智能手机市场竞争现状如何？

智能手机市场竞争激烈，保持 5G 升级延 续、高端化趋势。

中国智能手机市场需求放缓，5G 升级延续或催生终端迭代。2016-2020 年，中国手 机销售量逐年下降，销售量从 2016 年的 5.6 亿部降至 2020 年的 3.1 亿部。2019 年起， 智能机销售量占比达到 95%以上。随着 2019 年第一个 5G NR 标准版本发布，5G 全球化 迅速展开，2019 年成为 5G 智能机销售元年，之后迅速起量，销售量从 2019 年的 0.13 亿部增长到 2021 年的 2.66 亿部。目前，2022 年 1-7 月，国内市场手机总体出货量累计 1.56 亿部，同比下降 23.0%，其中 5G 手机出货量 1.24 亿部，同比下降 17.7%，占同期 手机出货量的 79.3%。预计 2022 年我国手机整体销售量和 5G 手机销售量仍然处于同比 负增长趋势，同比下降幅度在 10-15%区间。在手机市场整体需求放缓趋势下，手机渠道 服务商代理品牌的品牌力和产品力成为提高市场份额的关键因素，或通过介入更多优质品 牌渠道从而获得更高的市场份额；长期来看，5G 技术迭代或能催生新的需求诞生，从而 推动手机行业下一波终端更换需求。

手机销售线下渠道为主，高端化驱动 ASP 增加。智能手机是手机销售中占比最大的 品类。分渠道来看，线上线下占比稳定在 30%/70%。智能手机整体 ASP 不断增加，线上 渠道 ASP 从 2019Q1 的 295 元增长到 2021Q4 的 491 元，增幅达到 66%，线下渠道 ASP 从 2019Q1 的 303 元增长到 2021Q4 的 487 元，增幅达到 61%。这主要是和手机厂商高 度化策略有关，尤其是国产厂商不断进行高端化迭代。因此，手机高端化带来了手机价格 ASP 的增长。此外，安卓端 ASP 有下降趋势，这表明 IOS 端 ASP 有一定的增加，对于 销售苹果品牌的智能手机渠道商的收入有一定的利好。

荣耀强势回归市场份额提升迅速，苹果市场份额稳定领先。根据 IDC 数据，2021Q1 以来，手机市场前五名品牌苹果、荣耀、小米、vivo、OPPO 市占率基本保持 80%以上。 2020 年 11 月，华为正式宣布出售荣耀全部股权，新荣耀从华为独立出来。经过 2021 上 半年低位的市场份额后，新荣耀走出逆势崛起之路，市场份额强势提升。根据 IDC 统计， 2021Q1-2022Q2，荣耀手机出货量季度值从 3.5 亿部提升至 13.1 亿部，对应市场份额从 4.1%提升至 19.5%，一举从 2021Q1 市场份额末位跃升到 2022Q2 市场份额领先位置。 苹果作为龙头高端手机品牌，手机出货量保持行业稳定领先位置，市占率维持在 15%左右 水平。

苹果、荣耀销售情况表现进入佳境，618 购物节均价小幅下降，但销售额、销量增加 显著。从销售额和销售量来看，2022 年天猫 618 购物节活动中，国内主要手机厂商销售 额和销售量 TOP6 中依次为苹果、小米、荣耀、vivo、华为、OPPO。其中，2022 年 618 销售额和销售量同比正增长的只有苹果和荣耀，其中 618 销售额分别同比增长了 29.21%/105.25%，618 销售量分别同比增加了 33.40%/132.48%，增速可观。总体而言， 苹果、小米、荣耀销售量断层式领先。从 618 均价来看，苹果独占高端价位机型，均价 6332 元/-3.14%，华为主要销售中高端价位机型，均价为 3168 元/-39.85%，小米、荣耀、 vivo、OPPO 主要销售中低端价位机型，均价约 2000 元左右。

智能手机产业链是全球性产业，价值从上游到下游依次递减。从生产环节来看，智能 手机产业链上游包括操作系统、内存、显示屏、FPC/PCB、摄像头、电池、芯片、外壳/ 机构件、射频/天线以及其他。上游价值占比很大，约 67%，不同组件间毛利率差别较大， 电池毛利率约 14%，内存、显示屏、PCB、摄像头毛利率约 35%，芯片毛利率约 55%。 中游包括制造商 ODM、OEM/EMS 和品牌商，中游价值占比 33%。其中，制造商价值占 比约 6%，品牌商价值占比约 27%，ODM/OEM 毛利率约 8%，苹果、华为毛利率约 40%， 其余品牌毛利率约 15%。下游包括渠道商，价值占比约 3%，主要玩家有爱施德和天音控 股，毛利率较低，约 3%。由于国内手机制造大部门芯片依赖进口，若国际争端加剧，芯 片进口受阻碍，手机产量下降的影响势必传导到行业下游，可能会对爱施德与天音控股手 机销售收入造成影响。