消费电子行业深度报告：AI终端落地场景丰富，产业链迎高增机遇.pdf

消费电子行业深度报告：AI终端落地场景丰富，产业链迎高增机遇。AI赋能传统智能终端，关注产业链技术配套革新机遇：手机、PC等传统消费电子终端在AI赋能下，设备硬件面临更 高性能需求。AI上机带来的算力提升，将对散热、存储、电池等硬件提出更多要求：石墨烯、VC 均热板等更高价 值量的方案有望加速渗透，终端存储容量和速率需升级、电池续航充电速率等性能升级。同时，在消费者需求驱动 下，智能手机光学升级持续，后续将围绕潜望式镜头下沉、玻塑混合镜头创新、大像面传感器应用等光学创新展开。 苹果入局折叠屏手机市场也将加速折叠屏手机产业链成熟。

新型智能硬件结合AI创造增量需求，AI带动产业全面扩容：各大厂商积极探索端侧AI应用场景：智能眼镜成为当前 重要的AI硬件落地形式，根据wellsenn XR，2024年全球AI智能眼镜销量152万台，2026年销量有望达1000万台。各 大厂商均积极开发AI智能眼镜新品，2025年迎来智能眼镜集中发售大年，有望加速产业链技术成熟、成本下降，提 升消费者认知。 AI带来革命性的交互体验，契合 MR 虚实结合需求。AI+AR或是产业发展趋势。人机交互以及算法 推荐使耳机扩展为用户私人秘书，同时 AI推动耳机音质提升。AI 音响能够实现便捷交互及家居助手功能，成为智 慧家居控制节点。智能安防及其他设备均可借助 AI 实现产品体验革新。AI端侧落地场景逐渐丰富，且产业链与传 统消费电子产业链重合度较高，有望带动产业链成长。

AI加速“智驾平权”进程，产业链公司迎业绩高增期：AI赋能下，各车企智驾方案加速完善，以比亚迪为代表的自 主品牌车企2025年开启“智驾平权”时代，高阶智驾车迎放量拐点。高速NOA及以上高阶智驾相较于传统L2级别辅 助驾驶在传感器用量及性能要求上均有显著提升，1）车载摄像头：相较于L2级别ADAS辅助驾驶，高速NOA及城市 NOA车型摄像头搭载量将从3~8颗增加到8~12颗，且车载摄像头像素需求从2-3M提升至5-8M；2）激光雷达：激光雷 达主力搭载车型在从2022年40万-50万渗透至2024年25-30万价格带，有望渗透至10w级别车型打开成长空间。3）高 频高速连接器：相较于L2级别ADAS辅助驾驶车型，高速NOA及以上智驾级别车型所需高频高速连接器单机价值量接 近翻倍。4）智驾芯片：伴随L3智驾级别车型及robotaxi落地，智驾芯片所需算力将进一步提升。