茂莱光学主要产品、股权结构及营收情况如何？

精密光学综合解决方案提供商。

1、产品覆盖光学组件、镜头和系统，客户多为各领域头部厂商

茂莱光学作为精密光学综合解决方案提供商，专注于精密光学器件、光学镜头和光学系 统的研发、设计、制造及销售。茂莱光学成立于 1999 年，公司成立初期以定制类光学器件 的工艺研发和生产为主。目前公司已形成覆盖紫外到红外谱段的光学设计能力，高精度光学 器件制造能力，光学镜头及系统的多变量主动装调能力，以及光学系统的垂直集成能力。产 品广泛应用于半导体（包括光刻机及半导体检测装备）、生命科学（包括基因测序及口腔扫 描等）、航空航天、无人驾驶、生物识别、AR/VR 检测等领域。凭借垂直整合能力，为客户 提供“光、机、电、算”一体化的解决方案。

主要产品覆盖深紫外 DUV、可见光到远红外全谱段，主要包括精密光学器件、光学镜 头和光学系统三大类： 精密光学器件：包括透镜、棱镜和平片（包括多光谱滤光片、荧光滤光片、太空反 射镜等），具有高面型、高光洁度、高性能镀膜等特点，应用于光刻机、高分卫星、 探月工程、民航飞机等国家重大战略发展领域。公司研发的精密光学器件已应用于 国产光刻机中，为光刻机国产化提供了重要支撑；公司自主研发的航天用滤光片可 在复杂的外太空环境下实现多光谱高清成像，已成功应用于我国“资源系列”、“高 分系列”、“海洋系列”等卫星载荷项目。

精密光学镜头：包括显微物镜、机器视觉镜头、成像镜头和监测镜头系列产品，具 有高精度、高分辨率、成像质量优质的技术特点，可应用于半导体检测设备、基因 测序显微设备和 3D 扫描、光电传感、航天监测及激光雷达等领域。公司的视觉测 量相机镜头组件被成功应用于执行我国空间站核心舱任务。 精密光学系统：包括半导体检测光学模组、医疗检测光学系统模组、生物识别光学 模组、AR/VR 光学测试模组及光学检测设备等，覆盖多个科技前沿应用领域里光 学模组和光学设备的设计、装调及测试，提供光机电算一体化的解决方案，助力相 关行业的龙头企业开发前瞻性技术。

拥有较高市场认可度，客户涵盖下游行业头部厂商。公司的主要客户包括 Camtek、KLA、 Onto Innovation、CYBEROPTICS、上海微电子、ALIGN、Thermo Fisher、Bio-Rad、华大智 造、谷歌母公司 Alphabet 旗下自动驾驶平台 Waymo、Microsoft、Facebook、IDEMIA、北京 空间机电研究所（508 所）等国内外知名高科技企业及关键技术领域的科研院所。公司凭借 其研发实力和制造工艺，可满足上述知名客户的定制化、差异化的产品需求，具有较高的市 场认可度。

2、股权结构稳定，IPO项目聚焦高端精密光学项目

茂莱投资为公司的控股股东，范一、范浩为公司共同实际控制人。截至招股说明书签署 之日，南京茂莱投资咨询有限公司（简称茂莱投资）持有 79.29%的公司股份，为公司控股 股东，紫金投资持股 6.49%，为第二大股东。范一、范浩兄弟直接持有公司 9.09%的股份， 通过茂莱投资间接持有公司 55.51%的股份，范一、范浩兄弟合计持有公司 64.60%的股份， 且范浩担任公司董事长、范一担任公司董事和总经理，两人对发行人的股东大会、董事会决 议以及日常经营管理决策事项具有重大影响，为发行人的共同实际控制人。

技术储备丰富，核心技术人员具备较强光学领域研发能力。目前公司核心技术人员为宋 治平、周威、杜兵强、马如银、余美群、苏志德六位。宋治平，高级工程师，2014 年至今任 江苏省光学学会镀膜专业委员会副主任，1983 年-2000 年任常州第二电子仪器厂工程师， 2001 年加入茂莱光学，现为公司总工程师；周威，应用光学博士学位，先后就职于 RUDOLPH TECHNOLOGIES Inc、微软、华为，现为公司首席技术官。 IPO 拟发行 1320 万股，募集资金 9.2 亿元，投资高端精密光学项目。根据最新申购结 果，公司本次成功募集资金 9.2 亿元人民币，扣除发行费用 1.09 亿，实际募集资金 8.11 亿 元。根据公司招股说明书披露，募集资金将用于高端精密光学产品生产项目、高端精密光 学产品研发项目以及补充流动资金，项目建成后将实现对光学器件、光学镜头及光学系统 等一系列光学产品的产能扩充。

3、下游多领域发展提速，公司规模持续扩张

营业收入再创新高，盈利情况整体保持上涨趋势。经营数据显示，2016-2022 年间公司 规模不断扩大，营业收入及盈利能力显著增强，营业收入实现 6 连增，2022 年再创新高， 达 4.39 亿元，同比增长 32.36%，CAGR 为 22.49%。盈利方面，公司 2022 年归母净利润达 0.59 亿元，CAGR 为 24.30%，扣非归净利润达 0.52 亿元，同为历史最高。

光学器件、光学镜头和光学系统占据公司 97%以上营收，生命科学、半导体及 AR/VR 检测是公司前三大下游应用。从业务类型看，光学器件、光学镜头和光学系统贡献公司绝大 多数营收，近 3 年趋势看光学器件营收占比有所减低，技术更为复杂光学系统营收占比显著 提升，由 2019 年的 14%上升至 2022 年上半年的 27%。从下游应用来看，生命科学及半导 体领域产品销售提升较快，主要受益于行业景气度提升及对应市场需求回暖。

毛利率/净利率近两年出现一定下降趋势，主要受原材料价格和产品结构影响。2022 年 主营业务毛利率为 49.52%，较上年度略微下降，主要系产品结构变化影响。2021 年主营业 务毛利率为 52.88%，较 2020 年下降 6.08pcts，主要系原材料价格上升及产品结构变化综合 影响。当前公司主要毛利来自光学器件产品，贡献占比过半。

管理费用率和研发费用率相对较高，期间费用率随规模扩大有所摊薄，2022 年数据较 2020 和 2021 年已有所回落。从期间费用率结构看，2022 年公司管理费用率和研发费用率分 别为 17.69%和 12.53%，显著高于财务费用和销售费用。从时间维度看，2020 年和 2021 年 公司期间费用同比大幅提升，一方面由于公司员工人数有所增长，职工薪酬提升；另一方面， 公司高度重视研发投入，相应研发用原材料成本大幅提高，造成研发费用增幅较大。2021 年 上半年，公司研发费用率随业务规模的快速扩大而有所下降，叠加财务费用率变动的影响， 期间费用率较 2021 年度有所下降。