通信行业：光进存储——光的远期愿景.pdf

全球人工智能算力需求爆发式增长，驱动光通信技术在架构层面发生深刻变革。SK海力士近期在《自然·电子学》发表的CPO技术路线论文，标志着光互连技术正从机架间传输向内存接口延伸，试图通过“以光为中心”的架构打破计算与存储的物理绑定，解决超大规模AI集群面临的“带宽墙”难题。

光互连架构演进与算存解耦

传统架构中GPU与HBM紧密绑定，导致显存碎片化及调度效率低下。随着集群规模扩大，机架间数据传输成为瓶颈，算力与互联带宽增速剪刀差持续扩大。新提出的架构通过光子中介层连接处理器资源池与内存资源池，实现计算与存储解耦，允许GPU按需共享大容量内存，提升资源利用效率及系统扩展灵活性。

龙头企业业绩指引印证行业景气

天孚通信与新易盛发布长周期股权激励计划，设定了2026至2029年极具挑战性的增长目标。天孚通信以2025年净利润为基数，2029年净利润目标值增长率达700%；新易盛设定2026-2028年累计营收不低于2900亿元。这些量化指标反映了光通信龙头企业对AI驱动下光器件需求长期高增长的坚定信心。

产业政策与基础设施布局加速

上海发布“数字上海”规划，推动低空公共航路移动通信全覆盖及6G试验网部署。英伟达为OpenAI俄亥俄州数据中心提供高达1050亿美元担保，锁定长期算力基础设施资源。汽车光通信标准化专项组成立，加速车载光通信标准制定与“光纤上车”应用。诺基亚收购半导体工厂转型光芯片生产，进一步印证光互联在AI超级周期中的核心地位。