建筑材料行业：AI材料大周期持续，继续密切关注电子布和传统底部优质资产.pdf

全球新能源汽车销量持续攀升，动力电池作为核心环节正迎来新一轮技术迭代与产能扩张期，而上游材料如电子布的需求也随之爆发。本报告深入分析了建筑材料行业在2026年8月的最新动态，重点聚焦于AI材料大周期的持续性以及传统底部优质资产的投资价值。

电子布与AI材料周期

报告指出，电子布产业趋势持续向好，特别是Low-DK二代布和E-glass品种。宏和科技终止低效项目并聚焦核心基地高端产能，反映了行业对投入产出比的重视。随着AI GPU、CPU及新能源车需求的拉动，E-glass紧缺格局预计将持续至2027年底，供需缺口支撑价格走强。

传统建材与消费建材表现

在传统建材领域，伟星新材、悍高集团等龙头企业在二季度展现出经营韧性，毛利率改善或收入增长验证了其品牌力与产品力。立邦中国虽面临需求挑战，但通过费用优化维持运营。消费建材方面，随着价格战趋缓和成本下行，龙头企业盈利能力有望修复，二手房及存量房翻新需求成为重要支撑。

细分赛道基本面

水泥行业价格环比微涨，估值处于历史底部，供给端政策有望带来盈利修复。浮法玻璃价格大稳小动，光伏玻璃成交一般。玻纤粗纱价格弱稳，但电子布因织布机短缺及AI需求增长而持续高景气。报告建议密切关注电子布产业链及传统建材中的底部优质资产，如中国巨石、三棵树、北新建材等。