融资租赁产业化转型发展市场机遇、格局及主要模式分析

产业高质量发展机遇，释放融资租赁需求。

1.融资租赁公司产业化转型发展的市场机遇

2022 年 12 月中央经济工作会议提出 “提升传统产业在全球产业分工中的地位和竞争力，加快新能源、人工智能、生 物制造、绿色低碳、量子计算等前沿技术研发和应用推广”。首先，在战略性 新兴产业方面，在科技革命和产业变革的战略机遇下培育壮大，为融资租赁行 业持续发展孕育着新的机遇。其次，在传统产业方面，我国的设备更新周期一 般以 7 年为单位，目前已经步入设备更新的新一轮周期，为融资租赁助力传统 产业改造升级提供良好基础。

政策鼓励租赁业创新发展，切实发挥产业支持作用。2021 年，国家发展改革委 等 13 部门联合发布《关于加快推动制造服务业高质量发展的意见》，提出： “创新发展供应链金融，逐步发展大型设备、公用设施、生产线等领域的设备租 赁和融资租赁服务”。此外，国家在海南省、横琴粤港澳等区域性建设方案中 也多次提到鼓励当地创新发展融资租赁业，发挥对地区经济及产业的促进作用。

融资租赁具备产融结合天然优势，助推产业转型发展。融资租赁行业与实体经 济紧密相连，兼备融资和融物的特点，天然具有服务产融结合的优势，能够有 效盘活企业存量资产，加速企业生产技术更新迭代，在服务实体经济、推动企 业技术更新、降低全社会经济运行成本等方面可发挥巨大价值。

2.融资租赁行业市场格局及产业化发展主要模式

目前融资租赁市场中，根据企业背景分为主要四类租赁企业，分别为产业集团 类融资租赁公司（以下简称“产业类租赁公司”）、地方金融投资平台类融资 租赁公司（以下简称“平台类租赁公司”）、独立第三方类融资租赁公司（以 下简称“第三方租赁公司”）以及金融租赁公司（以下简称“金租公司”）。

其中，产业类租赁公司股东大多为央企、国企背景的产业集团；平台类租赁公 司的股东背景多为地方国资委，租赁业务大多围绕地区的公共服务及基础设施 建设项目；第三方租赁公司成立时间较长、业务布局较为多元化，其中部分头 部企业的股东包括大型外贸、物流、综合型集团，而中小企业大多为独立租赁 机构；金租公司的股东普遍为银行及非银金融机构，成立初期以地方城投平台 的基础设施建设业务为主，目前大多数公司逐步开展产业化转型。

以上四类机构基于差异化的公司背景及资源优势，在产业化转型发展方面形成 四类主要的模式：

模式一为围绕集团资源协同布局。该模式下，产业类租赁公司展业过程中主要围 绕产业集团背景，为集团产业业务以及集团其他兄弟公司业务提供配套金融服 务支持，依托集团获取充足的优质存量客户资源，与之建立持续稳定良好业务关 系，进而在产业链上下游纵深拓展业务范围。

模式二是融融结合，协同联动。该模式下，平台类租赁公司与地方金融投资集 团内其他金融牌照实现协作互补，创新“银租联动”“投租联动”“租赁 + 保 理”等金融服务产品，融融结合高效对接产业经济，以优质的金融资源辅助实体 产业高质量发展。

模式三是打造“金融 + 产业运营”协同综合平台。该模式以部分头部第三方租 赁公司为代表，以融资租赁业务起步，经历长年的行业深耕，具备对租赁业务及 产业服务的深度理解，而后由融资租赁业务衍生出产业运营业务，由金融业务为 产业业务提供资金与资源输入，产业业务方面的设备短板又为金融业务提供新 客户需求，实现产融一体化发展。

模式四是“小”处着手、错位竞争。在市场产业化转型的大趋势下，金租公司首 先选择匹配公司现有情况的转型方向，按产业领域组建专业团队，聚焦“小切 点”细分市场，做到资源的集中发力，构建基于行业的专业高效服务能力；其次 通过不断创新业务模式，强化自身差异化竞争力，通过较低融资成本优势，快速 占据细分行业的市场份额。