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2024Q3地产基金持仓变化分析：低配幅度显著收窄，龙头持仓普遍提升。引言：地产板块季度末强势反弹，重点个股表现良好。 2024 年 9 月下旬，金融支持经济高质量发展发布会&政治局会议等中央会 议积极定调经济与地产的平稳发展，2024Q3 地产板块整体于季度末反弹。 重点个股股价方面，我爱我家（涨幅 68%）、新城控股（涨幅 62%）表现突 出。下文根据基金披露的第三季度报告进行分析（本报告分析基于各基金的 重仓持股数据，根据基金不同的投资类型分为灵活配置型基金、偏股混合型 基金、普通股票型基金、增强指数型基金）。

地产股低配幅度收窄，持股集中度持续下降。 2024Q3，重仓持股市值占基金股票投资市值比来看，地产持仓比例为 0.94%， 低配幅度较 2024Q2 显著收窄，地产板块持股集中度略有下降。2024Q3 地产 持仓比例+0.35pct 至 0.94%，整体依旧低于标准配置比例（1.30%）。另一 方面，2024Q3 基金持仓地产股票的标的数量增加至 59 只。基金对于地产股 持股集中度持续下降，地产板块 CR5 达 62.55%，季度环比-3.14pct。

头部个股持仓增加，整体持股向头部倾斜。 2024Q3，持仓市值 TOP20 中，保利发展、招商蛇口等头部个股受到明显加 仓，部分中后部个股受到减持。2024Q3，基金持仓的地产个股中，持仓市值 TOP20 个股持仓整体增加，增加较多的是保利发展、招商蛇口、万科 A、滨 江集团和金地集团；持仓减少较多的个股主要是华发股份和中国海外宏洋 集团。中后部持仓部分减少，整体持股向头部倾斜。

除增强指数型基金外，其余种类基金地产持仓均显著增加。 从持仓市值来看，2024Q3 除了增强指数型持仓略有下降外，其他种类基金 持仓增加较为明显。灵活配置型基金、偏股混合型基金以及普通股票型基金 的地产股，分别增加持仓 37.4、67.3、11.9 亿元，环比分别+57.3%、+74.5% 以及+48.38%。

重点个股持仓普遍增加。 重点个股 2024Q3 持仓普遍增加，其中保利发展、招商蛇口、万科 A、新城 控股持仓增加，华发股份持仓减少。2024Q3华发股份持仓环比降幅为 6.66%； 保利发展、招商蛇口、万科 A 和新城控股持仓环比增幅分别为 12.96%、 37.82%、85.38%和 66.61%。从持股市值占基金股票投资市值比来看，华发 股份该季度市值占比为 0.041%，较上季度下降 0.001pct，依然处于高位水 平。保利发展、招商蛇口、万科 A 和新城控股该季度市值占比分别为 0.253%、 0.147%、0.071%和 0.022%，较上季度分别增加 0.059pct、0.063pct、0.041pct 和 0.013pct。