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万丰奥威研究报告：轻量汽配与通航协同发展，双引擎战略持续推进。汽轮+摩轮业务持续增长，托底公司基本盘 公司铝合金汽轮业务积极转型新能源客户，出货量快速恢复，2022年 销量达到1870.44万件，同比+18.86%，产能利用率达到94.92%；摩 轮业务重点突破印度以及印尼等摩托主要销售市场。 汽配领域镁合金渗透率不断上升，支撑公司中期发展 公司是全球最大的镁合金供应商，技术优势较为明显。随着汽车轻量 化的不断推进以及镁铝价差的不断缩小，镁合金业务有望支撑公司中 期发展。 卡位通航市场，未来成长空间广阔 国内通航市场刚刚起步，发展潜力较大。公司收购钻石飞机成为通航 领域的全球领先者。当前公司协同发展海外以及国内市场，2023H1实 现营收12.80亿元，同比增长48.62%，占整体营收的17.05%。 低空经济蓄势起飞，eVTOL前景广阔。低空通航政策落地带动eVTOL 产业化进程加速，根据罗兰贝格预测，2050年全球运营载人eVTOL数 量有望达16万架。万丰钻石eDA40纯电动飞机已成功首飞，是全球首 架申请EASA/FAA Part 23认证的具有直流快充功能的电动飞机。后续 公司将根据市场需求逐步实现eVTOL项目的商业化落地。