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硕世生物研究报告：聚焦“妇幼健康+传染病”，研发实力突出。深耕体外诊断（IVD），运营能力持续提升。硕世创立于2010年，多年来持续巩固 分子诊断主营优势，同时在POCT等领域发力，并积极开拓海外市场，形成超600 个产品的丰富布局。2024H1，在集采等政策落地的影响下，公司实现营收1.8亿元 （同比-4.9%），剔除新冠业务影响，常规业务同比增长2.0%；实现归母净利润 2924万元（同比+143%），扭亏为盈。分产品来看，诊断试剂为公司主要营收来源 （2024H1占比高达90.2%）。同时，2024H1毛利率达到68.1%，且公司费控明显 改善，净利率提升至16.5%。

VD行业稳健增长，公司核心技术优势显著。根据中商产业研究院预测，预计国内 IVD市场规模将从2019年的716亿元增长至2024年的1332亿元，CAGR达 13.2%。其中，分子诊断市场规模预计在2024年达到258亿元。公司目前已建立 起：多重荧光定量PCR、NGS等五大技术平台。值得注意的是，公司在国内首倡多 重荧光定量PCR检测并构成关键技术优势，同时硕世阴道微生态评价系统已是国内 市占率第一的品牌，奠定细分龙头地位。

专注妇幼健康&传染病检测，多业务协同发展。首先，公司是国内传染病领域核酸 类检测产品的主要供应商。在常规产品基础上，公司还积极进行新技术的研发。 24H1公司SIC-1000全自动干式免疫分析仪获批上市；其次，在妇幼健康领域，公 司HPV检测试剂采用荧光PCR检测，技术领先。2016年起，公司成为江苏泰州等 多地区“两癌筛查”项目 HPV 检测试剂的重要供应商。此外，为有效开拓海外市 场，公司在中国香港、英国、美国等地区均设有分支机构。2024年，猴痘疫情在非 洲等地快速蔓延，公司积极布局猴痘检测，已获得多次国际认可。