国能日新-301162-深度研究：AI驱动的能源运营商，电改浪潮的挥旗手.pdf

本文对国能日新进行了深度研究，指出公司作为电改核心受益标的，正从数据服务走向平台运营，成长空间显著打开。公司主营业务涵盖新能源发电功率预测、电力交易、电网新能源管理系统三大板块，形成“数据+算法+场景”的完整业务闭环。

在功率预测领域，公司市占率长期保持行业领先，服务超过 6000 座新能源电站，积累海量历史运行数据和气象数据。功率预测业务呈现类 SaaS 特征，服务费是利润核心来源，随新能源装机增长及分布式光伏入市，该业务基本盘稳固且价值升级。

在电力交易领域，随着市场化交易电量比重提升及现货市场建设提速，公司依托数据优势与 AI 技术，构建“数据服务+策略软件+托管运营”全链条产品矩阵。自研“旷冥”AI 大模型融合深厚数据壁垒与前沿算法，赋能功率预测、电价预测及交易策略优化，开辟第二增长曲线。

此外，储能需求高增带动运营服务放量。公司积极布局储能运营业务，提供电力交易全托管服务，并通过投资控股萨纳斯智维完善一体化运营能力。预计 2026-2028 年归母净利润分别为 1.75 亿、2.44 亿、3.35 亿，给予买入评级。