基础化工行业周报：人形机器人量产浪潮来袭，轻量化材料迎来确定性增量空间.pdf

2026年为人形机器人“量产兑现元年”，预计全年我国整机产量突破10万台，带动碳纤维、PEEK等轻量化化工材料迎来确定性增量空间。碳纤维用于构建机器人“骨骼系统”，解决轻量化与强度矛盾，国内T700-T800级已满足大部分需求，高端T1000级替代空间大。PEEK凭借低密度、高韧性及易加工特性，在特殊部件中潜力巨大。PPS、LCP、PPA等在关节与连接器中应用广泛，龙头企业受益于国产化进程。

磷化工方面，磷矿石价格受资源与环保约束维持高位，磷肥行业虽承压但一体化龙头优势凸显，出口配额集中利好头部企业。半导体材料受地缘政治与AI需求驱动，国产替代从成本导向转向安全导向，光刻胶、湿电子化学品等技术壁垒高的领域关注度提升。

有机硅行业通过协同机制缓解供给过剩，价格与盈利修复。聚氨酯MDI供需平衡，龙头穿越周期能力强。氟化工三代制冷剂配额约束下维持高景气。锂电材料随碳酸锂回暖及供需优化，景气度修复。炼化化纤在“反内卷”政策下，产能结构优化，氨纶等行业迎来景气拐点。整体而言，基础化工行业在新技术赋能与供给侧改革下，结构性机会突出。