挪威等国车桩比甚至高于20：1，公共充电桩建设需求迫切。

欧洲政策持续加码，龙头企业规划提速，欧洲充电桩有望快速铺开。为加速推进欧 洲能源转型进程，欧盟“Fit for 55”政策中提出2035年全面禁售燃油车，各国电动 车布局进程进一步加速。伴随着新能源汽车渗透率持续走高，多场景充电基础设施 建设滞后或成为阻碍欧洲能源转型桎梏。目前多国相继出台政策推动充电桩建设， 奥地利、冰岛、瑞典等国对充电桩建设进行补贴。此外，BP、道达尔等欧洲主要能 源企业为转型提出大规模建设计划，其中道达尔提出到2025年在欧洲运营超15万个 超级快充站。

美国新能源车渗透率快速提升，公桩建设严重滞后。2021年起美国新能源车渗透率 快速提升，当年新能源车注册量突破224万辆，截至2022年9月新能源车注册量超过 296万辆。2021年以来随着新能源车产品品类数量提升与补贴的刺激，新能源车高景 气趋势进一步确认，2021年新能源车销量65.18万辆，同比增长101.21%，截至今年 9月新能源车销量已达72.05万辆，同比增长65.57%。美国长期以来面临着公桩建设 不足的问题，随新能源车销量激增凸显公桩建设的严重滞后，美国公共充电桩增速 远低于新能源注册量增速，至2021年美国公共充电桩数量为约为12.9万个，对应车 桩比由2016年的11.84下降至2021年的17.44，远低于中国的约7:1，也大幅低于欧洲 的约10:1。

美国地方充电桩发展目标明确，联邦激励重启助美国公共充电桩建设进入高速增长 期。地方层面：加州作为美国充电桩建设的示范地区，2020年已建成7万个公共充电 桩与共享私桩，公共充电桩占全美30%左右，加州能源委员会发布 AB 2127文件披 露当前至2025年已规划充电桩建设12.3万个，但与2025/2030碳减排目标所需的充 电桩相比，仍有5.7万/97.2万的建设缺口。 联邦层面：拜登政府上台后新能源相关政策颁布明显提速。2021年11月，美国参议 院正式通过拜登提出的两党基础设施法案，该法案包含约75亿美元关于建设美国充 电桩基础设施的投资，目标为2030年在全美建设约50万公共充电桩。

欧洲：行业竞争格局初现，多方势力入局欧洲市场。欧洲企业的充电桩以硬件为主， 传统电气大厂如ABB、西门子、施耐德等，质量过硬，产品竞争力国际一流。主机厂 与石油巨头纷纷入局。宝马、戴姆勒、福特、大众和保时捷等瞄准特斯拉，于2017 年合资成立充电桩联合企业IONITY，布局欧洲主要的高速公路；传统能源公司Shell 收购Ubitricity，入主街头充电市场。除此，第三方桩企EVBox也有亮眼的销售表现。

美国：充电桩运营市场高度集中，轻资产第三方专业运营商与车企占据行业主导地 位。据Evadoption统计，截至2021年末美国大功率交流充电桩与快充直流桩竞争格 局CR5分别为80.2%与90.5%，其中在大功率交流充电桩市场主要以第三方专业运营 商为主，Charge Point市占率达51.5%占据绝对优势，Charge Point采取轻资产运营 方式，盈利模式为设备销售与软件与维护服务，与车企和其他业主共建充电站，不 持有充电站资产，得益于这种模式交流桩领域Charge Point市占率规模快速铺开并 占据绝对优势。

美国直流快充建设以车企主导、自建自营模式为主，特斯拉拥有美国最大的直流快 充网络，公共快充桩市占率达58%，大众旗下子公司Electrify America紧随其后拥有 美国14.4%的公共快充桩，全美最大的独立快充运营商EVgo排名第三，市占率为 7.9%，与Tesla等车企类似EVgo同样采用自建自营模式。

基于新能源车发展情况与充电桩配套建设进程，我们分别对美国、欧洲市场进行测 算，其中： 美国市场：①新能源车销量增速：根据Marklines，预计22-25年美国汽车销量增 速2%。②新能源车渗透率：预计23-25年新能源车渗透率升至12.4%/18.6%/25.0%。 ③新增公共车桩比：随着美国政府对充电基础设施的补贴力度加大，预计23-25年新 增公共车桩比逐步下降对应11.6/9.6/7.5。④新增公桩直流桩占比：根据AFDC历史 数据公桩直流桩占比23-25年持续提升，对应60%/65%/70%。

欧洲市场：①新能源车销量增速：根据Marklines，预计22-25年欧洲汽车销量增速达3%。②新能源车渗透率：预计23-25年新能源车渗透率进一步加速提升至 21.7%/30.3%/37.4%。③新增公共车桩比：预计23-25年存量公共车桩比逐步下降至 12.0/11.0/10.0。④新增公桩直流桩占比：根据EAFO历史数据公桩直流桩占比快速 提升预计23-25年对应30%/40%/50%。欧美市场空间测算：综合考虑各国充电桩建设量，预计2023-2025年欧美充电桩 市场规模达72.0/126.9/202.0亿美元，同比+126%/76%/59%，2022-2025年CAGR达 85%，充电桩市场规模核心变量包括新能源汽车渗透率、车桩比、单价等因素。