医药生物行业跟踪周报：AI制药订单驱动生命科学上游股价，关注金斯瑞、义翘神州等.pdf

全球科技巨头与国内互联网平台密集入局生物医药行业，AI制药正从“效率工具”向“创新引擎”加速跃迁。在此背景下，干湿闭环成为AIDD的核心运作逻辑，湿实验的不可替代性使得上游需求率先爆发。

AI驱动上游需求系统性增长

AI候选分子的爆发式增长直接带动了基因合成、蛋白表达与纯化、体外验证等环节的需求。Twist Bioscience预计AI相关订单将从2500万美元跃升至1亿美元量级，金斯瑞生物科技一体化蛋白表达服务迎来高速增长。义翘神州推出的无细胞蛋白合成解决方案也适用于AI快速验证场景。这种需求增长沿着DBTL闭环自上而下传导，使得生命科学上游企业业绩兑现确定性较高。

创新药研发进展密集落地

国内创新药领域近期多项重要进展获批或申报。康方生物依沃西单抗获批联合化疗一线治疗晚期鳞状非小细胞肺癌新适应症；来凯医药Afuresertib作为国产首个AKT抑制剂申报上市；天境生物菲泽妥单抗获批治疗多发性骨髓瘤。国际方面，辉瑞、豪森药业、劲方医药等多家企业启动重要管线的II期或III期临床试验，百时美施贵宝Iberdomide获FDA批准上市。

市场表现与投资建议

本周医药生物指数表现强劲，A股医药指数周涨幅6.79%，相对沪深300超额收益显著。子板块中医疗服务、生物制品涨幅居前。报告看好子行业排序为创新药>科研服务>CXO>药店>中药>医疗器械。建议关注PD-1 PLUS、ADC、小核酸、自免等细分赛道龙头，以及受益于AI制药上游放大的科研服务企业。