集成电路工作原理、产业链、市场现状及格局如何？

集成电路创新之源，国产替代空间广阔。

1.行业关键地位凸显，产业政策助推发展

集成电路(Integrated Circuit, IC)是指通过一系列特定的加工工艺，将晶体管、二极管 等有源器件和电阻器、电容器等无源元件，按照一定的电路互连，集成在半导体（如 硅或砷化镓等化合物）晶片上，封装在一个外壳内、执行特定功能的电路或系统。集 成电路可实现对输入信息的快速加工和处理，具备集成度、成本、可靠性、性能及寿 命等诸多方面的优势。随着集成电路技术的发展，由其装配的电子设备亦出现小型化、 智能化、高性能、低能耗等趋势。最近半个世纪以来，集成电路已融入信息社会发展 的各个方面，集成电路产业的高速发展助推了电子信息技术产业的跨越式发展。集成 电路也可称之为芯片。 在半导体产业链中，公司所处 EDA 行业位于集成电路行业最上游，是技术创新的源 头，具有产品验证难、市场门槛高的特点，尤其是国际知名客户对新企业、新产品的 验证和认可门槛较高。因此，EDA 行业研发成果要转化为受到国际主流市场认可的 产品，不仅需要持续大量的研发投入以形成在技术上达到先进水平的产品，还需要较 强品牌影响力、渠道能力、快速迭代能力等。

近年来，国家层面出台了多项政策，推动集成电路行业快速发展。2017 年，国务院 出台《关于进一步激发民间有效投资活力促进经济持续健康发展的指导意见》，提出 发挥财政性资金带动作用，加大对集成电路等关键领域和薄弱环节重点项目的投入。2020 年以来，国务院又出台了《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的 若干政策》等，引导支持集成电路行业发展壮大。

2. 行业保持快速增长，撬动千亿半导体市场

经过几十年的技术积累和发展，EDA 工具已基本覆盖了集成电路设计与制造的全流程，涉及的技术领域极广。随着集成电路行业的技术迭代，先进工艺的复杂程度不断 提高，下游集成电路企业设计和制造高端芯片的成本和风险急剧上升。在此背景下， EDA 工具作为集成电路设计与制造环节必不可少的支撑工具，用户对其重视程度与 日俱增，依赖性也随之增强。同时，集成电路行业的技术迭代较快，众多新兴应用场 景的不断出现和系统复杂性的提升也催生出对 EDA 工具的新需求。 受益于先进工艺的技术迭代和众多下游领域需求的强劲驱动，全球 EDA 市场规模呈 现稳定上升趋势。根据 ESD Alliance、华经产业研究院的数据，2021 年全球 EDA 市 场规模为 132.75 亿美元，同比增长 15.77%。EDA 行业占整个集成电路行业市场规 模的比例虽然较小，但其作为撬动整个集成电路行业的杠杆，以一百亿美元左右的全 球市场规模，支撑和影响着数千亿美元的集成电路行业。根据中国半导体行业协会的 数据，2020 年中国 EDA 市场规模约 93.1 亿元，同比增长 27.7%，预计 2021 年中 国 EDA 行业市场规模将达到 103.4 亿元，同比增长 11.1%。

全球半导体市场需求旺盛。根据 WSTS 统计，2022 年全球半导体销售达到 5735 亿 美元，同比增长 3.2%；其中，中国是全球最大的半导体市场，2021 年的销售额总额 为 1925 亿美元，同比增长 27.1%。根据中国半导体行业协会统计，2021 年中国集 成电路产业销售额为 10458.3 亿元，同比增长 18.2%。其中，设计业销售额为 4519 亿元，同比增长 19.6%；制造业销售额为 3176.3 亿元，同比增长 24.1%；封装测试 业销售额 2763 亿元，同比增长 10.1%。

3. 国际巨头优势明显，中国企业迎头赶上

目前，全球 EDA 市场的大部分份额被新思科技、铿腾电子、西门子 EDA 三家厂商 垄断，上述公司凭借数十年的高研发投入，已建立起相当完善的行业生态圈。根据赛 迪顾问的数据，2020 年国际 EDA 巨头全球市场占有率超过 77%。国内市场方面， 国际 EDA 巨头占据大部分份额，而国内 EDA 公司各自专注于不同的领域且经营规 模普遍较小，在工具的完整性方面较为欠缺，少有进入全球领先客户的能力，市场影 响力相对较小，主要厂商包括华大九天、广立微等。

受益于集成电路产业技术迭代较快，下游客户对 EDA 工具需求日益增加，同行业公 司在 2021-2022 年内收入均持续增长。新思科技、铿腾电子由于在收入体量、发展 阶段等方面与国内同行业公司存在差别，其收入增速相对较低。 由于公司规模相对较小，EDA 行业长期受国际巨头垄断，因此公司相较于同行业可比公司而言相对弱势。在规模处于相对劣势的情况下，公司通过并购和研发投入方面 的不断提升和进步，实现了主营业务的快速发展，其增速在近些年处于同行前列。