国防军工行业报告：红外感知，无人AI感知，内外双轮驱动.pdf

全球地缘局势紧张与国防装备无人化、智能化转型，共同推动红外感知技术成为现代战争的核心感知底座。本报告聚焦红外行业，深入剖析非制冷与制冷两大技术路线的发展逻辑、市场格局及未来趋势。报告指出，红外探测凭借全天候、抗干扰、被动隐蔽等优势，正从辅助传感器升级为与雷达并列甚至更优先的主战感知手段，尤其在应对隐身目标和复杂电磁环境时具有不可替代的战略价值。

非制冷红外：特种消耗与民用渗透双轮驱动

非制冷红外市场受益于东欧地区FPV无人机、单兵夜视仪及枪瞄具的海量消耗，需求呈现爆发式增长。同时，工业监测、车载夜视及安防监控等民用领域的渗透率持续提升，推动市场规模稳步扩张。中国厂商凭借产能优势和成本控制能力，在全球出货量中占据主导地位，形成中、美、法三足鼎立但中国规模领先的竞争格局。

制冷红外：装备升级推动价值中枢上移

制冷红外主要应用于高端军事装备，如五代机、无人僚机、防空反导系统及精确制导武器。随着装备智能化升级，制冷红外系统价值量显著上移，成为无人平台的核心载荷。技术层面，二类超晶格等新一代探测器材料的突破与量产，正在优化行业供给格局，加速国产替代进程。

行业拐点与投资建议

当前红外行业处于需求放量、格局优化与业绩兑现的三重拐点。2025年板块营收重回高增，2026年一季度利润弹性大幅释放。上游原材料涨价压力顺利传导，下游特种需求刚性支撑盈利韧性。建议关注具备全产业链能力、核心技术突破及下游应用场景拓展优势的龙头企业，如睿创微纳、高德红外、国科天成和光智科技。