电子行业2022中期策略：柳暗花明又一村，工业和车载市场生机勃勃.pdf

上传者：老*
时间：2022/07/06
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电子行业2022中期策略：柳暗花明又一村，工业和车载市场生机勃勃。根据IDC数据，在经历了2021年5820亿美元的强劲收入之后，预计2022年全球半导体收入将达到6610亿美元，同比增长13.7%。IDC预测，2021-2026年的五年复合年增长率将增长4.93%。2021年工业和汽车行业的需求最为强劲，同比分别增长30.2%和26.7%。2022年工业和汽车行业依旧是需求最好的两个方向，由于工业和车载等高规格领域供应商较少，整体表现为供不应求的状态。但相对应的手机、PC、家电等消费呈现下滑状态，相关上游消费类芯片表现为行业周期下行。因而今年半导体行业一定是结构性机会突出，建议重点关注发力工规和车规市场或该领域规模量产的半导体公司。

汽车电动化和新能源发电趋势强化，随着汽车电动化已由 0-1早期阶段迈入1-10的快速发展阶段，叠加光伏，风电等行业蓬勃发展，功率半导体需求尤其IGBT模块和高压MOS等产品需求持续旺盛，同时受制于行业产能扩充有限，行业公司依旧处于快速成长的周期，相应行业重点公司值得关注。

汽车智能化和工业升级齐头并进，汽车自动驾驶和辅助驾驶正在快速普及，叠加智能座舱体验感优化带来更多智能化消费。制造业升级和工业数字化趋势明显，工业市场半导体需求也在快速提升，工规和车规级MCU，存储，模拟等市场结构性机会巨大，由于验证壁垒较高，进入这两个高等级领域的半导体企业值得关注。

全球半导体晶圆厂积极扩产，随着半导体需求持续提升，全球晶圆厂资本开支加大，SEMI预计2022年全球前端晶圆厂设备支出总额将连续第三年大幅增长，达到1070亿美元，同比增幅达到了18%。对应的设备和材料市场需求正在快速增加，叠加国产替代加速，本土重点环节设备和材料公司值得关注。