银行业研思录之十八：银行缺税与全球规则.pdf

全球最低税规则的实施正深刻重塑大型跨国银行的资产配置行为。今年以来，大型银行明显增加政策性金融债和同业存单等非免税债券的配置，这一“缺税”现象背后是全球反税基侵蚀规则（GloBE）的约束。当银行在中国辖区的有效税率因免税资产占比过高而低于15%时，若中国未实施合格国内最低补足税（QDMTT），补足税将由其他实施低税利润规则（UTPR）的辖区征收，导致国内税收优惠红利外流。

规则机制与实施现状

GloBE规则要求合并收入超7.5亿欧元的跨国集团在每一辖区承担至少15%的有效税负。补足税征收遵循“QDMTT优先、IIR其次、UTPR兜底”的顺序。目前全球已有60多国实施QDMTT，而中国内地尚未立法实施相关规则，且2026财年过渡性UTPR安全港失效，使得中国跨国银行面临直接的补足税征收风险。

受影响主体与应对策略

初步统计显示，我国16家上市银行（含5大行、10股份行及1城商行）受此规则影响。为提升中国辖区有效税率，避免补足税被境外征收，银行主动调整资产结构，减少国债等免税资产配置，增加应税资产比重。四大行已在年报中披露相关评估信息，显示行业已进入合规应对阶段。

政策展望

为应对全球最低税挑战，中国预计将加快QDMTT和IIR立法，以保留对境内低税利润的优先征税权。同时，税收政策将从直接减免转向研发抵免等符合国际规则的工具，征管体系也将更加统一和规范，以适配全球税收治理新格局。