新材料行业周报：石墨烯TIM材料成为AI散热刚需，建议关注石墨烯材料发展机遇.pdf

AI算力需求的爆发式增长正推动散热技术发生根本性变革。本报告重点分析了石墨烯TIM材料在应对高功耗GPU散热挑战中的核心地位。随着英伟达Rubin架构GPU热设计功耗升至2300W，传统导热材料已显乏力，而石墨烯TIM材料凭借130W/(m·K)的超高热导率、长寿命及安全性，成为新一代必选方案。

市场与板块表现

本周新材料板块整体上涨，合成生物、半导体材料及电子化学品细分领域表现较强。个股方面，机构资金流向分化，部分高技术壁垒公司获净流入。估值方面，电子化学品及特种气体板块市盈率处于历史高位。

产业链价格动态

氨基酸价格多数持稳，蛋氨酸环比下降；可降解塑料价格不变，聚乳酸出口量同比大增；工业气体中氩气价格大幅上涨；电子化学品价格总体平稳，进出口均价同比上升。

核心投资逻辑

石墨烯TIM材料因性能优势被英伟达Rubin GPU采用，预计2026Q4起随GPU放量而需求激增。鉴于供应链以国内为主，国内厂商如中石科技、飞荣达等有望受益。报告提示需关注原材料波动及技术风险。