造纸轻工行业周报：北京楼市新政底部布局家居；箱板瓦楞纸引领板块复苏；关注AI眼镜及新型烟草.pdf

上传者：X***
时间：2026/08/14
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北京楼市新政超预期放松，地产政策持续推出支持态度明确，家居板块估值处于底部，头部企业经营稳健且高分红提供安全垫，存量换新与智能家居渗透率提升驱动长期增长，看好顾家家居、欧派家居等龙头企业估值修复。

造纸行业箱板瓦楞纸供需改善引领板块复苏，纸价淡季不淡，浆纸一体化趋势明确，玖龙纸业、太阳纸业凭借成本优势和产能扩张受益。特种纸中装饰原纸供需格局改善，华旺科技等高股息标的具备配置价值。

新兴领域方面，全球AI智能眼镜二季度销量爆发式增长，依视路陆逊梯卡智能眼镜收入翻倍，推荐康耐特光学、明月镜片等光学产业链标的。新型烟草《加热卷烟》国标公开征求意见，国内HNB规范准入推进，关注思摩尔国际等新烟产业链机会。此外，包装行业整合提速，高股息资产如裕同科技、奥瑞金提供稳健回报，消费个股潮宏基、公牛集团等具备底部布局机会。