重庆银行研究报告：西部重要城商行.pdf

重庆银行研究报告：西部重要城商行。重庆银行成立于 1996 年 9 月，前身为“重庆城市合作银行”，于 2007 年 8 月正式更名为重庆银行。2013 年，公司赴港上市，成为全国首家 H 股城商行， 2021 年 2 月于 A 股上市，成为西部首家 A+H 股城商行。

业务覆盖“一市三省”，扎根重庆，辐射西部。截至 23 年 9 月末，重庆银行 资产规模为 7415 亿元，公司共有分支机构 173 家，在重庆市设有 143 家， 四川省 13 家，陕西省 11 家，贵州省 7 家，在重庆地区信贷投放规模占总贷 款规模近 77.36%。从重庆市银行业市场份额来看，截至 23 年 6 月末，计算 得到重庆银行贷款市占率为 5.3%，近年来基本保持稳定。

新行长上任，管理层多有政府部门履职背景。2023 年 8 月，高嵩调任重庆银 行行长，现年仅 44 岁，为高管层注入新鲜血液。林军董事长具有国有大行、 银监部门及政府部门的管理经验。

贷款结构逐步调整，小微、绿色齐开花

对公贷款占比六成，对公贷款增速较高。截至 23 年 9 月末，对公贷款总额达 2438.5 亿元，增速达 17.32%，近年对公贷款业务占总贷款比重维持在 60% 左右。零售端贷款增速相对较低，23Q3 仅为-2.25%，与行业趋势一致，23 年银行业整体零售信贷需求较差。

重庆银行近年显著压降消费贷占比，提升按揭贷款、经营性贷款和信用卡贷 款占比。2017-2019 年零售贷款高增，主要来自互联网贷款高增，随着互联 网新规下个人消费贷的压缩，零售贷款结构发生变化，零售贷款增速有所下 降。重庆银行个人住房贷款占比从 2019 年末的 29.64%增至 2023 年 6 月末 的 43.38%；个人消费零售贷款由 2019 年末的 45.64%降至 2023 年 6 月末的 9.87%。

小微企业贷款占公司贷款比重为 45%。23Q2 小微贷款达到 1063 亿元，占公 司贷款的 45.2%。重庆银行小微贷款增速近年来持续上升，截至 23 年 6 月末， 小微贷款增速为 15.17%，比整体贷款增速（12.5%）高。重庆银行绿色信贷 增速尤为突出。截至 23 年 6 月末，重庆银行绿色信贷余额为 335 亿元，绿色 信贷增速为 49.12%。