中国进出口增速如何？

2023年 2 季度，中国出口增速快速回落，进口增速保持低迷。

一、全球贸易增速将继续回落

中国海关数据显示，2023 年 2 季度，以人民币计，中国出口总 额 5.8 万亿元，同比下降 1.2%；以美元计，出口总额 8420 亿美元， 同比下降 7.1%，增速较上季度下降 7.6 个百分点。自 4 月以来，出 口增速逐月同比快速回落，6 月已降至-13.0%。这主要是因为前期积 压订单、稳外贸政策等短期利好因素消退，而外需回落压力加大、 高基期的负面效果进一步显现。2023 年 1-6 月，韩国、越南出口均 为负增长且多次出现 2 位数负增长，我国出口表现开始向其他出口 导向型国家靠拢。 2 季度，对新兴经 济 体 出 口 明 显 恶 化。

分地区看，对新兴经济体出口增长在 2 季度出现了明显恶化。2 季度，除俄罗斯外，对其他主要贸易伙伴出口均呈现负增长。其 中，对东盟、韩国及印度出口增速回落较大，分别为 28.0、18.7 及 8.1 个百分点。对巴西、中国台湾、日本、中国香港出口增速降幅在 4.8 到 3.5 个百分点之间。对美欧出口增速仍保持较深负增长，但增 速较 1 季度略有提高。对俄出口增速大幅升至 116.6%，反映美西方 制裁下俄罗斯对中国供应链依赖上升。

从贸易方式看，出口增速回落主要来自一般贸易，加工贸易出 口维持低迷。7 2 季度，一般贸易和加工贸易出口分别下降 5.3%和 13.8%，增速较上季度下降 9.3 和 1.1 个百分点，对 2 季度出口变动 的贡献率分别为 64.8%和 55.5%。相反，其他贸易方式出口同比增长 8.5%，较上季度提高 3.5 个百分点，对总出口扮演着逆周期调节作 用。

分产品看，2 季度，劳动密集型产品和其他产品是拖累总出口增 长的主要原因。2 季度，机电产品出口保持小幅负增长，高科技产 品出口仍维持 2 位数负增长，但降幅继续改善。相反，七大类传统 劳动密集型产品和其他产品（主要为农产品、矿产品、化学品及金 属制品等）出口同比增速依次为-7.5%和-13.6%，分别较上季度下降 5.0 和 17.8 个百分点。8 3 月以来，随着前期积压订单逐步交付，叠加 海外需求进一步变差，七大类劳动密集型产品出口增速显著回落。 从贡献率上看，2 季度，机电产品、七大类传统劳动密集型和其他产 品出口对总出口的贡献率分别为 7.9%、25.6%、66.5%。

预估 2 季度外需进一步恶化。一方面，CEEM-PMI 指数较上季 度继续下降。2023 年 4 至 6 月，CEEM-PMI 指数滞后一期总体呈现 缓慢回落态势，平均值为 48.3，较前 3 个月下降 0.5 个百分点9。另 一方面，新出口订单 PMI 指数同比10在低基期下虽有好转，但环比 增速连续回落。3-6 月制造业采购经理人新出口订单指数从 50.4 回落 至 46.3，显示当前外需进一步走弱。

随着国内疫情政策优化并度过疫情高峰，2 季度出口市场份额较 1 季度环比有所好转，但低于 2017-2022 年同期水平。2022 年 11-12 月，受疫情及其应对措施影响，我国出口份额有所回落，2023 年 1 月反弹，2-3 月受春节影响也低于历史同期，4 月出口市场份额 （12.9%）较 2-3 月明显好转，但仍低于疫情期间高位、且低于疫情 前的历史同期水平11。5-6 月，我国出口增速大举回落，考虑到同期 韩国、越南等出口导向型国家出口增速亦表现不佳，预估我国出口 份额并不会出现明显回落。值得注意的是，本文中出口市场份额核 算基于美欧东盟等主要经济体的进口数据，忽略了近期我国出口增 长较快的其他发展中经济体，可能会造成一定低估。

二、中国进口增速持续低迷

中国海关数据显示，2023 年 2 季度，以人民币计，中国进口总 额 4.4 万亿元，同比下降 0.6%；以美元计，进口总额 6367 亿美元， 同比下降 6.6%，较上季度增速提高 0.4 个百分点。逐月看，尽管 5 月进口增速有所好转，但力度有限且势头并不稳定，主要因为内需 仍然疲软、出口部门的进口需求增长也不佳。 除美国、巴西、俄 罗斯外，2 季度中 国从其他贸易伙伴 进 口 增 速 均 有 改 善。

分地区看，除美国、巴西、俄罗斯外，2 季度中国从其他贸易伙 伴进口增速均有改善。但仅自中国香港、巴西、俄罗斯进口呈现增 长，自大多数贸易伙伴进口仍呈现负增长。其中，从美国进口下降 5.9%，较上季度减少 4.5 个百分点。自关键零部件和原材料来源地 进口维持负增长，预示着我国与全球价值链紧密相关部分出口仍面 临较大下行压力。而自俄罗斯和中国香港进口维持正增长，反映了 乌克兰危机下中俄贸易紧密性提升，以及国内疫情政策调整后内地 与香港贸易持续回暖。

从贸易方式12看，2 季度，一般贸易进口增速变化不大，其他贸 易增速再度下行，反映国内需求不足问题仍然突出。而加工贸易进 口增速有所改善、但降幅仍有 20.6%。疫情反复、地缘政治冲击及 供应安全考量对以加工贸易为代表的全球价值链活动仍呈现较大影 响。从贡献率上看，一般贸易、加工贸易和其他贸易方式对 2 季度 进口变动的贡献率分别为 37.1%、49.6%、13.3%。 机电产品和高新科 技产品进口增速回 升，但保持两位数 负增长，仍是拖累 2 季度进口增长的 最主要原因。

分产品13看，机电产品和高新科技产品进口增速回升至-12%左 右，仍是拖累 2 季度进口增长的最主要原因，对总进口变动的贡献 率为 71.3%。机电行业具有明显的顺周期性，当前该行业进口低迷 主要与全球经济周期下行、价值链分工活动低迷有关。相反，农产 品、铁矿-铜矿-铁材-铜材、煤-油-天然气、医药-肥料-塑料-橡胶、纸 浆-锯材-纺织纤维纱线及制品进口同比增速均较 1 季度回落，降幅在 4.3 到 9.8 个百分点，且除农产品外其他产品进口均为负增长。

价格因素对大宗商品进口的负面作用进一步凸显。2 季度，原 油、钢铁、铜、铁矿石价格普遍回落，较去年同期分别下降31.1%、23.2%、11.0%、17.1%。而除铁矿砂和原油外，其他两类大 宗商品进口数量也呈现负增，反映国内大宗商品消费需求仍然较 弱。2 季度，铁矿砂和原油进口数量同比增长 5.4%和 17.0%，钢 材、铜材进口量则分别下降 28.8%和 11.4%。