AI图像应用专题报告：乘平权之势，破泛生产力之局.pdf

AI图像应用专题报告：乘平权之势，破泛生产力之局。AI图像应用商业化具备确定性，完成行业扩容和付费潜力提升。图像生产力场景面向以变现为诉求的内容生产者，该群体具备付费刚需，随 着社交媒体、电商等发展，当前行业趋势正在由专业领域向通用领域演变。 24年全球图像生产力行业TAM约630亿美元，行业收入合计约200亿美元， 渗透率32%，提升瓶颈来自于通用领域的付费意愿。而AI图像应用经过 23-24年发展，商业化逻辑已被验证，并完成了图像生产力行业扩容和付费 潜力的提升。24年AI原生应用收入合计约7亿美元，yoy+59%，为行业全 新增量，同时AI原生应用ARPU显著高于传统生产力/生活场景，来自于通 过AI实现了从工具到生产力本身的转变，带来更高的付费意愿。在格局维 度，已有多款原生应用进入行业收入第二梯队，行业存在格局重塑的潜力。

海外有更大市场空间和更强付费心智，已有成功案例验证潜力和路径有效性

海外图像生产力市场有更大的市场空间，根据Sensor tower，24年图像应 用市场（仅计算移动端内购）收入中中国/美国分别占比13%/36%，海外整 体图像市场空间约为中国的7倍。海外SaaS订阅商业模式市场教育成熟， 用户为增值服务的付费心智较强。已有影像类工具在海外取得成绩，印证了 出海的付费潜力和道路的有效性。AI当前商业化主要为订阅付费，其当前作 为付费墙的重要功能组成，在海外成熟的土壤上或更有效地促进商业转化。

国内底层技术和垂直产品上比肩海外，单个应用的潜在空间约1~8亿美元

国内AI图像出海当前景气度较高，在基础的AI图像、视频生成领域，已经 看到了部分国内出海应用在全球维度处于领先地位。比如AI图像中SeaArt AI；AI视频中Hailuo AI（MiniMax）、Kling AI（快手）等已经处于全球领先 地位。本质是国产应用图像类底层能力方面已经具备一定优势。而在进一步 的垂直场景应用中，我们以AI原生应用商品图为例做了全方位的产品力对 比，美图设计室（全工作流）、可灵（模特图质量）均优于海外龙头Photoroom。 国内图像生产力应用在国内激烈竞争中已经积淀了优质的产品力，在产品设 计、迭代能力、用户反馈等维度有明显的优势。从已有案例对标看，我们认 为单个AI图像类应用全球化的短期潜在空间约为1~8亿美元。