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比亚迪&华为智驾产业链格局梳理：智驾平权时代开启，核心产业链风口将至。高阶智驾功能逐步下沉，智驾平权时代加速到来。20252 月 10 日举行智能 化战略发布会，宣布天神之眼高阶智驾功能赋能大多数 10 万元以下以及 10-20 万级别主流市场车型。随市场竞争加剧，未来高阶智能驾驶系统有望 在 10 万元左右的车型上搭载，各车企均加速高阶智驾布局，产业链上下游 各环节将迎来新一轮发展机遇。

智驾各环节空间及市场份额梳理：我们对自动驾驶主要环节零部件市场空 间及集中度进行梳理，市场空间而言：以 L2/L2+渗透率各 50%计算，超 500 亿赛道包括空气悬挂，300-500 亿赛道包括摄像头、智驾域控、线控制动、 线控转向，100-300 亿赛道包括激光雷达、毫米波雷达、高速连接器；市场 集中度而言：激光雷达、空气悬挂、线控制动赛道市场份额集中度高，CR3 超 80%；毫米波雷达、超声波雷达、智驾域控、域控芯片集中度较高，CR3 份额位于50%-80%区间；前视摄像头市场份额集中度稍低，CR3份额低于40%。

比亚迪产业链梳理：根据我们测算，2025E 比亚迪国内有望实现销量超 500 万台，25 年 Dipilot100/Dipilot300 搭载量有望达 251/70 万套。对 24Q1- Q3 比亚迪产业链配套情况进行梳理，激光雷达配置率不足 1%，主要由速腾 聚创供应；前视 ADAS 搭载率约 40%，前视摄像头主要供应商为比亚迪/四维 图新等，视觉主芯片主要采用地平线 J2/J3 方案，配置率分别为 71%/19%； 毫米波前雷达搭载率约 30%，24Q3 承泰科技/比亚迪/博世配置率为 68.3%/22.4%/7.4%；智驾域控配置率约 3%，Tier1 供应商主要包括比亚迪/ 宏景智驾/大疆，配置占比 43.1%/27.9%/19.8%；智驾芯片主要采用地平线 J3/J5 英伟达 Orin 方案，地平线 J3/英伟达 Orin N/英伟达 OrinX/地平线 J5 方案占比为 65%/24%/8%/3%。线控制动中，ONE-BOX 主要由博世/弗迪动 力供应，24Q3 各占比约 50%。线控转向中，EPS 主要由比亚迪/耐世特供应， 各占比约 35.0%/27.4%。空悬渗透率较低，24Q3 渗透率为 0.3%，24Q1-Q3 全 部配置于腾势车型。

华为智驾产业链梳理：以问界为例，对 24Q1-Q3 问界产业链配套情况进行 梳理，感知+规控核心套件绑定华为，建议可关注执行层增量。激光雷达 24 年 Q1-Q3 配置率达 90%，供应商中华为占比超八成，剩余为速腾聚创配置； 前视摄像头搭载率为 100%，主要供应商包括舜宇智领等；毫米波雷达：主 要由华为供应；智驾域控：Tier1 供应商均为华为,芯片采用昇腾 610；线控 制动：TWO-BOX 逐步向 ONE-BOX 方案切换，24Q3 ONE-BOX 方案占比超八成。 其中，伯特利/博世分别占比 45%/55%。线控转向：24Q1-Q3 由博世华域独 供。空悬：24Q3 问界空悬渗透率超 40%，分部件来看，空气弹簧由拓普供 应，CDC 减震器由采埃孚供应，空压机由 AMK 供应，ECU 由保隆供应。